Como o ouro afeta as moedas

Ah, o apelo duradouro - e a influência - do ouro. Embora não seja mais usado como forma primária de moeda nos países desenvolvidos, o metal amarelo continua a ter um forte impacto no valor dessas moedas. Além disso, existe uma forte correlação entre seu valor e a força das moedas negociadas em bolsas de valores. (Para obter uma cartilha rápida, consulte "Ouro: a outra moeda".)

TUTORIAL: Introdução de commodities

Para ajudar a ilustrar essa relação entre ouro e comércio de divisas, considere estas cinco características importantes do material amarelo:

O ouro já foi usado para fazer backup de moedas Fiat

Já no Império Bizantino, o ouro era usado para apoiar moedas fiduciárias - ou seja, aquelas consideradas moeda legal em seu país de origem. O ouro também foi usado como moeda de reserva mundial na maior parte do século XX; os Estados Unidos usaram o padrão-ouro até 1971, quando o presidente Nixon o interrompeu.

Até o padrão-ouro ser abandonado, os países não podiam simplesmente imprimir suas moedas fiduciárias ad nauseam; o papel-moeda tinha que ser sustentado por uma quantidade igual de ouro em suas reservas (então, como agora, os países mantinham o estoque de barras de ouro à mão). Embora o padrão ouro tenha caído por muito tempo no mundo desenvolvido, alguns economistas acham que devemos retornar a ele devido à volatilidade do dólar americano e de outras moedas; eles gostam que isso limitou a quantidade de dinheiro que as nações podiam imprimir.

O ouro é usado para proteger contra a inflação

Os investidores normalmente compram grandes quantidades de ouro quando seu país está enfrentando altos níveis de inflação. A demanda por ouro aumenta durante os períodos inflacionários devido ao seu valor inerente e oferta limitada. Como não pode ser diluído, o ouro é capaz de reter o valor muito melhor do que outras formas de moeda. (Para leitura relacionada, consulte "A Grande Inflação da década de 1970".)

Por exemplo, em abril de 2011, os investidores temiam valores declinantes da moeda fiduciária e elevavam o preço do ouro para US $ 1.500 a onça. Isso indica que havia pouca confiança nas moedas no mercado mundial e que as expectativas de futura estabilidade econômica eram sombrias.

O preço do ouro afeta os países que o importam e exportam

O valor da moeda de uma nação está fortemente vinculado ao valor de suas importações e exportações. Quando um país importa mais do que exporta, o valor de sua moeda diminui. Por outro lado, o valor de sua moeda aumentará quando um país for um exportador líquido. Assim, um país que exporta ouro ou tem acesso a reservas de ouro aumentará a força de sua moeda quando os preços do ouro aumentarem, pois isso aumenta o valor das exportações totais do país. (Para leitura relacionada, consulte "O que há de errado com o ouro?")

Em outras palavras, um aumento no preço do ouro pode criar um superávit comercial ou ajudar a compensar um déficit comercial. Por outro lado, os países que são grandes importadores de ouro acabarão inevitavelmente tendo uma moeda mais fraca quando o preço do ouro subir. Por exemplo, países especializados na produção de produtos feitos com ouro, mas sem reservas próprias, serão grandes importadores de ouro. Assim, eles serão particularmente suscetíveis a aumentos no preço do ouro.

Compras de ouro tendem a reduzir o valor da moeda usada para comprá-lo

Quando os bancos centrais compram ouro, isso afeta a oferta e a demanda da moeda nacional e pode resultar em inflação. Isso se deve em grande parte ao fato de os bancos confiarem na impressão de mais dinheiro para comprar ouro, criando assim um excesso de oferta da moeda fiduciária. (A rica história do metal decorre de sua capacidade de manter valor a longo prazo. Para mais, consulte "8 razões para possuir ouro".)

Os preços do ouro são frequentemente usados ​​para medir o valor de uma moeda local

Muitas pessoas, por engano, usam o ouro como proxy definitivo para avaliar a moeda de um país. Embora haja, sem dúvida, uma relação entre os preços do ouro e o valor de uma moeda fiduciária, nem sempre é uma relação inversa, como muitas pessoas assumem.

Por exemplo, se houver uma alta demanda de uma indústria que exija ouro para produção, isso fará com que os preços subam. Mas isso não diz nada sobre a moeda local, que pode muito bem ser altamente valorizada ao mesmo tempo. Assim, embora o preço do ouro possa frequentemente ser usado como reflexo do valor do dólar americano ou de qualquer moeda, as condições precisam ser analisadas para determinar se uma relação inversa é realmente apropriada.

A linha inferior

O ouro tem um impacto profundo no valor das moedas mundiais. Embora o padrão ouro tenha sido abandonado, o ouro como mercadoria pode atuar como substituto das moedas fiduciárias e ser usado como um hedge efetivo contra a inflação. Não há dúvida de que o ouro continuará a desempenhar um papel integral nos mercados de câmbio. Portanto, é um metal importante a ser seguido e analisado por sua capacidade única de representar a saúde das economias locais e internacionais.