Negociação com VWAP e MVWAP

O preço médio ponderado por volume (VWAP) e o preço médio ponderado por volume móvel (MVWAP) são ferramentas de negociação que podem ser usadas por todos os traders. No entanto, essas ferramentas são usadas com mais frequência por comerciantes de curto prazo e em programas de negociação baseados em algoritmos.

Noções básicas sobre VWAP e MVWAP

O MVWAP pode ser usado por traders de longo prazo, mas o VWAP olha apenas um dia de cada vez devido ao seu cálculo intradiário. Ambos os indicadores são um tipo especial de média de preços que leva em consideração o volume; isso fornece uma captura instantânea muito mais precisa do preço médio. Os indicadores também atuam como parâmetros de referência para indivíduos e instituições que desejam avaliar se eles tiveram uma boa execução ou má execução em sua ordem.

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Calculando VWAP

O cálculo VWAP é realizado pelo software de gráficos e exibe uma sobreposição no gráfico que representa os cálculos. Essa exibição assume a forma de uma linha, semelhante a outras médias móveis. Como essa linha é calculada é a seguinte:

• Escolha seu período (gráfico de escala, 1 minuto, 5 minutos etc.)
• Calcule o preço típico para o primeiro período (e todos os períodos no dia seguinte). O preço típico é atingido somando-se o maior, o mais baixo e o mais próximo e dividindo-o por três: (H + L + C) / 3
• Multiplique esse preço típico pelo volume desse período. Isso fornecerá um valor chamado TP * V.
• Mantenha um total em execução dos valores TP * V, chamados TPV cumulativo. Isso é obtido adicionando continuamente o TPV mais recente aos valores anteriores (exceto no primeiro período, pois não haverá valor anterior). Este número deve aumentar à medida que o dia avança.
• Mantenha um total acumulado de volume acumulado. Faça isso adicionando continuamente o volume mais recente ao volume anterior. Esse número também deve aumentar à medida que o dia avança.
• Calcule o VWAP com suas informações: TPV acumulado / volume acumulado. Isso fornecerá um preço médio ponderado por volume para cada período e fornecerá os dados para criar a linha de fluxo que se sobrepõe aos dados de preços no gráfico.

Provavelmente, é melhor usar um programa de planilha para rastrear os dados, se você estiver fazendo isso manualmente. Uma planilha pode ser facilmente configurada.

Figura 1: Cabeçalhos da planilha

Fonte: Microsoft Excel

Os cálculos apropriados precisariam ser introduzidos.

Atingir o MVWAP é bastante simples após o cálculo do VWAP. Um MVWAP é basicamente uma média dos valores VWAP. O VWAP é calculado apenas por dia, mas o MVWAP pode passar de um dia para o outro porque é uma média da média. Isso fornece aos traders de longo prazo um preço ponderado do volume médio móvel.

Se um profissional quisesse um MVWAP de 10 períodos, ele simplesmente esperaria que os 10 primeiros períodos passassem, calcule a média dos 10 primeiros cálculos de VWAP. Isso forneceria ao comerciante o MVWAP que começa a ser plotado no período 10. Para continuar obtendo o cálculo do MVWAP, calcule a média dos 10 números VWAP mais recentes, inclua um VWAP novo do período mais recente e reduza o VWAP dos 11 períodos anteriores .

Aplicação aos gráficos

Embora seja importante entender os indicadores e os cálculos associados, o software de gráficos pode fazer os cálculos por nós. No software que não inclui VWAP ou MVWAP, ainda é possível programar o indicador no software usando os cálculos acima.

Ao selecionar o indicador VWAP, ele aparecerá no gráfico. Geralmente, não deve haver variáveis ​​matemáticas que possam ser alteradas ou ajustadas com este indicador.

Se um profissional desejar usar o indicador MVWAP em movimento, ele poderá ajustar quantos períodos a média será calculada no cálculo. Isso pode ser feito ajustando a variável na plataforma de gráficos. Selecione o indicador e, em seguida, entre na função de edição ou propriedades para alterar o número de períodos médios.

VWAP vs. MVWAP

Existem algumas diferenças importantes entre os indicadores que precisam ser entendidos.

