Risk-On Risk-Off
Risk-on risk-off é uma configuração de investimento na qual o comportamento do preço responde e é impulsionado por mudanças na tolerância ao risco do investidor. Risk-on risk-off refere-se a mudanças na atividade de investimento em resposta aos padrões econômicos globais.
Durante os períodos em que o risco é percebido como baixo, a teoria de risco sobre risco afirma que os investidores tendem a se envolver em investimentos de maior risco. Quando o risco é percebido como alto, os investidores tendem a gravitar em direção a investimentos de menor risco.
Entendendo o risco-sobre risco-fora
O apetite dos investidores por riscos aumenta e diminui com o tempo. Às vezes, é mais provável que os investidores invistam em instrumentos de maior risco do que em outros períodos, como durante o período de recuperação econômica de 2009. A crise financeira de 2008 foi considerada um ano sem risco, quando os investidores tentaram reduzir o risco vendendo posições de risco existentes e movendo dinheiro para posições de caixa ou posições de baixo / nenhum risco, como títulos do Tesouro dos EUA.
Nem todas as classes de ativos apresentam o mesmo risco. Os investidores tendem a alterar as classes de ativos, dependendo do risco percebido nos mercados. Por exemplo, as ações geralmente são consideradas ativos mais arriscados do que os títulos. Portanto, um mercado em que as ações estão superando os títulos é considerado um ambiente de risco. Quando as ações estão vendendo e os investidores buscam abrigo em títulos ou ouro, diz-se que o meio ambiente está isento de riscos.
Os investidores investem em um risco ao meio ambiente quando investem seu dinheiro em ativos mais arriscados.
Sentimento de Risco
Embora os preços dos ativos acabem detalhando o sentimento de risco do mercado, os investidores geralmente podem encontrar sinais de mudança de sentimento por meio de ganhos corporativos, dados macroeconômicos, ações e declarações globais do banco central e outros fatores.
Os ambientes de risco são frequentemente transportados por uma combinação de ganhos corporativos em expansão, perspectivas econômicas otimistas, políticas acomodatícias do banco central e especulações. Também podemos assumir que um aumento no mercado de ações é um sinal de que o risco está em risco. Como os investidores sentem que o mercado está sendo apoiado por fortes fundamentos influentes, eles percebem menos riscos sobre o mercado e suas perspectivas.
Por outro lado, os ambientes de risco podem ser causados por rebaixamentos generalizados dos lucros corporativos, contratação ou desaceleração de dados econômicos, política incerta do banco central, pressa em investimentos seguros e outros fatores. Assim como o mercado de ações sobe em relação a um risco ao meio ambiente, uma queda no mercado de ações é igual a um risco fora do ambiente. Isso ocorre porque os investidores querem evitar o risco e são avessos a ele.
Principais Takeaways
- Risk-on risk-off é um paradigma de investimento sob o qual os preços dos ativos são ditados por mudanças na tolerância ao risco dos investidores.
- Em situações de risco, os investidores têm um apetite de alto risco e aumentam os preços dos ativos no mercado.
- Em situações sem risco, os investidores se tornam mais avessos ao risco e vendem ativos, enviando seus preços mais baixos.
Devoluções e Risco-Sobre Risco-Fora
À medida que o risco percebido aumenta nos mercados, os investidores saltam de ativos de risco e se acumulam em títulos de alta qualidade, títulos do Tesouro dos EUA, ouro, dinheiro e outros refúgios. Embora não se espere que os retornos sobre esses ativos sejam excessivos, eles fornecem proteção negativa às carteiras durante períodos de dificuldades.
Quando os riscos diminuem no mercado, ativos de baixo retorno e refúgios são despejados para títulos, ações, commodities e outros ativos de alto rendimento que apresentam risco elevado. Como os riscos gerais de mercado permanecem baixos, os investidores estão mais dispostos a assumir o risco do portfólio pela chance de retornos mais altos.
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