Participação de Risco
A participação no risco é um tipo de transação extrapatrimonial, na qual um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente, como a aceitação de um banqueiro por outra instituição financeira. A participação no risco permite que os bancos reduzam sua exposição a inadimplências, execuções duma hipoteca, falências e falências de empresas.
Grupos da indústria procuraram garantir que os acordos de participação no risco não sejam tratados como swaps pela SEC.
Como funciona a participação de risco
Os acordos de participação de risco são freqüentemente usados no comércio internacional, mas esses acordos são arriscados, porque o participante não tem relacionamento contratual com o mutuário. No lado positivo, essas transações podem ajudar os bancos a gerar fluxos de receita e diversificar suas fontes de renda.
Os empréstimos sindicalizados podem levar a acordos de participação de risco se os credores se envolverem em determinadas ações. Quando um mutuário busca uma grande quantia de financiamento, um empréstimo sindicalizado pode ser oferecido por meio de um banco de agentes que trabalha com um sindicato de outros credores. Os bancos participantes provavelmente contribuirão com valores iguais para o total geral necessário e pagarão uma taxa ao banco do agente. Dentro dos termos do empréstimo, pode haver uma troca de juros entre o mutuário e o banco do agente incluído. Os bancos sindicatos poderiam ser convocados em um contrato de participação de risco para arcar com o risco de crédito para esse swap. Esses termos dependem da inadimplência do mutuário.
Alguns membros do setor financeiro procuraram esclarecer parte da supervisão regulatória que poderia ser aplicada aos acordos de participação de risco com relação a swaps. Em particular, havia um desejo de garantir que os acordos de participação no risco não fossem tratados da mesma forma que os swaps pela Securities and Exchange Commission (SEC). Sob certas perspectivas, os acordos de participação em risco poderiam ser considerados como algo que deveria ser regulamentado como swaps pela Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, devido à estrutura das transações.
Principais Takeaways
- A participação no risco é um contrato em que um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente para outra instituição financeira.
- Esses acordos são frequentemente usados no comércio internacional, embora continuem arriscados.
- Os empréstimos sindicalizados podem levar a acordos de participação de risco, que às vezes envolvem swaps.
- Grupos do setor financeiro buscaram esclarecer a supervisão regulatória que poderia ser aplicada aos acordos de participação de risco com relação a swaps.
Considerações Especiais
Um esclarecimento foi buscado por uma associação do setor financeiro porque seus membros não acreditavam que os acordos de participação em risco compartilhavam características com os swaps subjacentes. Por exemplo, os acordos de participação de risco não transferem nenhuma parte do risco de movimentos da taxa de juros. O que é transferido é o risco relacionado a uma inadimplência da contraparte. A associação também argumentou que os acordos de participação em risco têm a intenção especulativa e outras características dos swaps de inadimplência.
Além disso, a associação afirmou que os acordos servem como produtos bancários para melhor gerenciar os riscos. Impedir que eles fossem regulamentados como swaps também estava de acordo com a margem de manobra concedida aos bancos para realizar swaps que são feitos em relação a empréstimos.
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