Como os futuros e as opções são tributados?

Embora o mundo do comércio de futuros e opções ofereça possibilidades empolgantes para obter lucros substanciais, o potencial negociador de futuros ou opções deve se familiarizar com pelo menos um conhecimento básico das regras tributárias em torno desses derivativos. Este artigo será uma breve introdução ao mundo complexo das regras do imposto sobre opções e às diretrizes não tão complexas para futuros. No entanto, os tratamentos fiscais para esses dois tipos de instrumentos são incrivelmente complexos, e o leitor é incentivado a consultar um profissional tributário antes de iniciar sua jornada comercial.

Tratamento fiscal de futuros

Os traders de futuros se beneficiam de um tratamento tributário mais favorável do que os traders de ações, de acordo com a Seção 1256 do Internal Revenue Code (IRC). 1256 declara que qualquer contrato de futuros negociado em bolsa de valores, contrato de moeda estrangeira, opção de ações de revendedor, contrato de valores mobiliários de revendedor ou contrato de futuros de índice é tributado com taxas de ganho de capital de longo prazo de 60% e taxas de ganho de capital de curto prazo de 40% - independentemente de quanto tempo o comércio foi aberto. Como a taxa máxima de ganhos de capital de longo prazo é de 15% e a taxa máxima de ganhos de capital de curto prazo é de 35%, a taxa total máxima de impostos é de 23%.

Os contratos da Seção 1256 também são marcados para o mercado no final de cada ano; os traders podem relatar todos os ganhos e perdas realizados e não realizados e estão isentos das regras de lavagem e venda.

Por exemplo, em fevereiro deste ano, Bob comprou um contrato no valor de US $ 20.000. Se, em 31 de dezembro (último dia do ano fiscal), o valor justo de mercado deste contrato for de US $ 26.000, Bob reconhecerá um ganho de capital de US $ 6.000 em sua declaração fiscal de 2015. Esses US $ 6000 serão tributados à taxa 60/40.

Agora, se Bob vender seu contrato em 2016 por US $ 24.000, ele reconhecerá uma perda de US $ 2.000 em sua declaração de imposto de 2016, que também será tributada na base 60/40.

Se um trader de futuros desejar recuperar as perdas de acordo com a Seção 1256, poderá fazê-lo por até três anos, sob a condição de que as perdas que estão sendo recuperadas não excedam os ganhos líquidos do ano anterior, nem podem aumentar uma perda operacional a partir desse ano. A perda é transportada de volta para o primeiro ano e os valores restantes são transportados para os próximos dois anos. Como de costume, a regra 60/40 se aplica. Por outro lado, se ainda houver perdas não absorvidas após a recuperação, essas perdas podem ser transportadas adiante.

Tratamento Fiscal de Opções

O tratamento tributário das opções é muito mais complexo do que os futuros. Tanto os escritores quanto os compradores de chamadas e opções de venda podem enfrentar ganhos de capital de longo ou curto prazo, além de estar sujeitos a regras de compra e venda e de compra e venda.

Os traders de opções que comprarem e venderem suas opções com ganhos ou perdas poderão ser tributados no curto prazo se a negociação durar menos de um ano, ou no longo prazo se a negociação durar mais de um ano. Se uma opção comprada anteriormente expirar sem ser exercida, o comprador da opção enfrentará uma perda de capital de curto ou longo prazo, dependendo do período total de detenção.

Os criadores de opções reconhecerão ganhos a curto ou longo prazo, dependendo das circunstâncias em que fecharem suas posições. Se a opção que eles escreveram for exercida, várias coisas podem acontecer:

• Se a opção por escrito fosse de compra livre, as ações seriam canceladas e o prêmio recebido será atrelado ao preço de venda das ações. Como essa era uma opção simples, a transação seria tributada em curto prazo.
• Se a opção por escrito fosse uma opção de compra coberta e se as greves estivessem fora ou com o dinheiro, o prêmio da opção seria adicionado ao preço de venda das ações e a transação seria tributada como capital de curto ou longo prazo ganho, dependendo de quanto tempo o autor da chamada coberta possuiu as ações antes do exercício da opção.
• Se a chamada coberta foi gravada para uma greve dentro do dinheiro, dependendo de a chamada ser ou não qualificada ou não qualificada, o escritor pode ter que reivindicar ganhos de capital a curto ou a longo prazo. Aqui está uma lista de especificações de chamadas cobertas qualificadas.
• Se a opção por escrito fosse uma opção de venda e a opção fosse exercida, o escritor simplesmente subtrairia o prêmio recebido pela venda do seu custo médio das ações. Novamente, dependendo de quanto tempo a negociação é mantida aberta desde o momento do exercício da opção / ações foram adquiridas até quando o escritor vende as ações, a negociação pode ser tributada a longo ou a curto prazo.

