6 perguntas sobre troca de moeda

Embora o forex (FX) seja o maior mercado financeiro do mundo, é um terreno relativamente desconhecido para os comerciantes de varejo. Até a popularização do comércio pela Internet, o FX era principalmente o domínio de grandes instituições financeiras, corporações multinacionais e fundos de hedge. No entanto, os tempos mudaram e os comerciantes de varejo individuais agora estão famintos por informações sobre forex.

Se você é iniciante em FX ou precisa apenas de um curso de atualização sobre os princípios básicos da negociação de moedas, aqui estão as respostas para algumas das perguntas mais frequentes sobre o mercado de FX.

As 5 principais perguntas sobre troca de moeda respondidas

1. Como o Forex se compara a outros mercados?

Diferentemente de ações, futuros ou opções, a negociação de moeda não ocorre em uma bolsa regulamentada e não é controlada por nenhum órgão central. Não há câmaras de compensação para garantir negociações e não há painel de arbitragem para julgar disputas. Todos os membros negociam entre si com base em contratos de crédito. Essencialmente, os negócios no maior e mais líquido mercado do mundo dependem de nada além de um aperto de mão metafórico.

À primeira vista, esse acordo ad-hoc é desconcertante para investidores acostumados a bolsas estruturadas como a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Chicago Mercantile Exchange (CME). No entanto, esse arranjo funciona na prática. A auto-regulação fornece controle efetivo sobre o mercado, porque os participantes do câmbio precisam competir e cooperar. Além disso, os revendedores de FX de renome nos Estados Unidos tornam-se membros da National Futures Association (NFA) e, ao fazer isso, os revendedores de FX concordam em vincular a arbitragem no caso de qualquer disputa. Portanto, é fundamental que qualquer cliente de varejo que contemple moedas de negociação o faça apenas através de uma empresa membro da NFA.

O mercado de câmbio é diferente de outros mercados de outras maneiras únicas. Os traders que pensam que o EUR / USD pode espiralar para baixo podem encurtar o par à vontade. Não existe regra de aumento no câmbio, pois existe nos estoques. Também não há limites para o tamanho da sua posição (como no futuro). Assim, em teoria, um comerciante poderia vender US $ 100 bilhões em moeda se tivesse capital suficiente.

Em outro contexto, um comerciante é livre para agir de acordo com as informações de uma maneira que seria considerada insider trading nos mercados tradicionais. Por exemplo, um comerciante descobre por um cliente que conhece o governador do Banco do Japão (BOJ) que o BOJ planeja aumentar as taxas em sua próxima reunião; o comerciante é livre para comprar o máximo de ienes possível. Não existe comércio interno de câmbio - dados econômicos europeus, como dados de emprego na Alemanha, costumam vazar dias antes de serem oficialmente divulgados.

Antes de deixarmos a impressão de que o FX é o Velho Oeste das finanças, observe que este é o mercado mais líquido e fluido do mundo. Negocia 24 horas por dia, das 17:00 EST ao domingo às 16:00 EST na sexta-feira, e raramente apresenta lacunas no preço. Seu tamanho e escopo (da Ásia à Europa e América do Norte) tornam o mercado de moedas o mais acessível do mundo.

O mercado cambial é um mercado de 24 horas que produz dados substanciais que podem ser usados ​​para avaliar movimentos de preços futuros. É o mercado perfeito para os comerciantes que usam ferramentas técnicas.

2. O que é a Comissão Forex?

Os investidores que negociam ações, futuros ou opções geralmente usam um corretor que atua como um agente na transação. O corretor leva o pedido a uma troca e tenta executá-lo de acordo com as instruções do cliente. O corretor recebe uma comissão quando o cliente compra e vende o instrumento negociável para a prestação deste serviço.

