Mecanismo de conformidade e relatórios comerciais - TRACE
O TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) é um programa desenvolvido pela National Association of Securities Dealers (NASD) que permite o relato de transações de balcão (OTC) pertencentes a títulos de renda fixa elegíveis. Os corretores, que são membros da NASD e negociam com títulos de renda fixa específicos, devem relatar suas transações de acordo com as regras da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
Explicação do mecanismo de relatórios comerciais e conformidade
De 1998 a 2001, a SEC aprovou regras adotadas pelo NASD com relação às transações em todos os títulos corporativos dos EUA e transações secundárias de renda fixa OTC. Essas regras foram desenvolvidas para trazer maior transparência de preços aos mercados de títulos. Posteriormente, o TRACE foi lançado em 2002 para cumprir as novas regras aprovadas. O programa substituiu o anterior sistema de precificação de renda fixa (FIPS) usado desde 1994.
O TRACE é operado pela Autoridade de Regulação do Setor Financeiro (FINRA). O programa fornece a investidores individuais e profissionais do mercado acesso a informações sobre quase todas as atividades de negociação de renda fixa públicas e privadas de balcão. O programa TRACE oferece uma consolidação de dados de transações para títulos corporativos públicos e privados, dívida de agência e produtos securitizados. Isso inclui títulos lastreados em ativos e lastreados em hipotecas.
O que o TRACE fornece ao mercado e reguladores
A FINRA diz que os serviços da TRACE aprimoram ainda mais a integridade do mercado. Os investidores recebem acesso a esses dados em tempo real para entender e avaliar melhor o desempenho de suas transações com corretores. Além disso, a FINRA afirma que o TRACE auxilia os reguladores no monitoramento do mercado, preços e qualidade de execução.
Existem diferentes níveis de serviço disponíveis no TRACE que são pagos e não pagos. O acesso pessoal e não comercial é gratuito para exibições de dados em tempo real das informações da transação. O acesso de um usuário profissional individual ou de uma licença de nível empresarial para esses monitores exige pagamentos. Acesso a exibições de dados TRACE disponíveis nos principais fornecedores de dados de mercado e em alguns sites financeiros.
Outros serviços e feeds de dados disponíveis no TRACE incluem relatórios de transações e atividades no final do dia, atividade de mercado e indicadores de desempenho e dados históricos aprimorados.
Por exemplo, os dados históricos aprimorados do TRACE incluem informações no nível da transação, como preço da transação, data e hora da execução, tamanho da transação e rendimento. Os dados também incluem informações como indicadores de compra / venda e informações de contraparte. Esses detalhes não estavam disponíveis anteriormente ao público.
Segundo a FINRA, o uso do programa TRACE visa estabelecer condições equitativas para todos os participantes do mercado. Isso é feito fornecendo a eles acesso em tempo real às informações sobre preços de títulos de forma abrangente. A distribuição de dados comerciais oportunos visa garantir que haja acesso igual disponível em informações confiáveis sobre títulos de produtos corporativos, de agência e estruturados.
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