Parceria limitada imobiliária (RELP)
Uma parceria limitada ao setor imobiliário (RELP) é um grupo de investidores que agrupam seu dinheiro para investir na compra, desenvolvimento ou arrendamento de propriedades. Sob seu status de parceria limitada, um RELP tem um parceiro geral que assume total responsabilidade e parceiros limitados que são responsáveis apenas até o valor em que contribuem.
O parceiro geral geralmente é uma corporação, um gerente experiente de propriedades ou uma empresa de incorporação imobiliária. Os parceiros limitados são investidores externos que fornecem financiamento em troca de um retorno do investimento.
Principais Takeaways
- RELPs são parcerias limitadas organizadas para investir principalmente em imóveis.
- Parceiros limitados geralmente são investidores sem participação, enquanto o gerente geral assume as responsabilidades do dia-a-dia.
- Os RELPs podem oferecer retornos comparativamente altos e riscos correspondentemente altos.
Noções sobre Parcerias Limitadas Imobiliárias (RELPs)
Um RELP é uma entidade que oferece uma oportunidade de investir em um portfólio diversificado de investimentos imobiliários. Eles estão entre uma série de opções disponíveis para quem procura exposição a investimentos imobiliários.
Embora sua estrutura seja única, os RELPs são comparáveis aos fundos de investimento imobiliário (REITs), fundos de investimento gerenciados focados no setor imobiliário e outras opções do portfólio imobiliário. Eles oferecem retornos esperados relativamente altos, mas riscos comparativamente altos.
RELPS não paga impostos diretamente. O lucro ou prejuízo líquido é repassado aos investidores, responsáveis pelos relatórios fiscais.
Os RELPs são comercializados com acordos detalhados de parceria que definem os termos da entidade e a oportunidade de investimento em geral. Eles geralmente têm como alvo indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais. Alguns exigem status de investidor credenciado para status de parceria limitada.
Muitos RELPs têm um foco bem definido. Eles fornecem a estrutura de negócios para a construção de um bairro residencial, um shopping center ou uma praça de negócios. Eles geralmente se especializam em um nicho imobiliário, como reformas ou propriedades comerciais de alto valor.
Pode haver flexibilidade para várias atividades de negócios dentro do portfólio. Um RELP pode realizar investimentos diretos em propriedades imobiliárias, emissão de crédito para tomadores de imóveis, investimentos proporcionais de capital ou participação em um negócio colaborativo.
Funções dos parceiros em um RELP
O parceiro geral geralmente tem interesse na parceria em geral e fornece uma parte do capital. Os parceiros gerais têm um papel direto no gerenciamento dos negócios, com designados que costumam servir no conselho de administração e envolvidos no gerenciamento diário dos negócios. No geral, os parceiros gerais detêm uma autoridade ativa de tomada de decisão.
Os parceiros limitados têm responsabilidade limitada e geralmente vêm com influência e envolvimento limitados na governança da entidade. Algumas entidades criam conselhos consultivos ou outros meios de comunicação para incentivar os insights e a participação de parceiros limitados. Geralmente, sócios limitados são investidores diretos.
Os parceiros limitados recebem distribuições de dividendos junto com a receita de repasse anualmente, o que constitui parte de seu retorno. Muitas parcerias limitadas têm uma vida útil de prazo fixo para que os parceiros recebam seu principal em uma data de vencimento especificada.
Riscos e retornos de RELPs
Os RELPs podem ter altos retornos e riscos, tornando a due diligence importante para os possíveis investidores. Os termos do contrato podem exigir que o parceiro limitado se comprometa com uma contribuição global, um cronograma de contribuições ao longo do tempo ou com as contribuições solicitadas.
Notavelmente, os fundos investidos em uma parceria limitada são geralmente ilíquidos. O investidor não pode sacar a qualquer momento.
Impostos sobre RELPs
Como em qualquer parceria, um RELP não é obrigado a pagar impostos. O lucro ou prejuízo líquido é repassado aos parceiros anualmente.
Isso exige que a parceria registre um retorno informativo do Formulário 1065 no Internal Revenue Service e relate todas as distribuições de renda por meio dos parceiros individuais K-1s. Todos os parceiros do negócio recebem distribuições ao longo do ano e uma distribuição de renda anualmente.
A parceria é responsável por fornecer a cada parceiro um K-1 que detalha a renda que eles receberam no ano. Os parceiros são obrigados a relatar sua renda individualmente, conforme apropriado.
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