O mercado de câmbio não possui comissões. Diferentemente dos mercados baseados em bolsa, o FX é um mercado somente de principal. Empresas de câmbio são negociantes, não corretores. Ao contrário dos corretores, os revendedores assumem o risco de mercado, servindo como contraparte no comércio do investidor. Eles não cobram comissão; em vez disso, eles ganham dinheiro com o spread de compra e venda.

No câmbio, o investidor não pode tentar comprar na oferta ou vender na oferta, como é o caso nos mercados de câmbio. Por outro lado, uma vez que o preço apaga o custo do spread, não há taxas ou comissões adicionais. Cada centavo ganho é puro lucro para o investidor. No entanto, o fato de que os negociadores sempre devem superar o spread de compra / venda dificulta muito a escalada no câmbio.

Principais Takeaways

• A negociação de moeda é baseada em contratos de crédito, que nada mais são do que um aperto de mão metafórico.
• A negociação de câmbio é auto-regulada porque os participantes devem competir e cooperar.
• Não existe regra de aumento no câmbio, pois existe nos estoques. Ao contrário dos futuros, não há limites para o tamanho da posição de um trader.
• Os comerciantes de câmbio normalmente usam um corretor que cobra taxas de comissão.
• Um pip é um ponto percentual e é o menor incremento em uma negociação de câmbio.

3. O que é um Pip?

Pip significa porcentagem em ponto e é o menor incremento do comércio de FX. No mercado de câmbio, os preços são cotados até a quarta casa decimal. Por exemplo, se uma barra de sabão na farmácia custasse US $ 1, 20, no mercado de câmbio, a mesma barra de sabão seria cotada em 1, 2000. A alteração nesse quarto ponto decimal é chamada 1 pip e geralmente é igual a 1/100 de 1%. Entre as principais moedas, a única exceção a essa regra é o iene japonês. Um dólar vale aproximadamente 100 ienes japoneses; portanto, no par USD / JPY, a cotação é retirada apenas com duas casas decimais (ou seja, 1/100 de ienes, em oposição a 1/1000 de outras moedas principais).

4. O que você está realmente negociando?

A resposta curta não é nada. O mercado de câmbio de varejo é puramente um mercado especulativo. Nenhuma troca física de moedas ocorre. Todas as operações existem simplesmente como entradas de computador e são compensadas dependendo do preço de mercado. Para contas em dólar, todos os lucros ou perdas são calculados em dólares e registrados como tal na conta do trader.

A principal razão pela qual o mercado de câmbio existe é facilitar a troca de uma moeda por outra nas empresas multinacionais que precisam negociar moedas continuamente (ou seja, folha de pagamento, pagamento de bens e serviços de fornecedores estrangeiros e fusões e aquisições). No entanto, essas necessidades corporativas do dia a dia representam apenas aproximadamente 20% do volume do mercado. Oitenta por cento das negociações no mercado de câmbio são de natureza especulativa, conduzidas por grandes instituições financeiras, fundos de hedge de bilhões de dólares e indivíduos que desejam expressar suas opiniões sobre os eventos econômicos e geopolíticos do dia.

Como as moedas sempre negociam em pares, quando um comerciante faz uma negociação, esse comerciante sempre é comprado uma moeda e vendendo a outra. Por exemplo, se um comerciante vender um lote padrão (equivalente a 100.000 unidades) de EUR / USD, eles trocariam euros por dólares e agora seriam euros curtos e longos. Para entender melhor essa dinâmica, um indivíduo que compra um computador em uma loja de eletrônicos por US $ 1.000 está trocando dólares por um computador. Esse indivíduo tem US $ 1.000 e um computador. A loja custaria US $ 1.000, mas agora está com um computador no estoque. O mesmo princípio se aplica ao mercado de câmbio, exceto que nenhuma troca física ocorre. Embora todas as transações sejam simplesmente entradas de computador, as consequências não são menos reais.

