Definição de fundo para data-alvo
Um fundo para data-alvo é um fundo oferecido por uma empresa de investimento que busca aumentar ativos por um período especificado. A estruturação desses fundos atende às necessidades de capital de um investidor em alguma data futura - daí o nome "data prevista". Na maioria das vezes, os investidores usam um fundo de data-alvo para se candidatar ao início da aposentadoria. No entanto, esses fundos mútuos podem ser usados em muitas carteiras que precisam especificar fundos para um evento futuro, como uma criança que ingressa na faculdade.
Os fundos para data-alvo usam uma metodologia tradicional de gerenciamento de portfólio para direcionar a alocação de ativos ao longo do prazo do fundo para atender ao objetivo de retorno do investimento.
Principais Takeaways
- Um fundo na data-alvo é um fundo é uma classe de fundos mútuos que reequilibra os pesos da classe de ativos ao longo do tempo, para que comece a ficar mais pesado para as ações quando você é mais jovem e mais pesado para os títulos à medida que envelhece.
- A alocação de ativos de um fundo na data-alvo fica gradualmente mais conservadora à medida que a data-alvo se aproxima e a tolerância ao risco diminui.
- Os fundos na data-alvo oferecem aos investidores a conveniência de colocar suas atividades de investimento no piloto automático em um veículo, mas isso pode não acomodar objetivos e necessidades variáveis.
Quem realmente se beneficia de fundos na data prevista?
Como funciona um fundo de data-alvo
Nomeado pelo ano em que o investidor planeja começar a utilizar os ativos, os fundos na data-alvo são considerados investimentos de longo prazo. Por exemplo, em julho de 2017, a Vanguard lançou seus produtos Target Retirement 2065. Dado que os fundos têm uma data de utilização prevista para 2065, que lhes oferece um horizonte de tempo de 48 anos.
Os gerentes de portfólio de um fundo usam esse horizonte de tempo predeterminado para definir sua estratégia de investimento, geralmente com base nos modelos tradicionais de alocação de ativos. Os gestores do fundo também usam a data prevista para determinar o grau de risco que o fundo está disposto a assumir. Os gerentes de portfólio na data-alvo normalmente reajustam os níveis de risco do portfólio anualmente.
Alocação de alvos através da tolerância ao risco
Após o lançamento inicial, um fundo na data-alvo tem uma alta tolerância ao risco e, portanto, é mais fortemente ponderado em relação a ativos de alto desempenho, mas especulativos. No ajuste anual, os gerentes de portfólio redefinirão a alocação de categorias de investimento.
O mix de ativos e o grau de risco de um fundo na data-alvo tornam-se mais conservadores à medida que se aproxima da data-objetivo. Os investimentos em carteira de maior risco incluem tipicamente ações domésticas e globais. Partes de menor risco de uma carteira de data-alvo normalmente incluem investimentos em renda fixa, como títulos e equivalentes de caixa.
A maioria dos materiais de marketing de fundos mostra o caminho da alocação - ou seja, a mudança de ativos - em todo o horizonte de tempo do investimento. Os fundos estruturam sua taxa de deslizamento para alcançar a alocação mais conservadora na data prevista.
Alguns fundos para a data-alvo, conhecidos como fundos "diretos" (fundos para) também gerenciarão os fundos para uma alocação de ativos especificada após a data prevista. Nos anos posteriores à data prevista, as alocações são mais pesadas para investimentos de renda fixa de baixo risco.
Vantagens dos fundos para data prevista
Os fundos para a data-alvo são populares entre os investidores do plano 401 (k). Em vez de ter que escolher vários investimentos para criar um portfólio que os ajudará a atingir suas metas de aposentadoria, os investidores escolhem um único fundo de data-alvo para corresponder ao seu horizonte de tempo. Por exemplo, um trabalhador mais jovem que espera se aposentar em 2065 escolheria um fundo para a data-alvo em 2065, enquanto um trabalhador mais velho que esperaria se aposentar em 2025 escolheria um fundo para a data-alvo para 2025.
Esses fundos atenuam a necessidade de outros ativos. Alguns profissionais financeiros aconselham que, se você investir em um, esse deve ser o único investimento em seu plano. Essa abordagem única é porque investimentos adicionais podem distorcer sua alocação geral de portfólio. No entanto, depois de escolher um fundo, você tem o investimento final em "configure e esqueça".
