Débito sênior
A dívida sênior é um dinheiro emprestado que uma empresa deve pagar primeiro se falir. Cada tipo de financiamento tem um nível de prioridade diferente para ser reembolsado se a empresa falir. Se uma empresa falir, é mais provável que os emissores de dívida sênior, que geralmente são detentores de títulos ou bancos que emitiram linhas de crédito rotativas, sejam pagos, seguidos por detentores de dívida júnior, detentores de ações preferenciais e ordinários, possivelmente pela venda de garantias retidos para pagamento da dívida.
Principais Takeaways
- Dívida sênior é dívida e obrigações que são priorizadas para reembolso em caso de falência.
- A dívida sênior tem a maior prioridade e, portanto, o menor risco. Assim, esse tipo de dívida normalmente carrega ou oferece taxas de juros mais baixas.
- A dívida sênior geralmente é garantida por garantias, tornando-a relativamente menos arriscada.
- A dívida subordinada gera taxas de juros mais altas, dada sua menor prioridade durante o retorno do investimento.
O que é dívida sênior?
Como funciona a dívida sênior
A dívida sênior é o primeiro nível de passivo de uma empresa, normalmente garantido por uma garantia contra algum tipo de garantia. A dívida sênior é garantida por uma empresa por uma taxa de juros e período definidos. A empresa fornece pagamentos regulares de principal e juros aos credores com base em uma programação predefinida. Isso torna a dívida menos arriscada, mas também gera um retorno menor para os credores. A dívida sênior geralmente é financiada pelos bancos. Os bancos assumem o status sênior de risco mais baixo na ordem de pagamento, porque geralmente podem pagar uma taxa mais baixa, dada a sua fonte de financiamento de baixo custo das contas de depósito e poupança. Além disso, os reguladores defendem que os bancos mantenham uma carteira de empréstimos de menor risco.
Os detentores de dívida sênior podem expressar suas opiniões sobre a quantidade de dívida subordinada que uma empresa assume. Se a empresa se tornar insolvente, carregar muitas dívidas pode significar que a empresa não pode pagar todos os seus credores. Por esse motivo, os detentores de dívida sênior normalmente querem manter outras dívidas no mínimo.
A dívida sênior garantida é garantida por um ativo que foi dado em garantia. Por exemplo, os credores podem colocar penhor contra equipamentos, veículos ou residências ao emitir empréstimos. Se o empréstimo entrar em default, o ativo poderá ser vendido para cobrir a dívida. Por outro lado, a dívida não garantida não é garantida por um ativo dado em garantia. Se uma empresa se torna insolvente, os detentores de dívida sem garantia registram reclamações contra os ativos gerais da empresa.
Dívida Sênior vs. Dívida Subordinada
A diferença entre dívida subordinada e dívida sênior é a prioridade na qual os pedidos de dívida são pagos por uma empresa em falência ou liquidação. Se uma empresa possui dívida subordinada e dívida sênior e precisa declarar falência ou enfrentar liquidação, a dívida sênior é paga antes da dívida subordinada. Depois que a dívida sênior é totalmente paga, a empresa paga a dívida subordinada.
Assim, se uma empresa pede falência, os pedidos de dívida sênior são pagos primeiro. Todas as outras dívidas estão subordinadas (junior). As garantias de dívidas lastreadas em ativos podem ser vendidas para quitar dívidas com garantia sênior. A dívida não garantida sênior é então paga usando outros ativos da empresa. Se houver algum ativo, a dívida subordinada é paga. Por esse motivo, os credores subordinados podem perder parte ou todos os pagamentos de principal e juros que são devidos.
Exemplo de dívida sênior
Em julho de 2016, Alejandro Garcia Padilla, governador de Porto Rico, anunciou que Porto Rico pagaria US $ 779 milhões em dívidas de obrigação geral lastreadas em constitucionalidade, sua dívida mais antiga. A Commonwealth estava concentrada em cobrir os serviços necessários para seus cidadãos, em vez de pagar suas obrigações de dívida. No mês anterior, o presidente Barack Obama assinou uma lei que prevê um processo de reestruturação da dívida, o que interrompeu qualquer litígio que resultaria da inadimplência. Um conselho federal de supervisão também foi implementado para gerenciar as finanças de Porto Rico. A dívida de obrigação geral (GO) é uma categoria de dívida que os Estados Unidos não tinham inadimplente há décadas. Ao contrário dos municípios, Porto Rico não é coberto pelas leis de falências do Capítulo 9.
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