Ações da AT&T enfrentam queda de 14%

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

Alguns traders de opções veem ações da AT&T Inc. (T) caindo no início do próximo ano em até 14%, empurrando as ações para menos de US $ 30. Uma análise técnica do gráfico de ações também mostra que as ações correm o risco de cair abaixo de um nível crítico de suporte técnico.

As ações da AT&T tiveram dificuldades no ano passado, caindo quase 17, 5%, enquanto o S&P 500 saltou mais de 11, 6%. As ações da AT&T foram atormentadas por sua tentativa de aquisição da Time Warner Inc. (TWX), realizada em tribunal federal, deixando os investidores se perguntando sobre a direção futura da gigante das telecomunicações. Os analistas estão em risco quando se trata de ações também, com quase 61% delas, classificando ações a com um porão.

Opções de baixa

O preço de exercício de US $ 30 mostra que as vendas têm um interesse aberto de 41.400 contratos e, com as vendas custando cerca de 1, 14 dólares por contrato, implica um preço de equilíbrio de US $ 28, 85, uma queda de 13, 7% em relação ao preço atual em torno de US $ 33, 45 e carrega um dólar valor de cerca de US $ 4, 7 milhões. É uma aposta considerável para fazer na AT&T, especialmente considerando o período até o vencimento e considerando a quantidade de ações que caíram no ano passado.

A estratégia de opções de longo prazo que deve expirar em 18 de janeiro de 2019 implica um aumento ou queda nas ações da AT&T de 13, 7% em relação ao preço de exercício de US $ 33. Ele coloca as ações da AT&T em uma faixa de negociação de US $ 30, 62 a US $ 36, 26 por vencimento. Existem quase 35.000 contratos de venda aberta a esse preço de exercício, com apenas 27.700 contratos de compra aberta. Isso sugere que os traders estão apostando que as ações da AT&T cairão nos próximos nove meses.

Técnicos fracos

As ações, do ponto de vista técnico, também são fracas e estão chegando a um nível de suporte potencialmente crítico em US $ 32, um nível que se manteve estável em muitas ocasiões no passado. Além disso, o padrão no gráfico parece ser um triângulo descendente, uma tendência de baixa e que indica ações podem cair ainda mais. Se o estoque cair abaixo de US $ 32, o próximo nível técnico de suporte será de US $ 27, 50.

Analistas em espera

Os analistas também são mornos na AT&T, com apenas 35% dos 31 analistas cobrindo a classificação das ações como uma compra ou superam, enquanto 61% a classificam como uma espera. O crescimento também é visto como anêmico, e a receita deve crescer a taxas inferiores a 1% nos próximos dois anos.

A AT&T ainda tem muitos pontos de interrogação em torno de seu futuro e, por enquanto, o mercado de ações e opções estão indicando que as ações continuarão a cair.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.