Tanto para escritores de venda quanto de venda, se uma opção expirar sem ser exercida ou for comprada para fechar, ela será tratada como um ganho de capital a curto prazo.

Por outro lado, quando um comprador exerce uma opção, os processos são um pouco menos complicados, mas ainda têm suas nuances. Quando uma compra é exercida, o prêmio pago pela opção é atrelado à base de custo das ações nas quais o comprador está comprado. A negociação será tributada em curto ou longo prazo, dependendo de quanto tempo o comprador detiver as ações antes de vendê-las de volta.

Um comprador de venda, por outro lado, deve garantir que detém as ações por pelo menos um ano antes de comprar uma venda protetora, caso contrário, serão tributados sobre ganhos de capital de curto prazo. Em outras palavras, mesmo que Sandy detenha suas ações por onze meses, se Sandy comprar uma opção de venda, todo o período de detenção de suas ações será negado e ela agora terá que pagar ganhos de capital de curto prazo.

Abaixo está uma tabela do IRS, resumindo as regras fiscais para compradores e vendedores de opções:

Regras de venda de lavagem

Embora os traders de futuros não precisem se preocupar com as regras de lavagem, os traders de opções não têm a mesma sorte. Sob a regra de lavagem e venda, as perdas de valores mobiliários "substancialmente 'idênticos não podem ser transportadas dentro de um período de 30 dias. Em outras palavras, se Mike sofrer uma perda em algumas ações, ele não poderá levar essa perda para uma opção de compra de ações. as mesmas ações no prazo de 30 dias após a perda.Em vez disso, o período de retenção de Mike começará no dia em que ele vendeu as ações, e o prêmio de compra, bem como a perda da venda original, serão adicionados à base de custo do ações mediante o exercício da opção de compra.

Da mesma forma, se Mike perder uma opção e comprar outra opção da mesma ação subjacente, a perda será adicionada ao prêmio da nova opção.

Regras do Straddle

Straddles para fins fiscais abrangem um conceito mais amplo do que as opções simples de vanilla straddle. O IRS define straddles como assumir posições opostas em instrumentos similares para diminuir o risco de perda, uma vez que se espera que os instrumentos variem inversamente aos movimentos do mercado. Essencialmente, se um straddle é considerado "básico" para fins fiscais, as perdas acumuladas para uma parte do comércio são relatadas apenas nos impostos do ano em curso, na medida em que essas perdas compensem um ganho não realizado na posição oposta. Em outras palavras, se Alice entra em uma posição sobre a XYZ em 2015 e as ações caem posteriormente, e ela decide revender sua opção de compra por uma perda de US $ 8, mantendo sua opção de venda (que agora tem um ganho não realizado de US $ 5), de acordo com a regra do straddle, ela só pode reconhecer uma perda de US $ 3 na declaração de imposto de 2015 - e não os US $ 8 na sua totalidade pela opção de compra. Se Alice optou por "identificar" esse escassez, toda a perda de US $ 9 na compra será atribuída à base de custo de sua opção de venda. O IRS tem uma lista de regras relativas à identificação de um cavaleiro.

Mais informações sobre a regra de straddle podem ser encontradas em Como a regra de straddle cria oportunidades fiscais para os negociantes de opções.

A linha inferior

Embora o processo de declaração de impostos sobre contratos futuros seja aparentemente simples, o mesmo não pode ser dito sobre o tratamento tributário das opções. Se você está pensando em negociar ou investir em um desses derivativos, é imperativo que você construa pelo menos uma familiaridade passageira com as várias regras tributárias que o aguardam. Muitos procedimentos tributários, especialmente aqueles que pertencem a opções, estão fora do escopo deste artigo, e essa leitura deve servir apenas como ponto de partida para uma auditoria ou consulta adicional com um profissional tributário.