Definição da taxa real de retorno

Qual é a taxa de retorno real?

Uma taxa de retorno real é a porcentagem anual de retorno realizada sobre um investimento, que é ajustada para variações de preços devido a inflação ou outros fatores externos. Esse método expressa a taxa nominal de retorno em termos reais, o que mantém constante o poder de compra de um determinado nível de capital ao longo do tempo. Ajustar o retorno nominal para compensar fatores como inflação permite determinar quanto do seu retorno nominal é retorno real.

A fórmula para a taxa de retorno real é

Taxa de retorno real = Taxa de juros nominal - Taxa de inflação \ text {Taxa de retorno real} = \ text {Taxa de juros nominal} - \ text {Taxa de inflação} Taxa de retorno real = Taxa de juros nominal - taxa de inflação

Como calcular a taxa de retorno real

A taxa de retorno real é calculada subtraindo a taxa de inflação da taxa de juros nominal.

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O que é uma taxa de retorno real?

O que a taxa de retorno real diz a você?

Conhecer a taxa real de retorno de um investimento é muito importante antes de investir seu dinheiro. Isso ocorre porque a inflação pode reduzir o valor à medida que o tempo passa, assim como os impostos também diminuem.

Os investidores também devem considerar se o risco envolvido em um determinado investimento é algo que eles podem tolerar, dada a taxa real de retorno. Expressar as taxas de retorno em valores reais, em vez de valores nominais, particularmente durante períodos de inflação alta, oferece uma imagem mais clara do valor de um investimento.

Principais Takeaways

• A taxa de retorno real é o retorno ajustado pela inflação ou por outros fatores.
• O ajuste da taxa de retorno oferece uma melhor medida do desempenho do investimento e permite uma medição mais eficaz do risco versus recompensa.
• As taxas nominais são geralmente sempre superiores à taxa de retorno real.

Exemplo de como usar a taxa de retorno real

Suponha que seu banco pague juros de 5% ao ano nos fundos da sua conta poupança. Se atualmente a taxa de inflação é de 3% ao ano, o retorno real da sua economia é de 2%. Em outras palavras, mesmo que a taxa de retorno nominal de suas economias seja de 5%, a taxa de retorno real é de apenas 2%, o que significa que o valor real de suas economias aumenta apenas 2% durante o período de um ano.

Em outras palavras, suponha que você tenha US $ 10.000 para comprar um carro, mas decida investir o dinheiro por um ano antes de comprar, para garantir que você tenha uma pequena almofada de dinheiro sobrando depois de comprar o carro. Com juros de 5%, você recebe US $ 10.500 após 12 meses. No entanto, como os preços aumentaram 3% durante o mesmo período devido à inflação, o mesmo carro agora custa US $ 10.300. Conseqüentemente, a quantidade de dinheiro que resta depois que você compra o carro, o que representa seu aumento no poder de compra, é de US $ 200, ou 2% do seu investimento inicial. Esta é a sua taxa de retorno real, pois representa o valor que você ganhou após contabilizar os efeitos da inflação.

Considere, alternativamente, a taxa nominal de um título do Bank of America que vence em 15 de novembro de 2024. O título paga uma taxa nominal de 8, 57% em janeiro de 2019. A taxa de inflação para 2018 foi de 1, 9%, pelo Departamento do Trabalho dos EUA. A taxa real de retorno do título é de 6, 67%, ou 8, 57%, menos 1, 9%.

A diferença entre a taxa real de retorno e a taxa nominal

As taxas de juros podem ser expressas de duas maneiras: como taxas nominais ou taxas reais. A diferença é que as taxas nominais não são ajustadas pela inflação, enquanto as taxas reais são ajustadas. Como resultado, as taxas nominais são quase sempre mais altas, exceto durante os raros períodos em que a deflação, ou inflação negativa, ocorre.

Um exemplo da potencial dicotomia das taxas de retorno nominais e reais ocorreu no final da década de 1970 e no início da década de 1980. As taxas de juros nominais de dois dígitos nas contas de poupança eram comuns, mas também a inflação de dois dígitos; os preços aumentaram 11, 3% em 1979 e 13, 5% em 1980. Consequentemente, as taxas de retorno reais foram significativamente mais baixas do que as contrapartes nominais.

Então, os investidores devem usar taxas nominais ou reais? As taxas reais fornecem uma imagem precisa e histórica de como o investimento está sendo realizado. Mas, como vivemos em um mundo "aqui e agora", as taxas nominais serão exibidas em um produto de investimento.

Limitações do uso da taxa de retorno real

A principal limitação da taxa de retorno real é que ela pode nem sempre ser precisa, pois nem sempre representa outros custos, como impostos e custo de oportunidade. Também há inflação, que pode ser calculada incorretamente. Além disso, a maioria das taxas de inflação é cotada à direita, o que não é indicativo do que a inflação vai seguir em frente.

Saiba mais sobre a taxa de retorno real

Para saber mais sobre a diferença entre a taxa de retorno real e as taxas nominais, leia sobre a diferença entre as taxas de juros reais e nominais.

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