O que significa Investment Grade?

As classificações de crédito fornecem uma medida útil para comparar títulos de renda fixa, como títulos, notas e notas. A maioria das empresas recebe classificações de acordo com seus pontos fortes, perspectivas e histórico financeiro. As empresas que possuem níveis gerenciáveis ​​de dívida, bom potencial de ganhos e bons registros de pagamento de dívida terão boas classificações de crédito.

Grau de investimento refere-se à qualidade do crédito de uma empresa. Para ser considerada uma questão de grau de investimento, a empresa deve ser classificada como 'BBB' ou superior pela Standard and Poor's ou Moody's. Qualquer coisa abaixo dessa classificação 'BBB' é considerada sem investimento. Se a empresa ou título for classificado como 'BB' ou inferior, é conhecido como grau de tranqueira, caso em que a probabilidade de a empresa pagar sua dívida emitida é considerada especulativa.

Principais Takeaways

• As classificações de crédito fornecem uma medida útil para comparar títulos de renda fixa, como títulos, notas e notas.
• Qualquer compra ou venda de títulos, notas ou notas terá um rating de crédito associado.
• Em finanças, títulos públicos e privados de renda fixa, como títulos e notas, são considerados grau de investimento se tiverem baixo risco de inadimplência.

Qualquer compra ou venda de títulos, notas ou notas terá um rating de crédito associado. Essa classificação muda com o tempo à medida que a força da empresa e a carga da dívida mudam. Se uma empresa se apodera de mais dívidas do que pode suportar ou se sua perspectiva de ganhos enfraquecer, diminuirá a classificação da empresa. Se reduzir sua dívida ou encontrar uma maneira de aumentar os ganhos potenciais, o rating da empresa geralmente aumentará.

Quais títulos são considerados grau de investimento?

Em finanças, títulos públicos e privados de renda fixa, como títulos e notas, são considerados grau de investimento se tiverem baixo risco de inadimplência. O grau de investimento é determinado com base em uma escala relativa pelas agências de classificação de crédito, como Standard & Poor's e Moody's. Essas classificações de crédito expressam a capacidade e a vontade de uma organização mutuante de pagar sua dívida e baseiam-se em muitos indicadores financeiros e econômicos que influenciam a capacidade creditícia do mutuário. Os títulos com classificação BBB ou acima da Standard and Poor's ou Baa3 ou acima da Moody's são considerados grau de investimento.

Classificações de crédito e credibilidade

As classificações de crédito representam declarações prospectivas sobre a capacidade creditícia e o risco de crédito de uma organização em particular no cumprimento de suas obrigações financeiras. As classificações de crédito indicam um risco de inadimplência para uma dívida individual, um título municipal, um título do governo ou títulos garantidos por hipotecas (MBS).

Ao construir seu rating, a agência de classificação de crédito leva em consideração uma infinidade de fatores para obter uma visão equilibrada do risco de crédito. Alavancagem, fluxos de caixa, ganhos, índice de cobertura de juros e outros índices financeiros são indicadores comuns que a agência de classificação de crédito considera atribuir um grau de investimento a um título específico.

Um título tem uma classificação de grau de investimento se estiver dentro do intervalo de Aaa a Baa3, da Moody's ou AAA a BBB- para a Standard & Poor's. Os títulos da empresa possuem classificações de grau de investimento se tiver uma forte capacidade de cumprir seus compromissos financeiros.

O rating de BBB- da Standard & Poor's e Baa3 da Moody's representa os mais baixos ratings possíveis para um título a ser considerado grau de investimento. Os ratings BBB e Baa3 indicam que a empresa que emitiu esses títulos possui uma capacidade adequada para cumprir suas obrigações, mas pode estar sujeita a condições econômicas adversas e mudanças nas circunstâncias financeiras.

O rating de BBB- da Standard & Poor's e Baa3 da Moody's representa os mais baixos ratings possíveis para um título a ser considerado grau de investimento.

Perdendo classificações de grau de investimento

É comum que um título perca sua classificação de grau de investimento. Os motivos para tais eventos variam e podem estar relacionados a mudanças no ambiente geral de negócios, como recessão, problemas específicos do setor ou problemas financeiros da empresa.

Você deve obter classificações das agências de classificação de crédito com cautela.

Se houver uma recessão, é provável que muitas empresas estejam lutando para gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir seus juros e pagamentos de principal, e as agências de crédito podem diminuir a classificação das empresas em todos os setores. Uma mudança na tecnologia ou o surgimento de um rival dentro de um setor também pode garantir rebaixamentos do rating de títulos de grau de investimento para grau especulativo. Outro motivo comum para a perda do grau de investimento de um título é devido aos problemas da empresa, como alavancar demais, problemas com a cobrança de contas a receber e alterações regulatórias.

Você deve obter classificações das agências de classificação de crédito com cautela. Durante a crise financeira de 2007-08, ficou evidente que as agências de classificação de crédito enganaram o público, atribuindo a classificação AAA ao mercado de títulos lastreados em hipotecas altamente complexo. Verificou-se que esses MBS eram investimentos de alto risco e seus ratings foram logo rebaixados para grau especulativo a partir de grau de investimento.