Índice de Mercado
Um índice de mercado é um portfólio hipotético de participações em investimentos que representa um segmento do mercado financeiro. O cálculo do valor do índice provém dos preços das explorações subjacentes. Alguns índices têm valores baseados em ponderação de capital de mercado, ponderação de receita, ponderação de flutuação e ponderação fundamental. A ponderação é um método de ajustar o impacto individual dos itens em um índice.
Os investidores seguem diferentes índices de mercado para avaliar os movimentos do mercado. Os três índices de ações mais populares para acompanhar o desempenho do mercado americano são o Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq Composite. No mercado de títulos, a Bloomberg Barclays é uma provedora líder de índices de mercado, com o US Aggregate Bond Market Index servindo como um dos proxies mais populares para títulos dos EUA. Os investidores não podem investir diretamente em um índice; portanto, essas carteiras são amplamente utilizadas como benchmarks ou para o desenvolvimento de fundos de índice.
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Noções básicas sobre índices de mercado
Os índices de mercado medem o valor de uma carteira de participações com características específicas de mercado. Cada índice possui sua própria metodologia, que é calculada e mantida pelo provedor de índices. As metodologias de índice normalmente serão ponderadas pelo preço ou pelo valor de mercado. Uma grande variedade de investidores utiliza índices de mercado para acompanhar os mercados financeiros e gerenciar suas carteiras de investimentos. Os índices estão profundamente arraigados no negócio de gerenciamento de investimentos, com fundos que os utilizam como referência para comparações de desempenho e gerentes que os utilizam como base para a criação de fundos de índice investíveis.
Principais Takeaways
- Os índices de mercado fornecem um amplo portfólio representativo de participações em investimentos.
- As metodologias para a construção de índices individuais variam, mas quase todos os cálculos são baseados na matemática média ponderada.
- Os índices são usados como benchmarks para medir o movimento e o desempenho dos segmentos de mercado.
- Os investidores usam índices como base para o investimento em carteira ou índice passivo.
Metodologias de Índice
Cada índice individual possui seu próprio método para calcular o valor do índice. A matemática média ponderada é principalmente a base para os cálculos do índice, pois os valores são derivados de um cálculo da média ponderada do valor do portfólio total. Dessa forma, os índices ponderados por preços serão mais impactados por alterações nas explorações com o preço mais alto, os índices ponderados por capitalização de mercado serão impactados por alterações nos maiores estoques e assim por diante, dependendo das características de ponderação.
Índices como benchmarks
Como um portfólio hipotético de participações, os índices atuam como comparações de benchmark para uma variedade de finalidades nos mercados financeiros. Como mencionado, o Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite são três índices populares nos EUA. Esses três índices incluem as 30 maiores ações nos EUA por capitalização de mercado, as 500 maiores ações e todas as ações da bolsa Nasdaq, respectivamente. Como incluem algumas das ações mais significativas dos EUA, esses benchmarks podem ser uma boa representação do mercado de ações geral dos EUA.
Outros índices têm características mais específicas que criam um foco de mercado mais restrito. Os índices podem representar micro-setores ou maturidade no caso de renda fixa. Também é possível criar índices para representar um segmento geográfico do mercado, como aqueles que rastreiam os mercados emergentes ou ações no Reino Unido e na Europa, como o FTSE 100.
Os investidores podem optar por construir um portfólio com exposição diversificada a vários índices ou participações individuais de uma variedade de índices. Eles também podem usar valores de referência e desempenho para acompanhar os investimentos por segmento. Alguns investidores alocam suas carteiras de investimentos com base nos retornos ou retornos esperados de determinados segmentos. Além disso, um índice específico pode atuar como uma referência para uma carteira ou fundo mútuo.
Fundos de Índice
Os gerentes de fundos institucionais usam benchmarks como proxy do desempenho individual de um fundo. Cada fundo possui uma referência discutida em seu prospecto e fornecida em seu relatório de desempenho, que oferece transparência aos investidores. Os benchmarks de fundos também podem ser usados para avaliar a remuneração e o desempenho dos administradores de fundos.
3 de julho de 1884
A data em que o primeiro índice de ações do mundo, o Dow Jones Transportation Index, foi publicado por Charles Dow. O índice era composto por 11 estoques de transporte, incluindo nove empresas ferroviárias.
Os gerentes de fundos institucionais também usam índices como base para a criação de fundos de índice. Os investidores individuais não podem investir em um índice sem comprar cada uma das participações individuais, o que geralmente é muito caro do ponto de vista comercial. Portanto, os fundos de índice são oferecidos como uma maneira de baixo custo para os investidores investirem em um portfólio abrangente de índices, ganhando exposição a um segmento de mercado específico de sua escolha. Os fundos de índice usam uma estratégia de replicação de índice que compra e mantém todos os constituintes em um índice. Alguns custos de administração e negociação ainda estão incluídos na taxa de despesa do fundo, mas os custos são muito inferiores às taxas de um fundo gerenciado ativamente.
Exemplos do mundo real
Alguns dos principais índices do mercado incluem:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Mercado de Obrigações Agregadas dos EUA
- Mercado global de títulos agregados
Os investidores geralmente escolhem usar o índice investindo em participações individuais em um portfólio diversificado. Investir em um portfólio de índices pode ser uma boa maneira de otimizar retornos e equilibrar riscos. Por exemplo, um investidor que procura construir uma carteira equilibrada de ações e títulos dos EUA pode optar por investir 50% de seus fundos em um ETF S&P 500 e 50% em um ETF do Índice de Agregado dos EUA.
Os investidores também podem optar por usar fundos de índices de mercado para investir em setores emergentes de crescimento. Alguns índices populares de crescimento emergente e ETFs correspondentes incluem o seguinte:
- Índice Global de Energia Limpa da S&P, ETF iShares Global Clean Energy (ICLN)
- A Reality Compartilha o Índice de Economia da NASDAQ Blockchain, a Reality Compartilha o ETF Nasdaq NexGen Economy (BLCN)
- Índice de Inteligência Artificial e Robótica do Nasdaq CTA, First Trust ETF de Inteligência Artificial e Robótica da Nasdaq (ROBT)