Lei Uniforme para Investidores Prudentes (UPIA)
A Lei do Investidor Prudente Uniforme (UPIA) é um estatuto uniforme que estabelece diretrizes para os curadores seguirem ao investir em ativos de confiança. Trata-se de uma atualização dos padrões anteriores do homem prudente, destinados a refletir as mudanças que ocorreram na prática de investimentos desde o final da década de 1960. Especificamente, a Lei do Investidor Prudente Uniforme reflete uma moderna teoria do portfólio (MPT) e uma abordagem de retorno total ao exercício da discrição fiduciária do investimento.
Entendendo a Lei Uniforme para Investidores Prudentes (UPIA)
A Lei do Investidor Prudente Uniforme foi adotada em 1992 pela Terceira Reafirmação da Lei das Relações de Confiança do American Law Institute. Foi uma atualização da regra do homem prudente anteriormente aceita. Ao adotar a abordagem total do portfólio e eliminar as restrições de categoria a diferentes tipos de investimentos, a Lei Uniform Prudent Investor promoveu um maior grau de diversificação nas carteiras de investimentos. Também possibilitou aos administradores incluir em suas carteiras investimentos como derivativos, commodities e futuros. Embora esses investimentos individualmente apresentem um grau de risco relativamente mais alto, eles poderiam teoricamente reduzir o risco geral do portfólio e aumentar os retornos quando considerados em um contexto total do portfólio.
Principais Takeaways
- A Lei Uniform Prudent Investor (UPIA) é um estatuto que estabelece diretrizes para os curadores seguirem ao investir em ativos de confiança, uma atualização da Regra do Prudent Man.
- A regra do homem prudente afirmava que era necessário um fiduciário de confiança para investir ativos de confiança, pois um "homem prudente" investia seus próprios ativos.
- A UPIA exige que os administradores levem em conta uma abordagem diversificada de portfólio que segue a teoria moderna de portfólio e uma abordagem de retorno total.
A regra do homem prudente
A regra do homem prudente se baseava na lei comum de Massachusetts, escrita em 1830 e revisada em 1959. Declarava que era necessário um fiduciário de confiança para investir ativos de confiança, pois um "homem prudente" investia seus próprios ativos, com o seguinte em mente:
- As necessidades dos beneficiários
- A necessidade de preservar a propriedade
- A necessidade de renda
Um investimento prudente nem sempre será um investimento altamente lucrativo; além disso, ninguém pode prever com certeza o que acontecerá com qualquer decisão de investimento.
Mais recentemente, a regra do homem prudente foi renomeada como regra da pessoa prudente. Esse conjunto de diretrizes também pode ser aplicado fora dos domínios de confiança, onde é chamado de regra do investidor prudente.
Atualizações da regra uniforme do investidor prudente
A Lei Uniform Prudent Investor fez quatro alterações principais no padrão anterior da Prudent Man Rule:
- Todo o portfólio de investimentos de uma conta fiduciária é considerado ao determinar a prudência de um investimento individual. De acordo com a norma Uniform Prudent Investor Act, um fiduciário não seria responsabilizado por perdas individuais de investimento, desde que o investimento fosse consistente com os objetivos gerais do portfólio.
- A diversificação é explicitamente necessária como um dever de investimento fiduciário prudente.
- Nenhuma categoria ou tipo de investimento é considerado inerentemente imprudente. Em vez disso, é considerada a adequação às necessidades do portfólio. Como resultado, agora são possíveis empréstimos júnior de investimento, investimentos em parcerias limitadas, derivativos, futuros e veículos de investimento semelhantes. No entanto, a especulação e a assunção total de riscos não são sancionadas pela regra e continuam sujeitas a uma possível responsabilidade.
- É permitido a um fiduciário delegar a gestão de investimentos e outras funções a terceiros.
A mudança mais importante da Lei Uniforme de Investidores Prudentes foi que o padrão de prudência passaria a ser aplicado a qualquer investimento no contexto do portfólio total, e não a investimentos individuais.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.