Prós
A melhor maneira de investir no piloto automático
Veículo tudo em um - sem necessidade de outros ativos
Um portfólio diversificado
Contras
Despesas mais altas que outros investimentos passivos
Renda não garantida
Hedge de inflação possivelmente insuficiente
Pouco espaço para mudar as metas e necessidades dos investidores
Desvantagens dos fundos para data prevista
Obviamente, a natureza do piloto automático dos fundos na data-alvo pode ser uma via de mão dupla. A mudança predeterminada dos ativos do portfólio pode não atender às metas e necessidades de um indivíduo. As pessoas crescem e mudam, assim como suas necessidades.
E se você precisar se aposentar substancialmente antes da data prevista - ou decidir que deseja continuar trabalhando por mais tempo? Além disso, não há garantia de que os ganhos do fundo acompanhem a inflação. De fato, não há garantias de que o fundo gere uma certa quantia de renda ou ganhos. Um fundo de data-alvo é um investimento, não uma anuidade. Como em todos os investimentos, esses fundos estão sujeitos a risco e desempenho inferior.
Além disso, conforme os investimentos avançam, os fundos na data-alvo podem ser caros. Eles são tecnicamente um fundo de fundos (FoF) - um fundo que investe em outros fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa - o que significa que você deve pagar as taxas de despesa desses ativos subjacentes, bem como as taxas do fundo na data-alvo .
Obviamente, um número crescente de fundos é sem carga e, em geral, as taxas de taxas vêm diminuindo. Ainda assim, é algo a observar, especialmente se o seu fundo investe em muitos veículos gerenciados passivamente. Por que pagar taxas dobradas em fundos de índice, quando você pode comprá-las e mantê-las por conta própria?
Além disso, vale lembrar que os fundos com datas-alvo com nomes semelhantes não são os mesmos - ou, mais especificamente, seus ativos não são os mesmos. Sim, todos os fundos com data de destino para 2045 serão fortemente ponderados em relação às ações, mas alguns podem optar por ações domésticas, enquanto outros recorrem a ações internacionais. Alguns podem optar por títulos com grau de investimento e outros escolhem instrumentos de dívida de alto rendimento e grau inferior. Certifique-se de que o portfólio de ativos do fundo atenda ao seu nível de conforto e apetite por riscos.
Exemplo da vida real de fundos para datas-alvo
A Vanguard é um gerente de investimentos que oferece uma série abrangente de fundos na data-alvo. Abaixo, comparamos as características do fundo Vanguard 2065 (VLXVX) com as características do fundo Vanguard 2025.
O Fundo Vanguard Target Aposentadoria 2065 possui uma taxa de despesa de 0, 15%. Em 28 de fevereiro de 2019, a alocação da carteira era de 89, 81% em ações, 10, 01% em títulos e 0, 18% em reservas de curto prazo. Investiu 54, 10% no Fundo Vanguard Total Stock Market Index, 35, 9% no Vanguard Total International Stock Index Fund, 7, 10% no Vanguard Total Bond Market II, e 2, 90% no Vanguard Total International Bond Index Fundo.
O Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) possui uma taxa de despesa de 0, 13%. A carteira pesa 62, 39% em ações, 37, 56% em títulos e 0, 05% em reservas de curto prazo. Alocou 37, 60% dos ativos ao Fundo de Índice Vanguard Total Stock Market, 26, 6% ao Fundo de Índice Vanguard Total Bond Market II, 24, 80% ao Fundo de Índice Internacional Vanguard Total de Ações e 11% ao Fundo de Índice Vanguard Total International Bond .
Ambos os fundos investem nos mesmos ativos. No entanto, o Fundo 2065 é mais fortemente ponderado em relação às ações, com uma porcentagem relativamente menor de títulos e equivalentes de caixa. O Fundo 2025 tem maior peso na renda fixa e menos ações, por isso é menos volátil e tem maior probabilidade de conter os ativos que o investidor precisa para começar a fazer saques em 2025.
Nos anos posteriores à data prevista, os dois fundos da Vanguard na data-alvo relatam um mix de alocação de ativos de aproximadamente 20% em ações dos EUA, 10% em ações internacionais, 40% em títulos dos EUA, 10% em títulos dos EUA, 10% em títulos internacionais e cerca de 20% em dicas de curto prazo.
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