Obrigação Amortizada
Um título amortizado é aquele em que o principal (valor nominal) da dívida é pago regularmente juntamente com sua despesa de juros ao longo da vida do título. Também conhecido como empréstimo ou título de amortização, o principal pago durante a vida do empréstimo é dividido de acordo com um cronograma de amortização, normalmente através do cálculo de pagamentos iguais ao longo do caminho. Isso significa que, nos primeiros anos de um empréstimo, a parcela de juros do serviço da dívida será maior que a parcela principal, mas, à medida que o empréstimo vencer, os juros se tornarão menores e o principal, maior. Os cálculos para um empréstimo de amortização são semelhantes aos de uma anuidade usando o valor temporal do dinheiro e podem ser realizados rapidamente usando uma calculadora de amortização.
Uma hipoteca residencial é um exemplo comum de um título amortizado, onde, se a taxa de juros é fixa, o pagamento mensal permanece constante ao longo de sua vida útil, por exemplo, de 30 anos. No entanto, cada pagamento terá uma combinação ligeiramente diferente de juros versus principal. Um título amortizado é diferente de um empréstimo de balão ou de bala, em que existe uma grande parte do principal que deve ser paga somente no vencimento.
Títulos Amortizados Explicados
A amortização da dívida afeta dois riscos fundamentais do investimento em títulos: primeiro, reduz bastante o risco de crédito do empréstimo ou do título, porque o principal do empréstimo é reembolsado ao longo do tempo, e não de uma só vez no vencimento, quando o risco de inadimplência é o principal. maior. Segundo, a amortização reduz a duração do título, diminuindo a sensibilidade da dívida ao risco de taxa de juros, em comparação com outras dívidas não amortizadas com a mesma taxa de vencimento e cupom. Isso ocorre porque, com o passar do tempo, há pagamentos de juros menores, portanto o vencimento médio ponderado (WAM) dos fluxos de caixa associados ao título é menor.
Amortização de um título
A maneira mais fácil de contabilizar um título amortizado é usar o método linear de amortização. Segundo esse método de contabilidade, o desconto do título que é amortizado a cada ano é igual ao longo da vida do título.
Por exemplo, você compra uma casa com uma hipoteca de taxa fixa de US $ 400.000 por 30 anos a 5%. O pagamento mensal seria de US $ 2.147, 29 ou US $ 25.767, 48 por ano. No primeiro ano, US $ 3.406 de principal são pagos, deixando um saldo de empréstimo de US $ 396.593. No próximo ano, o valor do pagamento mensal permanece o mesmo, mas o principal pago cresce para US $ 6.075. No ano 29, US $ 24.566 dos US $ 25.767, 48 serão destinados ao principal. Calculadoras de hipoteca grátis ou calculadoras de amortização são facilmente encontradas on-line para ajudar com esses cálculos rapidamente.
As empresas também podem emitir títulos amortizados e usar o método linear ou o método da taxa de juros efetiva para amortizar títulos. Segundo esse segundo método contábil, o desconto do título amortizado a cada ano é igual à diferença entre a despesa de juros do título e seus juros a pagar. No entanto, esse método requer uma calculadora financeira ou software de planilha para derivar.
Outras abordagens para amortização de títulos
Se um título for emitido com um desconto - ou seja, oferecido para venda abaixo de seu valor nominal ou nominal - o desconto deverá ser tratado como uma despesa ou poderá ser amortizado como um ativo. Um título amortizado é usado especificamente para fins fiscais, porque o desconto do título amortizado é tratado como parte da despesa de juros da empresa em sua demonstração de resultados. A despesa de juros, um custo não operacional, reduz o lucro da empresa antes dos impostos (EBT) e, portanto, o valor de sua carga tributária.
Especificamente, a amortização é um método contábil que reduz gradual e sistematicamente o valor de custo de um ativo intangível de vida limitada. Tratar um título como um ativo amortizado é um método contábil no tratamento de títulos. A amortização de um título permite que os emissores tratem o desconto do título como um ativo durante a vida do título até sua data de vencimento.
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