Sentimento do mercado
O sentimento do mercado refere-se à atitude geral dos investidores em relação a um mercado financeiro ou de segurança específico. É o sentimento ou o tom de um mercado, ou sua psicologia de multidões, como revelado pela atividade e movimento de preços dos valores mobiliários negociados naquele mercado. Em termos gerais, o aumento dos preços indica um sentimento de alta do mercado, enquanto os preços em queda indicam um sentimento de baixa do mercado.
Principais Takeaways
- O sentimento do mercado refere-se ao consenso geral sobre uma ação ou o mercado de ações como um todo.
- O sentimento do mercado é otimista quando os preços estão subindo.
- O sentimento do mercado é de baixa quando os preços estão caindo.
- Os indicadores técnicos podem ajudar os investidores a medir o sentimento do mercado.
Entendendo o sentimento do mercado
O sentimento do mercado, também chamado de "sentimento do investidor", nem sempre é baseado em fundamentos. Os comerciantes diários e analistas técnicos confiam no sentimento do mercado, pois influencia os indicadores técnicos que utilizam para medir e lucrar com os movimentos de preços de curto prazo, geralmente causados pelas atitudes dos investidores em relação a um título. O sentimento do mercado também é importante para investidores contrarian que gostam de negociar na direção oposta ao consenso predominante. Por exemplo, se todo mundo está comprando, um contrarian venderia.
Os investidores normalmente descrevem o sentimento do mercado como de baixa ou alta. Quando os ursos estão no controle, os preços das ações estão caindo. Quando os touros estão no controle, os preços das ações estão subindo. A emoção costuma impulsionar o mercado de ações; portanto, o sentimento do mercado nem sempre é sinônimo de valor fundamental. Ou seja, o sentimento do mercado é sobre sentimentos e emoções, enquanto o valor fundamental é sobre o desempenho dos negócios.
Alguns investidores lucram encontrando ações supervalorizadas ou subvalorizadas com base no sentimento do mercado. Eles usam vários indicadores para medir o sentimento do mercado que ajuda a determinar as melhores ações a serem negociadas. Os indicadores populares de sentimento incluem o Índice de Volatilidade CBOE (VIX), Índice Alto-Baixo, Índice Percentual de Alta (BPI) e médias móveis.
Indicadores para medir a opinião do mercado
O VIX
O VIX, também conhecido como índice de medo, é impulsionado pelos preços das opções. Um aumento no VIX significa uma necessidade crescente de seguro no mercado. Se os traders sentem a necessidade de se proteger contra riscos, é um sinal de crescente volatilidade. Os comerciantes adicionam médias móveis ao VIX que ajudam a determinar se é relativamente alto ou baixo.
O Índice Alto-Baixo
O índice alto-baixo compara o número de ações com alta de 52 semanas com o número de ações com baixa de 52 semanas. Quando o índice está abaixo de 30, os preços das ações estão sendo negociados perto de seus mínimos, e os investidores têm um sentimento de baixa no mercado. Quando o índice está acima de 70, os preços das ações estão sendo negociados em alta, e os investidores têm um sentimento otimista do mercado. Os traders geralmente aplicam o indicador a um índice subjacente específico, como o S&P 500, Nasdaq 100 ou NYSE Composite.
Índice Percentual de Alta
O índice percentual de alta (BPI) mede o número de ações com padrões de alta com base em gráficos de pontos e figuras. Os mercados neutros têm uma porcentagem de alta em torno de 50%. Quando o BPI dá uma leitura de 80% ou mais, o sentimento do mercado é extremamente otimista, com ações provavelmente sobrecompradas. Da mesma forma, quando mede 20% ou menos, o sentimento do mercado é negativo e indica um mercado sobrevendido.
Médias Móveis
Os investidores geralmente usam a média móvel simples (SMA) de 50 dias e a SMA de 200 dias para determinar o sentimento de um mercado.
Quando a SMA de 50 dias cruza acima da SMA de 200 dias - referida como “cruz de ouro”, isso indica que o momento mudou para o lado positivo, criando um sentimento de alta. Por outro lado, quando o SMA de 50 dias cruza abaixo do SMA de 200 dias - referido como “cruzamento da morte”, sugere preços mais baixos, gerando um sentimento de baixa.
Exemplo do mundo real de opinião do mercado
O sentimento do mercado ficou em baixa em dezembro de 2018, quando vários fatores trabalharam juntos para enervar os investidores. Em primeiro lugar, os medos cresceram com a diminuição dos lucros corporativos. Após vários anos de crescimento de ganhos de dois dígitos para muitas empresas no S&P 500, muitos analistas previram que os ganhos em 2019 aumentariam em apenas 3 a 4%.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alimentou esses temores em sua conferência de imprensa mensal quando disse que o segundo turno do balanço do banco central estava no piloto automático. O mercado viu seus comentários como "falsos" e não acomodativos para uma economia em desaceleração, o que atenuou ainda mais o sentimento do mercado.
Por fim, as tensões comerciais não resolvidas entre os Estados Unidos e a China, que viram tarifas impostas pelas duas maiores economias do mundo ao longo de 2018, bem como uma paralisação do governo dos EUA, agravaram os problemas acima para prejudicar gravemente o sentimento do mercado ao longo do mês .
O sentimento de baixa prejudicou a confiança dos investidores, que fez com que o mercado de ações tivesse seu pior desempenho em dezembro desde 1931. O amplo índice S&P 500 caiu 9, 2% no mês, enquanto o Dow Jones Industrial Index (DJIA), composto por 30 empresas industriais, 8, 7% no período.
O índice S&P 500 High-Low caiu abaixo de 30 no final de dezembro e permaneceu próximo de zero até meados de janeiro, mostrando a extensão do sentimento de baixa que domina o mercado na época.