UBS: compre IBM em oportunidades de crescimento na nuvem

As ações da International Business Machines Corporation (IBM) saltaram na quarta-feira depois que uma equipe de touros na Street previu que as oportunidades de crescimento no espaço de análise e computação em nuvem seriam recompensadas em 2020.

Em nota aos clientes na terça-feira, o UBS elevou sua classificação em ações da IBM para a Buy from Neutral, indicando que a gigante da tecnologia herdada está posicionada para reportar ganhos acima das expectativas no próximo ano. O analista John Roy aumentou sua previsão de preços de 12 meses para US $ 180, de US $ 160, implicando um aumento de 18% em relação ao fechamento de terça-feira. Seu cenário mais otimista de um preço de US $ 197 por ação exige um retorno de quase 30%.

(Veja também: Berkshire Hathaway saiu da IBM: Buffett. )

Negociando 2, 4% mais alto na tarde de quarta-feira, a US $ 152, 55, as ações da IBM caíram 0, 6% no acumulado do ano (acumulado no ano), abaixo do desempenho do S&P 500, um aumento de 9, 4% no mesmo período.

Mercado subestimando hardware, oportunidades de crescimento em análise e nuvem

Embora a Street tenha martelado ações da IBM, temendo seu negócio em declínio, Roy sugere que o sentimento é excessivamente pessimista. A análise do fluxo de caixa descontado do analista indica que o mercado está precificando - uma queda de 2% nas vendas, uma estatística que Roy acredita que a IBM pode superar, informa Barron. Enquanto isso, o modelo de soma de peças de Roy também sugere que os investidores atribuam pouco ou nenhum valor aos negócios de hardware da IBM, que ele considera "irrealistas".

"A IBM está operando melhor, mas acreditamos que o múltiplo pode se expandir à medida que supera as expectativas no Analytics e Cloud", diz Roy. Ele espera que o braço de computação em nuvem da IBM, que compete com empresas como a AWS, líder da Amazon.com Inc., sirva como um dos principais fatores de crescimento. Roy também destacou o crescimento de 22% das vendas da IBM em 2017 e sua posição como número quatro no crescente setor de nuvem. Outros catalisadores positivos incluem a melhoria das margens operacionais, a base de um "ciclo de hype" em torno da oferta de inteligência artificial (AI) da IBM, Watson, e um sólido dividendo.

O UBS projeta o lucro por ação (EPS) da IBM em 2019 em US $ 14, 25, em comparação com a estimativa de consenso em US $ 14, 04.

Quanto à contrariedade, Roy relata que a consolidação do setor de nuvens, os ventos contrários às divisas e as vendas difíceis de computadores já estão com um bom preço nas ações da IBM.

(Para saber mais, consulte também: IBM trabalhando em 'Stablecoin' vinculado ao dólar americano ) .