Thin Market
Um mercado fraco em qualquer bolsa financeira é um período caracterizado por um baixo número de compradores e vendedores, seja para uma única ação, um setor inteiro ou todo o mercado. Em um mercado restrito, os preços tendem a ser voláteis.
Um mercado fraco também é conhecido como mercado restrito.
Principais Takeaways
- Um mercado fraco possui poucos participantes ativos no lado da compra ou no lado da venda.
- Como resultado, os movimentos de preços são maiores que o normal.
- Um mercado fraco é o oposto de um mercado líquido, que possui participantes suficientes para manter um equilíbrio entre compradores e vendedores.
Compreendendo um mercado fraco
Um mercado fraco apresenta alta volatilidade de preços e baixa liquidez. O equilíbrio entre oferta e demanda pode cair abruptamente, criando um impacto substancial nos preços. Como poucos lances e solicitações estão sendo cotados, os compradores e vendedores em potencial podem até achar difícil fazer uma transação.
Embora o volume geral seja baixo, as transações individuais tendem a ser grandes. Isso significa que os movimentos de preços são maiores. Além disso, os spreads entre a oferta e a cotação de um ativo tendem a ser maiores, à medida que os traders tentam lucrar com o baixo número de participantes do mercado.
Um mercado fraco é o oposto de um mercado líquido, caracterizado por um alto número de compradores e vendedores, liquidez forte e volatilidade de preços relativamente baixa.
Investidores individuais são sábios para sair do caminho de um mercado restrito.
O mercado fino mais previsível de Wall Street ocorre todos os anos na última quinzena de agosto, quando a maioria dos comerciantes abandona suas mesas e vai à praia.
Considerações Especiais
Efeitos nas Negociações
Quando os dados em nível de transação foram disponibilizados pela primeira vez no início dos anos 90, o impacto dos investidores institucionais nos baixos preços de mercado e nos preços de mercado em geral ficou claro pela primeira vez. As transações de algumas grandes instituições representam mais de 70% do volume diário de negociação na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Isso significa que eles precisam levar em conta o tamanho de seus próprios pedidos em suas estratégias de negociação. Grandes traders dividem seus pedidos em blocos menores, que são colocados em uma série de transações escalonadas ao longo do tempo.
Mais da metade dos negócios realizados por grandes instituições agora levam pelo menos quatro dias para serem concluídos. Se eles realizassem todos os negócios de uma só vez, os preços que pagavam para comprar ações ou recebiam para vender ações seriam afetados negativamente por suas próprias operações.
O fator de liquidez
Liquidez, por definição, é uma medida da facilidade e velocidade com que um ativo pode ser convertido em dinheiro a uma aproximação justa de seu valor. O dinheiro no banco é um ativo líquido. Uma casa ou uma pintura do Velho Mestre não é.
De um modo geral, as ações podem ser consideradas ativos líquidos. Eles podem ser vendidos facilmente a qualquer momento e o dinheiro estará disponível com apenas um pequeno atraso. Eles devem ter um valor igual ou superior ao seu custo original, a menos que o vendedor tenha escolhido um perdedor.
No entanto, a magreza do mercado, por sua natureza, prejudica a liquidez. Investidores individuais podem achar difícil ou impossível obter um preço justo em um mercado restrito.
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