Associação Nacional de Futuros (NFA)
A National Futures Association (NFA) é uma organização autorregulatória independente para os mercados de futuros e derivativos dos EUA. Designado pela Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) como uma associação de futuros registrada, o mandato da NFA é salvaguardar a integridade dos mercados de derivativos, proteger os investidores e garantir que os membros cumpram suas obrigações regulatórias.
A NFA opera sem nenhum custo para o contribuinte e é financiada principalmente por quotas de membros, taxas e contribuições pagas por membros e outros usuários dos mercados de derivativos.
Principais Takeaways
- A National Futures Association (NFA) é uma organização autorregulatória independente para os mercados de futuros e derivativos dos EUA.
- As empresas e indivíduos que trabalham no setor de futuros e derivativos pagam quotas de associação e devem manter as regras impostas pela NFA.
- O não cumprimento das regras da NFA pode significar multas ou revogação da associação à NFA.
Entendendo a National Futures Association (NFA)
A associação à NFA garante ao público investidor que todas as empresas, intermediários e associados que fazem negócios com eles nas bolsas de valores dos EUA devem aderir aos mesmos altos padrões de conduta profissional. As empresas que trabalham no setor devem pagar taxas de associação à NFA, e é assim que a NFA recebe seu dinheiro.
A NFA começou a operar em 1982, após o estabelecimento da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) em 1974; essa legislação também autorizou a criação de bolsas de futuros registradas, facilitando a criação de uma organização nacional de autorregulação.
Além da regulamentação do mercado futuro dos EUA, os deveres e funções da NFA incluem registro, conformidade e arbitragem. Ele combate fraudes e abusos nos mercados futuros por meio de uma combinação de requisitos de registro, regras de conformidade, forte autoridade de fiscalização e vigilância do mercado em tempo real.
Firmas-membro
Os regulamentos da CFTC também exigem, com poucas exceções, que as empresas registradas na CFTC sejam membros da NFA. Todos os futuros profissionais que precisam se registrar devem passar por uma investigação prévia antes de poderem se registrar.
Os profissionais de futuros são divididos nas seguintes categorias.
- Operadores de pools de commodities (CPO): pessoas ou organizações que operam e solicitam fundos para um pool de commodities.
- Consultores de negociação de commodities (CTA): pessoas ou organizações que aconselham clientes sobre operações com derivativos.
- Futuros Commission Merchants (FCM): Uma entidade que aceita ou solicita negociações.
- Introdução aos Brokers (IB): Pessoas ou organizações que conectam clientes a um broker.
- Revendedor de câmbio de varejo (RFED): uma contraparte de transações em moeda estrangeira.
- Negociantes de swap: cria um mercado para e negocia swaps como seus negócios.
Além disso, as seguintes empresas e indivíduos fora dos EUA também devem se registrar:
- Empresa fora dos EUA isenta: Uma empresa fora dos EUA que transaciona negócios diretamente com clientes americanos apenas em contratos futuros e opções negociadas em bolsas fora dos EUA.
- Pessoa Associada (AP): Uma pessoa que solicita clientes, pedidos ou fundos em nome de um CPO, CTA, FCM, IB ou RFED.
- Floor Broker (FB): Um indivíduo que compra ou vende derivativos para qualquer outra pessoa.
- Trader (FT): pessoa que compra ou vende derivativos por conta própria.
Regras e aplicação da National Futures Association (NFA)
A NFA, como organização auto-reguladora, tem o poder de procurar e implementar o que acredita serem as melhores práticas para o setor. A NFA cria regras que seus membros devem seguir.
A NFA tem o poder de aplicar multas ou revogar a associação (que pode encerrar um negócio) de seus membros.
Ele oferece um processo de arbitragem para ajudar clientes e empresas a resolver disputas ou chegar a uma resolução sobre alegações de irregularidades.
Exemplo do que a National Futures Association (NFA) faz
Em 2019, com base em reclamações registradas em 2018, a East West Global LLC, juntamente com dois indivíduos da empresa foram multados e um deles teve sua associação à NFA revogada por cinco anos.
A empresa e dois indivíduos foram cobrados pelo uso de material promocional deficiente, práticas de vendas deficientes e por não cumprirem os altos padrões de honra comercial, entre vários outros encargos.
Um dos indivíduos recebeu ordem de conjuntamente, juntamente com a empresa, e pagar diversas vezes uma multa de US $ 75.000. A empresa também foi condenada a corrigir os problemas abordados na denúncia.
O outro indivíduo, após uma oferta de acordo, concordou em não solicitar a associação à NFA (ou associação a associado) por cinco anos. Após cinco anos, se ele se inscrever novamente, precisará pagar imediatamente uma multa de US $ 90.000.
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