Preço de Assinatura
Um preço de assinatura é um preço estático pelo qual os acionistas existentes podem participar de uma oferta de direitos que uma empresa pública realiza. Os acionistas participam para que possam manter sua propriedade proporcional do negócio. O preço da assinatura será o mesmo para todos os acionistas e, normalmente, menor que o preço atual de mercado das ações subjacentes.
O termo também pode se referir ao preço de exercício para detentores de mandado em uma determinada ação. Uma empresa pode emitir bônus de subscrição em momentos diferentes, juntamente com ofertas de dívida. Os preços das assinaturas podem variar um pouco de um proprietário para outro.
Principais Takeaways
- As empresas oferecem aos acionistas os títulos existentes chamados "direitos", que lhes permitem comprar mais novas ações da empresa.
- As novas ações geralmente estão disponíveis com desconto no preço de mercado e estão disponíveis em uma data futura, após o anúncio.
- O preço com desconto oferecido aos acionistas pelas novas ações adicionais é chamado de "preço de assinatura".
- As empresas oferecem aos investidores essa oportunidade como uma maneira de permitir que eles aumentem suas reservas de ações, mas a um preço com desconto.
- Os direitos são tipicamente transferíveis, o que significa que os detentores dos direitos podem vendê-los no mercado aberto.
Como funcionam os preços de assinatura
As ofertas de direitos e warrants são formas específicas de aumentar o capital, embora sejam menos comuns que uma oferta secundária ou mesmo uma oferta pública inicial (IPO), podendo indicar falta de demanda por ações no mercado aberto. A emissão de direitos incentiva a propriedade de mais longo prazo da empresa, à medida que os acionistas existentes estão aumentando seu investimento na empresa.
Uma oferta de direitos também pode vir com um privilégio de subscrição excessiva que permite que os acionistas existentes adquiram quaisquer direitos extras sobre ações que outros acionistas não reivindicaram. As ofertas de direitos tendem a acontecer rapidamente, pois o preço da assinatura é estático e precisa ser relevante para o preço de mercado atual para que os acionistas se interessem pelo negócio.
Os acionistas podem negociar os direitos no mercado aberto, assim como as ações ordinárias, até a data em que as novas ações possam ser adquiridas.
Preços de Subscrição e Ofertas Públicas
As empresas oferecem ações ao público de várias maneiras. Direitos e bônus de subscrição são formas pelas quais os investidores podem participar de empresas a determinados preços de exercício ou assinatura. Além disso, as empresas podem oferecer ações inicialmente (IPO) em uma bolsa pública, bem como emitir secundárias. As empresas menores geralmente fazem abertura de capital na medida em que procuram expandir seu alcance e base de capital; no entanto, empresas maiores e mais estabelecidas também se tornam públicas por razões semelhantes para dar o próximo passo em seu desenvolvimento.
As empresas pobres em dinheiro podem usar questões de direitos como uma maneira de gerar financiamento, se necessário.
Um conjunto específico de protocolo ocorre ao se preparar para um IPO, incluindo:
- Subscritores selecionados que formam uma equipe externa de IPO composta por eles próprios, advogados, contadores públicos certificados (CPAs) e especialistas da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
- A partir daqui, a equipe compila todas as informações relevantes sobre a empresa, incluindo desempenho financeiro, projeções de operações futuras esperadas, histórico de gerenciamento, riscos e cenário competitivo. Isso tudo se torna parte do prospecto da empresa que a equipe circula posteriormente para revisão.
- Finalmente, a equipe envia demonstrações financeiras para auditoria oficial e a empresa arquiva seu prospecto na SEC. Em seguida, são definidas uma data e um preço para a oferta.
Ofertas secundárias têm protocolo semelhante; no entanto, como a empresa já negocia uma troca pública após o IPO, o processo secundário inclui menos coleta de informações e é um processo de emissão mais simplificado.
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