Fitbit Inc: Como é o desempenho desde o IPO de 2015 (FIT)

A Fitbit, Inc. (NYSE: FIT) é uma desenvolvedora pioneira de dispositivos de rastreamento de fitness vestíveis. Quando a empresa se tornou pública em 17 de junho de 2015, as ações saltaram quase 50% do preço de oferta pública de US $ 20. Atingiu seu ponto alto em agosto, superando os US $ 51 por ação. No entanto, apesar dos fortes resultados operacionais da empresa desde a oferta pública inicial, o Fitbit continuou em uma longa trajetória descendente desde a alta de agosto. Em fevereiro de 2018, o Fitbit caiu abaixo de US $ 5 pela primeira vez. No encerramento do dia 26 de fevereiro de 2018, as ações estavam sendo negociadas a US $ 5, 56, embora tenham caído nas negociações de pós-mercado. Em 11 de junho de 2018, as ações estavam sendo negociadas perto de US $ 7, 37 por ação.

Histórico Operacional

A Fitbit iniciou suas operações em 2007. Como pioneira no mercado de wearables, a marca Fitbit rapidamente se tornou sinônimo de rastreamento de condicionamento físico. Em 2012, as vendas de dispositivos Fitbit haviam ultrapassado a marca de 1 milhão, à medida que o momento continuava crescendo no mercado. A Fitbit vendeu 4, 5 milhões de dispositivos em 2013 e 10, 9 milhões em 2014, um ano antes de sua abertura de capital. Em 2014, a Fitbit teve uma participação de mercado mundial de 41% no ano, com vendas de mais de US $ 745 milhões e receita líquida de quase US $ 132 milhões.

Levar ao IPO

O Fitbit vendeu 3, 9 milhões de dispositivos durante o primeiro trimestre de 2015, um aumento de 129, 4% em relação ao mesmo período de 2014. No entanto, apesar do crescimento furioso das vendas, a participação de mercado da Fitbit caiu quase um quarto, ante 44, 7% no primeiro trimestre. de 2014 para 34, 2% em 2015. O Fitbit enfrentou concorrência de todas as direções, incluindo aparelhos de ginástica de preço baixo e médio de empresas como Jawbone e Xiaomi, além de ofertas nos segmentos de fitness de médio e alto padrão de esportes e tecnologia gigantes como Nike, Garmin, Microsoft e Samsung.

No segundo trimestre de 2015, a Fitbit vendeu 4, 4 milhões de unidades, 158, 8% acima do ano anterior. Embora sua participação de mercado tenha caído cerca de um quinto em comparação com o mesmo período de 2014, a Fitbit manteve sua posição dominante no mercado. A Apple entrou no mercado de wearables durante o segundo trimestre com seu relógio sofisticado e sofisticado, que gerou muita emoção e vendas, mas não pareceu atrapalhar o segmento de mercado da Fitbit, focado em fitness.

O IPO e Depois

O IPO da Fitbit em junho foi recebido com entusiasmo desde o início, dada a posição competitiva da empresa e o rápido crescimento das vendas em um mercado em expansão. Após subir quase 50% durante o dia de abertura do pregão, as ações continuaram tendendo até os ganhos do segundo trimestre de 2015 serem relatados em 5 de agosto de 2015. Apesar de anunciar receita trimestral de US $ 400 milhões, muito além das estimativas dos analistas de US $ 319 milhões, o preço das ações da Fitbit caiu, logo se estabelecendo abaixo da marca de US $ 40. As preocupações pareciam estar ligadas a um declínio bastante pequeno nas margens brutas, de 52 para 47%, à medida que a empresa lutava para lançar 4, 4 milhões de dispositivos para um mercado faminto.

As ações da Fitbit ficaram abaixo de US $ 40 durante o terceiro trimestre de 2015. Em novembro, a empresa anunciou outra rodada de fortes resultados, incluindo vendas de 4, 7 milhões de dispositivos, um aumento de 101, 7% em relação aos resultados do terceiro trimestre de 2014. A receita foi de US $ 409 milhões e as margens brutas estavam alinhadas com os resultados do segundo trimestre. No entanto, a empresa também anunciou planos para uma oferta secundária de 7 milhões de ações, bem como vendas adicionais por acionistas existentes. O preço das ações caiu mais de 8% após a notícia. Embora a oferta secundária tenha sido alterada para 3 milhões de ações, os investidores estavam preocupados com o rápido retorno da Fitbit aos mercados por capital de giro adicional.

Os problemas do Fitbit continuaram no novo ano. Em 5 de janeiro de 2016, a Fitbit lançou um novo produto para smartwatch, chamado Fitbit Blaze, que provavelmente competiria contra o Apple Watch e outras ofertas semelhantes. O Blaze recebeu um certo ceticismo dos investidores, e o preço das ações da Fitbit caiu quase 20% no dia. Os hits continuaram chegando. Em 7 de janeiro de 2016, surgiram notícias de uma ação coletiva contra a Fitbit, alegando que os dispositivos da empresa são imprecisos, principalmente no monitoramento da freqüência cardíaca. Na semana seguinte, surgiram dúvidas quanto à viabilidade do Fitbit Blaze quando William Power, um destacado analista da RW Baird, reduziu sua meta de preço para o Fitbit de US $ 54 para US $ 30, com base em preocupações com o Blaze e outros desenvolvimentos de produtos. Isso precipitou uma nova queda do Fitbit para um nível abaixo do preço inicial de oferta de US $ 20.

Em 2017, as coisas não deram certo para a Fitbit, com a empresa nunca conseguindo obter seu preço das ações acima de US $ 10 durante todo o ano. Os problemas financeiros da Fitbit levaram a outra queda em fevereiro de 2018, depois que a empresa somou seus resultados no quarto trimestre de 2017. A empresa vendeu 15, 3 milhões de dispositivos em 2017, mas não foi suficiente para mudar a maré de más notícias para a empresa. Durante o relatório de ganhos da Fitbit, o CEO James Park disse que a empresa passaria 2018 tentando gerenciar as despesas. Um relatório da Citron Research estima que as ações da Fitbit atingirão US $ 15 este ano, um aumento de 130%.