Bail-In
Um resgate interno proporciona alívio a uma instituição financeira à beira da falha ao exigir o cancelamento de dívidas devidas a credores e depositantes. Um resgate é o oposto de um resgate, que envolve o resgate de uma instituição financeira por partes externas, geralmente governos, usando o dinheiro dos contribuintes para financiamento. Os resgates ajudam a impedir que os credores sofram perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a sofrer prejuízos.
Principais Takeaways
- Um resgate interno proporciona alívio a uma instituição financeira à beira da falha ao exigir o cancelamento de dívidas devidas a credores e depositantes.
- Bail-ins e salvamentos são esquemas de resolução usados em situações de perigo.
- Os resgates ajudam a impedir que os credores sofram perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a sofrer prejuízos.
- Os esquemas de resgate interno estão sendo considerados mais amplamente em todo o mundo como uma resolução de primeira fase para ajudar a mitigar o número de fundos dos contribuintes usados no apoio a entidades em dificuldades.
Entendimento Bail-In
Os fianças e resgates surgem mais por necessidade do que por escolha. Ambos oferecem opções para ajudar instituições em crise. Os resgates foram uma ferramenta poderosa na crise financeira de 2008, mas os resgates também têm seu lugar.
Investidores e detentores de depósito em uma instituição financeira problemática preferem manter a organização solvente do que enfrentar a alternativa de perder o valor total de seus investimentos ou depósitos em uma crise. Os governos também preferem não deixar uma instituição financeira falir, porque a falência em larga escala pode aumentar a probabilidade de problemas sistêmicos para o mercado. Esses riscos são os motivos pelos quais os resgates foram utilizados na crise financeira de 2008 e o conceito de "grande demais para falir" levou a uma ampla reforma.
Bail-Ins em todo o mundo
Embora a maioria dos investidores esteja familiarizada com os resgates e seus usos, os resgates também são um estratagema de economistas. A Europa os incorporou para resolver muitos dos seus maiores desafios. O Banco de Liquidação Internacional (BIS) também falou abertamente sobre como os bail-ins podem ser usados com foco nas integrações na União Europeia. Nesses cenários, como é típico para bail-ins, o estratagema é usado nos casos em que um resgate total do governo é improvável. Geralmente, os resgates são instituídos porque (a) o colapso de uma instituição financeira provavelmente não cria um problema sistêmico e carece de consequências "grandes demais para falir" (b) o governo não possui os recursos financeiros necessários para um resgate, ou ( c) a estrutura de resolução exige que um resgate seja usado para mitigar o número de fundos dos contribuintes alocados.
Exemplos do mundo real
As resoluções de Chipre e da União Europeia fornecem dois exemplos de resgates em ação.
A experiência de Chipre
Embora o público em geral tenha se familiarizado com o assunto dos resgates após a Grande Recessão de 2008, os resgates atraíram a atenção em 2013, depois que funcionários do governo recorreram à estratégia em Chipre. Como discutido no The National Herald, as conseqüências foram que os depositantes sem seguro (definidos na União Europeia como pessoas com depósitos superiores a 100.000 euros) no Banco de Chipre perderam uma parte substancial de seus depósitos. Em troca, os depositantes receberam ações do banco. No entanto, o valor dessas ações não equivale às perdas da maioria dos depositantes.
União Européia
Em 2018, a União Europeia também está analisando a incorporação mais abrangente de resgates no seu quadro de resolução. Em um discurso na Conferência Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy, do Banco de Compensações Internacionais, discutiu os planos de resgate. Na União Europeia, está sendo considerado um novo quadro de resolução que incorporaria potencialmente os resgates e resgates. Os resgates estariam envolvidos na primeira fase de uma resolução, exigindo que uma quantia especificada de fundos fosse baixada antes que os fundos de resgate fiquem disponíveis.
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