O VWAP fornecerá um total contínuo ao longo do dia. Assim, o valor final do dia é o preço médio ponderado pelo volume para o dia. Se estiver usando um gráfico de um minuto, são feitos 390 (6, 5 horas x 60 minutos) cálculos para o dia, com o último fornecendo o VWAP do dia.

O MVWAP, por outro lado, fornecerá uma média do número de cálculos do VWAP a serem analisados. Isso significa que não há valor final para o MVWAP, pois ele pode executar fluidamente de um dia para o outro, fornecendo uma média do valor VWAP ao longo do tempo. Isso torna o MVWAP muito mais personalizável. Pode ser adaptado para atender a necessidades específicas. Também pode ser muito mais sensível às mudanças do mercado para negociações e estratégias de curto prazo, ou pode atenuar o ruído do mercado se um período mais longo for escolhido.

O VWAP fornece informações valiosas para os comerciantes de compra e manutenção, especialmente após a execução (ou final do dia). Ele permite que os traders saibam se receberam um preço acima da média naquele dia ou um preço pior. O MVWAP não fornece necessariamente essas mesmas informações.

O VWAP começará de novo todos os dias. O volume é pesado no primeiro período após a abertura dos mercados; portanto, essa ação geralmente pesa muito no cálculo do VWAP. O MVWAP pode ser transportado diariamente, pois sempre calcula a média dos períodos mais recentes (10 por exemplo), é menos suscetível a qualquer período individual e se torna progressivamente menor, portanto, quanto mais períodos são calculados.

Estratégias Gerais

Quando uma segurança está em alta, podemos usar o VWAP e o MVWAP para obter informações do mercado. Se o preço estiver acima do VWAP, é um bom preço intradiário para vender. Se o preço estiver abaixo do VWAP, é um bom preço intradia para comprar.

No entanto, há uma ressalva em usar esse intradiário. Os preços são dinâmicos, portanto, o que parece ser um bom preço em um ponto do dia pode não estar no final do dia.

Nos dias de tendência de alta, os traders podem tentar comprar, à medida que os preços refletem o MVWAP ou o VWAP. Como alternativa, eles podem vender em uma tendência de baixa à medida que o preço aumenta em direção à linha. A Figura 2 mostra três dias de ação de preço no ETF iShares Silver Trust (SLV). À medida que o preço subia, permanecia em grande parte acima do VWAP e do MWAP e diminuía em relação às linhas oferecidas oportunidades de compra. À medida que o preço caía, ele permaneceu em grande parte abaixo dos indicadores, e comícios em direção às linhas estavam vendendo oportunidades.

Figura 2: SLV com MVWAP (20) e VWAP no mercado de tendências, gráfico de 10 minutos

Fonte: Freestockcharts.com

Os indicadores também fornecem informações negociáveis ​​em ambientes de mercado variados.

Figura 3. SLV com MVWAP (20) e VWAP no mercado de escala, gráfico de 10 minutos

Fonte: Freestockcharts.com

Em vários dias, os comerciantes podem comprar como cruzamentos de preços acima do VWAP / MVWAP e vender como cruzamentos de preços abaixo do VWAP / MVWAP para negociações rápidas. Este método corre o risco de ser pego em ação de serra de fita. Como alternativa, um trader pode usar outros indicadores, incluindo suporte e resistência, para tentar comprar quando o preço estiver abaixo do VWAP e MWAP e vender quando o preço estiver acima dos dois indicadores.

No final do dia, se os títulos fossem comprados abaixo do VWAP, o preço atingido seria melhor que a média. Se o título foi vendido acima do VWAP, foi um preço de venda acima da média.

A linha inferior

MVWAP e VWAP são indicadores úteis que têm algumas diferenças entre eles. O MVWAP pode ser personalizado e fornece um valor que transita diariamente. O VWAP, por outro lado, fornece o preço médio do volume do dia, mas começará de novo a cada dia. O MVWAP pode ser usado para suavizar dados e reduzir o ruído do mercado ou ajustado para ser mais responsivo às alterações de preço. Se um comerciante vende acima do VWAP diário, ele recebe um preço de venda melhor que a média. Da mesma forma, os comerciantes que compram abaixo do VWAP recebem um preço de compra acima da média. Nos dias de tendência, tentar capturar retrocessos em relação ao VWAP e MVWAP pode produzir um resultado lucrativo se a tendência continuar.