5. Quais moedas são negociadas em Forex?

Embora alguns revendedores negociem moedas exóticas, como o baht tailandês ou a coroa tcheca, a maioria deles negocia os sete pares de moedas mais líquidos do mundo, que são os quatro "principais":

• EUR / USD (euro / dólar)
• USD / JPY (dólar / iene japonês)
• GBP / USD (libra esterlina / dólar)
• USD / CHF (dólar / franco suíço)

e os três pares de mercadorias:

• AUD / USD (dólar australiano / dólar)
• USD / CAD (dólar / dólar canadense)
• NZD / USD (dólar da Nova Zelândia / dólar)

Esses pares de moedas, juntamente com suas várias combinações (como EUR / JPY, GBP / JPY e EUR / GBP), representam mais de 95% de todas as negociações especulativas em FX. Dado o pequeno número de instrumentos de negociação - apenas 18 pares e cruzamentos são negociados ativamente - o mercado de câmbio está muito mais concentrado do que o mercado de ações.

6. O que é uma moeda transportar comércio?

Carry é o comércio mais popular no mercado de moedas, praticado pelos maiores fundos de hedge e pelos menores especuladores de varejo. O carry trade baseia-se no fato de que todas as moedas do mundo têm um interesse associado. Essas taxas de juros de curto prazo são definidas pelos bancos centrais desses países: o Federal Reserve nos Estados Unidos, o Banco do Japão no Japão e o Banco da Inglaterra no Reino Unido.

O conceito de transportar é direto. O comerciante adquire um longo tempo na moeda com uma alta taxa de juros e finanças que são compradas com uma moeda que possui uma baixa taxa de juros. Por exemplo, em 2005, um dos melhores pares foi o cruzamento NZD / JPY. A economia da Nova Zelândia, estimulada pela enorme demanda de commodities da China e um mercado imobiliário quente, viu suas taxas subirem para 7, 25% e permanecerem lá, enquanto as taxas japonesas permaneceram em 0%. Um trader que estivesse comprando muito no NZD / JPY poderia ter colhido 725 pontos base apenas no rendimento. Em uma alavancagem de 10: 1, o carry trade em NZD / JPY poderia ter produzido um retorno anual de 72, 5% dos diferenciais das taxas de juros, sem qualquer contribuição da valorização do capital. Este exemplo ilustra por que o carry trade é tão popular.

Antes de se apressar em busca do próximo par de alto rendimento, no entanto, lembre-se de que, quando o carry trade for desfeito, os declínios podem ser rápidos e severos. Esse processo é conhecido como liquidação de carry trade em moeda e ocorre quando a maioria dos especuladores decide que o carry trade pode não ter potencial futuro. Para todos os traders que buscam sair de suas posições de uma vez, as ofertas desaparecem e os lucros dos diferenciais das taxas de juros não são suficientes para compensar as perdas de capital. A antecipação é a chave para o sucesso: o melhor momento para posicionar o carry é no início do ciclo de aperto da taxa, permitindo que o trader faça o movimento conforme aumentam os diferenciais da taxa de juros.

Outro jargão Forex

Toda disciplina tem seu jargão e o mercado monetário não é diferente. Aqui estão alguns termos que um trader experiente em moedas deve conhecer:

• Cable, sterling, pound: apelidos para GBP
• Dólar, dólar: apelidos para o dólar americano
• Swissie: apelido para o franco suíço
• Aussie: apelido para o dólar australiano
• Kiwi: apelido para o dólar da Nova Zelândia
• Loonie, o pequeno dólar: apelidos para o dólar canadense
• Figura: Termo FX que conota um número redondo como 1, 2000
• Quintal: um bilhão de unidades, como em "Eu vendi alguns metros de libras esterlinas".

A linha inferior

O Forex pode ser uma estratégia de negociação lucrativa, porém volátil, para investidores inexperientes e experientes. Embora o acesso ao mercado - por meio de um corretor, por exemplo - seja mais fácil do que nunca, as respostas para as seis perguntas acima servirão como uma cartilha valiosa para aqueles que mergulham nas negociações de câmbio.