8 maneiras pelas quais as empresas cozinham os livros

Toda empresa manipula seus números até certo ponto para garantir o equilíbrio dos orçamentos, os executivos obtêm bônus e os investidores continuam oferecendo recursos. Essa contabilidade criativa não é novidade. No entanto, fatores como ganância, desespero, imoralidade e mau julgamento podem fazer com que alguns executivos cruzem a linha em total fraude corporativa.

Enron, Adelphia e WorldCom são exemplos extremos de empresas que cozinharam os livros reivindicando bilhões em ativos que simplesmente não existiam. Eles são exceções à regra. Regulamentos como a Lei Sarbanes-Oxley de 2002, uma lei federal que promulgou uma reforma abrangente das práticas financeiras de negócios voltadas para empresas de capital aberto, seus controles financeiros internos e seus procedimentos de auditoria de relatórios financeiros, reinaram em grande parte nas empresas rebeldes.

No entanto, os investidores ainda devem saber reconhecer os sinais básicos de alerta de declarações falsas. Embora os detalhes estejam normalmente ocultos, mesmo para os contadores, existem sinais vermelhos nas demonstrações financeiras que podem apontar para o uso de métodos de manipulação.

Algumas empresas manipulam suas práticas contábeis para criar uma imagem mais clara quando se trata de finanças. Os motivos para isso incluem o fornecimento de bônus mais altos aos executivos ou a atração de investidores.

1. Acelerando Receitas

Uma maneira de acelerar a receita é contabilizar pagamentos de quantia única como vendas atuais quando os serviços são realmente prestados ao longo de vários anos. Por exemplo, um provedor de serviços de software pode receber um pagamento adiantado por um contrato de serviço de quatro anos, mas registrar o pagamento integral como vendas no período em que o pagamento foi recebido. A maneira correta e mais precisa é amortizar a receita ao longo da vida do contrato de serviço.

Uma segunda tática de aceleração de receita é chamada de "preenchimento de canal". Aqui, um fabricante faz uma remessa grande para um distribuidor no final de um quarto e registra a remessa como vendas. Mas o distribuidor tem o direito de devolver qualquer mercadoria não vendida. Como as mercadorias podem ser devolvidas e não têm garantia de venda, o fabricante deve manter os produtos classificados como um tipo de estoque até que o distribuidor tenha vendido o produto.

Principais Takeaways

• A maioria das empresas conduz procedimentos contábeis para refletir otimamente seu desempenho.
• A ganância e o mau julgamento podem ser um precursor da fraude corporativa.
• A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 introduziu reformas que controlam as empresas rebeldes em grande parte.
• As demonstrações financeiras podem apontar para o uso de métodos de manipulação, como acelerar receitas; atrasar despesas; acelerar despesas pré-fusão; e alavancar planos de pensão, itens extrapatrimoniais e arrendamentos sintéticos.

2. Atrasar despesas

A AOL era culpada por atrasar as despesas no início dos anos 90, quando distribuiu seus CDs de instalação. A AOL viu essa campanha de marketing como um investimento a longo prazo e capitalizou os custos - ou seja, transferiu-os da demonstração de resultados para o balanço patrimonial em que a campanha seria custeada por um período de anos. O tratamento mais conservador (e apropriado) é despender o custo no período em que os CDs foram enviados.

3. Aceleração das despesas pré-fusão

Pode parecer contra-intuitivo, mas antes que uma fusão seja concluída, a empresa que está sendo adquirida pagará - possivelmente pagará antecipadamente - o maior número possível de despesas. Então, após a fusão, a taxa de crescimento do lucro por ação (EPS) da entidade combinada aparecerá mais alta em comparação aos trimestres anteriores. Além disso, a empresa já contabilizou as despesas no período anterior.

Cozinhando os livros

4. Despesas não recorrentes

Ao contabilizar eventos extraordinários, as despesas não recorrentes são encargos únicos projetados para ajudar os investidores a analisar melhor os resultados operacionais em andamento. Algumas empresas, no entanto, aproveitam-se disso a cada ano. Então, alguns quartos depois, eles "descobrem" que reservaram demais e colocam uma quantia de volta na receita (veja a próxima tática).

5. Outras receitas ou despesas

Outra receita ou despesa é uma categoria que pode ocultar uma infinidade de pecados. Aqui, as empresas reservam quaisquer reservas "excedentes" de encargos anteriores (não recorrentes ou não). Outras receitas ou despesas também são o local em que as empresas podem ocultar outras despesas, compensando-as com outras receitas recém-descobertas. Fontes de outras receitas incluem a venda de equipamentos ou investimentos.

6. Previdência

Se uma empresa tiver um plano de benefício definido, poderá usá-lo em seu proveito. A empresa pode melhorar os ganhos reduzindo as despesas do plano. Se os investimentos no plano crescerem mais rapidamente do que as premissas da empresa, a empresa poderá registrar esses ganhos como receita. No final dos anos 90, várias empresas grandes, algumas delas blue chips, empregaram essas técnicas.

7. Itens extrapatrimoniais

Uma empresa pode criar subsidiárias separadas que podem abrigar passivos ou incorrer em despesas que a empresa controladora não deseja divulgar. Se essas subsidiárias são configuradas como entidades legais separadas que não são de propriedade total da controladora, elas não precisam ser registradas nas demonstrações financeiras da controladora e a empresa pode ocultá-las dos investidores.

8. Locações Sintéticas

Um arrendamento sintético pode ser usado para impedir que o custo de um novo prédio, por exemplo, apareça no balanço da empresa. Efetivamente, um arrendamento sintético permite que uma empresa alugue um ativo para si mesma. Funciona assim: uma entidade de propósito específico criada por uma empresa-mãe compra um ativo e o arrenda de volta à empresa-mãe. Como resultado, o ativo da entidade de propósito específico é apresentado no balanço patrimonial, que trata o arrendamento como um arrendamento de capital e cobra as despesas de depreciação contra seus ganhos. No entanto, o ativo não aparece no balanço patrimonial da controladora. Em vez disso, a controladora trata o arrendamento como um arrendamento operacional e recebe uma dedução de imposto pelos pagamentos na demonstração de resultados. Também não é revelado que, no final do arrendamento, a controladora é obrigada a comprar o prédio - um enorme passivo que não aparece em nenhum lugar do balanço.

A linha inferior

Apesar de uma sucessão de leis de reforma, os erros corporativos ainda ocorrem. Encontrar itens ocultos nas demonstrações financeiras de uma empresa é um sinal de alerta para manipulação de ganhos. Isso não significa que a empresa esteja definitivamente preparando os livros, mas aprofundar pode valer a pena antes de fazer um investimento.