Índice S&P 500 - Índice Standard & Poor's 500

O que é o índice S&P 500?

O S&P 500 ou Standard & Poor's 500 Index é um índice de capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA. O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações americanas de grande capitalização. Outros benchmarks comuns do mercado de ações dos EUA incluem o Dow Jones Industrial Average ou Dow 30 e o Russell 2000 Index, que representa o índice small-cap.

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Índice 500 da Standard And Poor's

Fórmula e cálculo de ponderação para o S&P 500

O S&P 500 utiliza um método de ponderação de capitalização de mercado, oferecendo uma alocação percentual mais alta para empresas com as maiores capitalizações de mercado.

Ponderação da empresa em S & P = Capital de mercado da empresaTotal de todos os valores de mercado \ text {Ponderação da empresa em S \ & P} = \ frac {\ text {Capital de mercado da empresa}} {\ text {Total de todos os valores de mercado}} Empresa Ponderação em S & P = Total de todos os limites de mercado

A determinação da ponderação de cada componente do S&P 500 começa com a soma do valor de mercado total do índice.

1. Calcule o valor de mercado total do índice adicionando todos os valores de mercado das empresas individuais.
2. A ponderação de cada empresa no índice é calculada tomando a capitalização de mercado da empresa e dividindo-a pelo valor de mercado total do índice.
3. Para revisão, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada considerando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação da empresa.
4. Felizmente, o valor de mercado total para o S&P, bem como os valores de mercado de empresas individuais, são publicados com frequência em sites financeiros, poupando aos investidores a necessidade de calculá-los.

Principais Takeaways

• O índice S&P 500 ou o índice Standard & Poor's 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA.
• O S&P é um índice de flutuação, o que significa que as capitalizações de mercado das empresas são ajustadas pelo número de ações disponíveis para negociação pública.
• O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações americanas de grande capitalização. Como resultado, existem muitos fundos projetados para acompanhar o desempenho do S&P.

Construção do índice S&P 500

A capitalização de mercado de uma empresa é calculada considerando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação. A S&P utiliza apenas ações de flutuação livre, ou seja, as ações que o público pode negociar. A S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado totalizando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação proprietária da S&P e não é divulgada ao público.

No entanto, podemos calcular a ponderação de uma empresa no índice, o que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se uma ação sobe ou desce, podemos ter uma idéia de se pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com uma ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com uma ponderação de 2%.

O S&P 500, amplamente citado

O S&P 500 é um dos índices americanos mais amplamente cotados porque representa as maiores empresas de capital aberto dos EUA. O S&P 500 concentra-se no setor de grande capitalização do mercado americano e também é um índice de flutuação, o que significa que as capitalizações de mercado das empresas são ajustadas pelo número de ações disponíveis para negociação pública.

S&P 500 vs. DJIA

O S&P 500 é frequentemente o índice preferido do investidor institucional, dada sua profundidade e amplitude, enquanto o Dow Jones Industrial Average tem sido historicamente associado ao indicador do investidor de varejo do mercado de ações dos EUA. Os investidores institucionais percebem o S&P 500 como mais representativo dos mercados acionários dos EUA, porque compreende mais ações em todos os setores (500 versus os 30 industriais da Dow).

Além disso, o S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, atribuindo uma alocação percentual mais alta às empresas com as maiores capitalizações de mercado, enquanto o DJIA é um índice ponderado por preços que oferece às empresas com preços mais altos de ações uma ponderação mais alta. A estrutura de ponderação de capitalização de mercado é mais comum que o método de ponderação de preços nos índices dos EUA.

Índices S&P vs. Russell

O S&P 500 é membro de um conjunto de índices criados pela empresa Standard & Poor's. O conjunto de índices da Standard & Poor's é como a família de índices Russell, na medida em que ambos são índices investíveis, ponderados por capitalização de mercado (a menos que indicado de outra forma, como ponderados iguais).

No entanto, existem duas grandes diferenças entre a construção das famílias de índices S&P e Russel. Primeiro, a Standard & Poor's escolhe empresas constituintes por meio de um comitê, enquanto os índices Russell usam uma fórmula para escolher ações a serem incluídas. Segundo, não há sobreposição de nomes nos índices de estilo S&P (crescimento versus valor), enquanto os índices Russell incluirão a mesma empresa nos índices de estilo "valor" e "crescimento".

Outros índices S&P

O S&P 500 é um membro da família de índices S&P Global 1200. Outros índices populares incluem o S&P MidCap 400, que representa a faixa de capitalização média das empresas e o S&P SmallCap 600, que representa empresas de capitalização pequena. O S&P 500, o S&P MidCap 400 e o S&P SmallCap 600 combinam-se para criar um índice de capitalização nos EUA conhecido como S&P Composite 1500.

S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund

O Vanguard 500 Index Fund procura rastrear o preço e o desempenho do índice S&P 500, investindo seu patrimônio líquido total nas ações que compõem o índice e mantendo cada componente com aproximadamente o mesmo peso que o índice S&P. Dessa forma, o fundo mal se desvia do S&P, que foi projetado para imitar.

O S&P 500 é um índice, mas para quem deseja investir nas empresas que o compõem, é necessário investir em um fundo que rastreie o índice, como o fundo Vanguard 500.

Limitações do índice S&P 500

Uma das limitações ao S&P e a outros índices ponderados pelo valor de mercado surge quando as ações no índice ficam supervalorizadas, o que significa que elas aumentam mais do que o exigido pelos fundamentos. Se uma ação tem uma ponderação pesada no índice enquanto está sendo supervalorizada, normalmente ela aumenta o valor ou o preço geral do índice.

O aumento do valor de mercado de uma empresa não é necessariamente indicativo dos fundamentos da empresa, mas reflete o aumento do valor das ações em relação às ações em circulação. Como resultado, os índices com pesos iguais tornaram-se cada vez mais populares, pelo que os movimentos dos preços das ações de cada empresa têm um impacto igual no índice.

Exemplo de valor de mercado do S&P 500

Para entender como as ações subjacentes afetam o índice S&P, os pesos de mercado individuais devem ser calculados, o que é feito dividindo a capitalização de mercado de cada empresa pela capitalização de mercado total do índice. Abaixo está um exemplo da ponderação da Apple no índice:

• A Apple Inc. (AAPL) reportou 4.801.589.000 ações ordinárias básicas em seu relatório de ganhos do quarto trimestre de 2018 e tinha um preço das ações de US $ 148, 26 na época.
• A capitalização de mercado da Apple foi de US $ 711, 9 bilhões (ou 4.801.589.000 * US $ 148, 26). Os US $ 711, 9 bilhões são usados ​​como numerador no cálculo do índice.
• O valor total de mercado do S&P 500 foi de aproximadamente US $ 23 trilhões, que é a soma das capitalizações de mercado para todas as ações do índice.
• A ponderação da Apple no índice foi de 3% e é calculada da seguinte forma: US $ 711, 9 bilhões / US $ 23 trilhões.

No geral, quanto maior o peso de mercado de uma empresa, maior o impacto de cada mudança de 1% no preço de uma ação no índice.

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