Stamps.com: Corte de ações ao meio após a rescisão do contrato USPS

Os acionistas da Stamps.com Inc. (STMP) acordaram em uma catástrofe na manhã de sexta-feira depois que a empresa abandonou uma parceria exclusiva com o Serviço Postal dos EUA, forçando a empresa a reduzir drasticamente as orientações para o ano fiscal de 2019. Inúmeros rebaixamentos seguiram a divulgação chocante, com muitos analistas pasmados com a ferida autoinfligida, enquanto esperavam que ela beneficiasse os objetivos de negócios da empresa a longo prazo.

A notícia despejou um estoque impressionante da Stamps.com em 54% no sino de abertura, passando do fechamento de quinta-feira perto de US $ 200 para os baixos US $ 90. Pior ainda, o corte de cabelo maciço falhou em agitar a pesca no fundo, aumentando a perda para 58% no sino de fechamento. As ações dos acionistas agora manterão os advogados da empresa ocupados no futuro próximo, enquanto o Stamps.com inicia o árduo processo de fechar acordos com outras empresas de transporte antes de os investidores restantes se dirigirem às saídas.

A empresa de investimentos boutique Maxim Group resumiu as preocupações de Wall Street, afirmando que o Stamps.com não garante mais um múltiplo alto. A ação de baixa no meio do dia pode ter resolvido esse problema por enquanto, com a queda de um dia apertando a relação preço / lucro a prazo (P / E) abaixo de 7, 00. A maioria dos analistas também concordou que um contrato rápido com a FedEx Corporation (FDX), Amazon.com, Inc. (AMZN) ou outro grande remetente melhoraria muito o sentimento extremamente negativo.

Gráfico de Longo Prazo do STMP (1999-2019)

A empresa tornou-se pública em US $ 26, 26 em junho de 1999 e subiu acima de US $ 100 a menos de um mês depois. Estagnou nesse nível por quatro meses e subiu, chegando a US $ 197 em novembro. Isso marcou a maior alta nos 17 anos seguintes, à frente de um declínio brutal que deixou as ações em um dígito após a explosão da bolha da Internet. Ele registrou uma baixa histórica de US $ 4, 20 após os ataques de 11 de setembro de 2001 e saltou, ficando entre os US $ 30 superiores em 2006.

Um declínio durante o colapso econômico de 2008 manteve-se acima da baixa de 2001, atingindo US $ 7, 14 em novembro, antes de um salto em câmera lenta que atingiu a alta de 2006 em 2013. As ações estouraram alguns meses depois, mas o impulso não se desenvolveu até um surto de compras em 2014 que atingiu várias ondas, finalmente atingindo a alta de 1999 no verão de 2017. Um rompimento em 2018 somou quase 100 pontos na alta histórica de junho em US $ 286.

As ações foram vendidas em novembro, falhando no rompimento de várias décadas, enquanto uma onda de recuperação em fevereiro de 2019 estagnou com nova resistência. O índice estava negociando menos de dois pontos acima da alta de 1999 antes das notícias, destacando a natureza harmônica dos altos e baixos históricos, e mergulhou mais de 114 pontos no fechamento de sexta-feira. O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de compra antes da grande lacuna e voltou para um ciclo de venda pela campainha de fechamento.

Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 10 anos destaca o colapso da retração de 50% e da média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em US $ 146, gerando forte resistência que provavelmente repelirá os esforços de recuperação por meses ou anos, enquanto o declínio também violou a retração .618 em US $ 113. A EMA de 200 meses se alinhou estreitamente com o nível de retração .786 em meados dos US $ 60, identificando uma meta de alta probabilidade de queda nas próximas semanas. Uma oportunidade de compra a longo prazo poderia se estabelecer nesse nível, dada a sua importância e o estreito alinhamento entre os elementos técnicos.

Gráfico de curto prazo do STMP (2016-2019)

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) destaca extensos danos técnicos, passando pela alta de 2006 (linha vermelha) para uma baixa de 21 meses após a sessão de sexta-feira ter registrado um recorde de 13, 6 milhões de ações. Mesmo assim, ele ainda está acima dos mínimos mínimos divulgados em 2016 e 2017, oferecendo um pequeno raio de esperança aos acionistas que lambem suas feridas após a destruição dos lucros da semana passada. Infelizmente, não é provável que isso ajude no curto prazo, com outros 20% de queda possível nas próximas semanas.

A linha inferior

As ações da Stamps.com perderam mais da metade do seu valor de mercado na sessão de sexta-feira, depois que a empresa abandonou voluntariamente um contrato exclusivo e lucrativo do Serviço Postal dos EUA.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.