Rolling Hedge
Um hedge contínuo é uma estratégia para reduzir o risco que envolve a obtenção de novas opções negociadas em bolsa e contratos futuros para substituir posições vencidas. Em um hedge contínuo, o investidor obtém um novo contrato com uma nova data de vencimento e os mesmos termos ou termos semelhantes. Os investidores assumem uma posição de hedge rolante quando um contrato expira. O processo de rolagem varia de acordo com o tipo de produto derivado no qual o investidor investe.
DESMONTAGEM Rolling Hedge
Uma cobertura rolante exige que uma posição protegida esteja no lugar antes que uma renovação possa ocorrer. As posições rolantes de hedge são frequentemente usadas em carteiras de investimento alternativas que integram opções e futuros em sua estratégia de investimento. Opções e futuros podem ser usados para mitigar o risco de significativa volatilidade dos preços e potencialmente lucrar com a especulação.
Contratos de hedge
Os contratos de hedge requerem maior due diligence do que os investimentos padrão. Os produtos de hedge não podem ser negociados em todas as plataformas comerciais padrão e câmaras de compensação. Portanto, os investidores devem identificar o tipo específico de instrumento que se ajusta ao seu objetivo de investimento e identificar a plataforma de negociação em que o produto de hedge pode ser negociado. Opções de negociação e futuros normalmente requerem uma conta ou unidade de negociação designada com parâmetros específicos e requisitos de margem.
Rolagem de contrato
Uma vez que uma posição de hedge tenha sido estabelecida por um investidor, renová-la é basicamente um processo simples. O investimento em produtos protegidos por hedge é frequentemente usado por profissionais avançados em investimentos, devido aos custos e riscos adicionais associados ao hedge. Um investidor compra uma opção ou contrato futuro a um preço especificado e também pode incorrer em taxas de negociação. Os produtos de hedge também possuem requisitos de margem. Os requisitos de margem exigem que o investidor deposite garantias para uma parte do investimento que planeja realizar na data de vencimento especificada. As porcentagens das margens variam e os investidores devem manter os níveis de garantias com base na variação do valor do investimento.
Em um hedge contínuo, o investidor procura manter a posição de hedge de seu portfólio. Em alguns casos, o investidor deve fechar a posição protegida (também chamada de "eliminação de hedge") ou liquidar posições colaterais no vencimento para rolar o hedge com uma nova posição. Em muitos casos, o contrato terá uma renovação automática que permite a manutenção contínua das posições colaterais.
Um hedge contínuo permite que o investidor mantenha sua posição protegida com uma nova data de vencimento, se o contrato não for exercido. Vários fatores podem ser importantes para a devida diligência quando um hedge é rolado. Alguns comerciantes podem procurar identificar oportunidades de arbitragem que podem ocorrer por volta da data de vencimento de um contrato. Se um hedge de rolagem exigir renovação manual, a posição colateral de um investidor pode ser uma consideração. Os contratos de derivativos com rollovers automáticos geralmente apresentam menor volatilidade de preços no vencimento. Os contratos com renovações automáticas também fornecem gerenciamento simplificado de garantias e manutenção de margens. Em alguns casos, um investidor pode querer exercer opções no vencimento e celebrar novos contratos para manter a posição subjacente protegida para o futuro.
Para exemplos e mais detalhes sobre coberturas rolantes para contratos e-mini, consulte também: E-Mini.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.