Característica de acordeão
Um recurso de acordeão é um tipo de opção que uma empresa pode comprar que lhe dá o direito de aumentar sua linha de crédito ou um tipo semelhante de responsabilidade com um credor. As empresas normalmente compram um recurso de acordeão em antecipação à necessidade de mais capital de giro para possíveis oportunidades de expansão.
Recursos de acordeão explicados
Por exemplo, suponha que a empresa ABC estabeleceu uma linha de crédito de US $ 100.000 com o Banco da XYZ. A empresa ABC também comprou um "recurso de acordeão" que permite aumentar seu compromisso total de dívida de US $ 100.000 para US $ 150.000 porque a Companhia ABC acredita que precisará de US $ 50.000 adicionais se decidir adicionar uma nova divisão de vendas. A origem desse termo é derivada de como um acordeão pode ser puxado e esticado de uma maneira que aumenta seu tamanho total.
Benefício mútuo
O recurso de acordeão cria um benefício positivo para todas as partes envolvidas em um contrato de empréstimo. Os termos de empréstimo com um recurso de acordeão são adequados para situações em que uma empresa mostra grande potencial de crescimento acelerado, enquanto ao mesmo tempo há indicações de riscos de incerteza devido a fatores pelos quais a empresa não tem controle. Um credor é capaz de mitigar um pouco o risco da incerteza observada, aumentando uma linha de crédito de forma incremental, com cada incremento contingente à realização futura pelo negócio de expectativas predeterminadas específicas e uma maior segurança dos fatores incontroláveis mencionados acima. Todas as expectativas são negociadas e um plano pro forma é acordado por todas as partes.
Para as empresas, principalmente uma empresa com uma ideia ou produto novo e inovador, o recurso de acordeão é benéfico de várias maneiras. Primeiro, permite que a empresa estabeleça termos mais favoráveis para os credores. Isso serve para atrair mais credores para empresas que buscam crédito que, de outra forma, seria considerado muito arriscado. Ao tornar os aumentos de crédito adicionais dependentes do negócio exceder as expectativas pro forma, os credores se concentram mais na oportunidade do que no risco. Segundo, os termos de toda a linha de crédito, incluindo todos os aumentos incrementais, são negociados no início. Assim, se e quando ocorrer um aumento de crédito, todos os termos serão pré-determinados e o aumento de crédito poderá ser acelerado. Isso é especialmente importante para os novos negócios que excederam suas expectativas e pode ser necessária uma expansão rápida para capitalizar em mercados inexplorados antes que os concorrentes aproveitem a oportunidade. Reservar um tempo para refazer os termos de crédito pode ser contraproducente.
Outra característica importante do recurso de acordeão que beneficia os negócios é que os aumentos de crédito são opcionais. Conseqüentemente, se o negócio puder expandir-se sem incorrer em dívida adicional, poderá tomar essa decisão.
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