Compulsórios
Os requisitos de reserva são a quantidade de dinheiro que os bancos devem ter, em seus cofres ou no banco mais próximo do Federal Reserve, de acordo com os depósitos feitos por seus clientes. Definidos pelo conselho de administração do Fed, os requisitos de reserva são uma das três principais ferramentas da política monetária - as outras duas são operações de mercado aberto e a taxa de desconto.
Principais Takeaways
- Os requisitos de reserva são a quantidade de fundos que um banco mantém em reserva para garantir que seja capaz de atender às obrigações em caso de saques repentinos.
- Os requisitos de reserva são uma ferramenta usada pelo Federal Reserve para aumentar ou diminuir a oferta de moeda na economia e influenciar as taxas de juros.
Noções básicas de requisitos de reserva
Os bancos emprestam fundos aos clientes com base em uma fração do dinheiro que eles têm em mãos. O governo exige deles um requisito em troca dessa capacidade: manter uma certa quantia de depósitos em mãos para cobrir possíveis saques. Esse valor é chamado de requisito de reserva e é a taxa que os bancos devem manter em reserva e não podem emprestar.
O Conselho de Governadores do Federal Reserve define o requisito, bem como a taxa de juros que os bancos recebem sobre as reservas excedentes. A Lei de Assistência Regulatória de Serviços Financeiros de 2006 concedeu ao Federal Reserve o direito de pagar juros sobre reservas excedentes. A data efetiva em que os bancos começaram a receber juros pagos foi em 1º de outubro de 2008. Essa taxa de juros é denominada taxa de juros sobre reservas excedentes e serve como proxy para a taxa de fundos federais.
Limiares de exigência de reserva
A Lei das Instituições Depositárias Garn-St Germain de 1982 permite que alguns bancos sejam isentos da regra de exigência. Atualmente, o limite para isenções é de US $ 2 milhões, o que significa que os primeiros US $ 2 milhões de passivos reserváveis não estão sujeitos às regras de exigência de reserva. O limite é ajustado a cada ano, conforme estabelecido por um cálculo fornecido no ato. Em 1º de janeiro de 2018, os bancos com depósitos inferiores a US $ 16 milhões não têm necessidade de reserva. Bancos com depósitos entre US $ 16 milhões e US $ 122, 3 milhões têm um requisito de reserva de 3% e bancos com mais de US $ 122, 3 milhões em depósitos têm um requerimento de reserva de 10%. Depósitos a prazo não pessoais e passivos de eurocorrência tiveram um índice de reserva zero desde dezembro de 1990.
O requisito de reserva é outra ferramenta que o Fed tem à sua disposição para controlar a liquidez no sistema financeiro. Ao reduzir o requisito de reserva, o Fed está executando uma política monetária expansionista e, inversamente, quando aumenta o requisito, está exercendo uma política monetária contracionista. Essa ação reduz a liquidez e causa um resfriamento na economia.
Histórico de requisitos de reserva
A prática de manter reservas começou com os primeiros bancos comerciais durante o início do século XIX. Cada banco tinha sua própria nota que era usada apenas dentro de sua área geográfica de operação. A troca por outra cédula em uma região diferente era cara e arriscada devido à falta de informações sobre fundos no outro banco. Para superar esse problema, os bancos de Nova York e Nova Jersey providenciaram o resgate voluntário nas agências um do outro, com a condição de que o banco emissor e o banco redentor mantivessem um depósito acordado de ouro ou equivalente. Posteriormente, o National Bank Act de 1863 impôs requisitos de reserva de 25% para os bancos sob sua responsabilidade. Esses requisitos e um imposto sobre as cédulas do estado em 1865 garantiram que as cédulas nacionais substituíssem outras moedas como meio de troca. A criação do Federal Reserve e de seus bancos constituintes em 1913 como credor de último recurso eliminou ainda mais os riscos e custos exigidos na manutenção de reservas e reduziu os requisitos de reservas de seus altos níveis anteriores. Por exemplo, os requisitos de reserva para três tipos de bancos no Federal Reserve foram fixados em 13%, 10% e 7% em 1917.
Requisitos de reserva vs. requisitos de capital
Alguns países não têm requisitos de reserva. Esses países incluem Canadá, Reino Unido, Nova Zelândia, Austrália, Suécia e Hong Kong. O dinheiro não pode ser criado sem limite, mas, em vez disso, alguns desses países devem aderir aos requisitos de capital, que é a quantidade de capital que um banco ou instituição financeira deve deter conforme exigido pelo seu regulador financeiro.
Exemplo de Requisito de Reserva
Como exemplo, suponha que um banco tenha US $ 200 milhões em depósitos e seja obrigado a deter 10%. Agora, o banco pode emprestar US $ 180 milhões, o que aumenta drasticamente o crédito bancário. Além de fornecer um amortecedor contra as execuções bancárias e uma camada de liquidez, as exigências de reservas também são usadas como ferramenta monetária pelo Federal Reserve. Ao aumentar a exigência de reserva, o Federal Reserve está essencialmente retirando dinheiro da oferta monetária e aumentando o custo do crédito. A redução do requisito de reserva bombeia dinheiro para a economia, concedendo aos bancos reservas em excesso, o que promove a expansão do crédito bancário e reduz as taxas.