Ativo real
Ativos reais são ativos físicos que têm um valor intrínseco devido à sua substância e propriedades. Os ativos reais incluem metais preciosos, commodities, imóveis, terrenos, equipamentos e recursos naturais. Eles são adequados para inclusão nas carteiras mais diversificadas devido à sua correlação relativamente baixa com ativos financeiros, como ações e títulos.
1:11Ativo real
O básico de um ativo real
Os ativos são classificados como reais, financeiros ou intangíveis. Pode-se dizer que todos os ativos têm valor econômico para uma corporação ou um indivíduo. Se houver um valor que possa ser trocado por dinheiro, o item será considerado um ativo.
Ativos intangíveis são propriedades valiosas que não são de natureza física. Esses ativos incluem patentes, direitos autorais, reconhecimento de marca, marcas comerciais e propriedade intelectual. Para uma empresa, talvez o ativo intangível mais importante seja a identidade de marca positiva.
Ativos financeiros são propriedades líquidas que derivam valor de um direito contratual ou reivindicação de propriedade. Ações, títulos, fundos mútuos, depósitos bancários, contas de investimento e dinheiro antigo são exemplos de ativos financeiros. Eles podem ter uma forma física, como uma nota de dólar ou um certificado de títulos, ou não-físicos - como uma conta do mercado monetário ou fundo mútuo.
Por outro lado, um ativo real tem uma forma tangível e seu valor deriva de suas qualidades físicas. Pode ser uma substância natural, como ouro ou óleo, ou uma substância artificial, como máquinas ou edifícios.
Tributação de ativos
Os ativos financeiros e reais são, às vezes, coletivamente referidos como ativos tangíveis. Para fins fiscais, o Internal Revenue Service (IRS) exige que as empresas relatem ativos intangíveis de maneira diferente dos ativos tangíveis, mas agrupa ativos reais e financeiros sob o guarda-chuva de ativos tangíveis.
A maioria das empresas possui uma gama de ativos, que geralmente se enquadram em categorias reais, financeiras ou intangíveis. Ativos reais, como ativos financeiros, são considerados ativos tangíveis. Por exemplo, imagine que a XYZ Company possua uma frota de carros, uma fábrica e uma grande quantidade de equipamentos. Estes são ativos reais. No entanto, a empresa também possui várias marcas e direitos autorais, que são seus ativos intangíveis. Finalmente, a empresa possui ações em uma empresa irmã, e esses são seus ativos financeiros.
Principais Takeaways
- Um ativo real é um investimento tangível que possui um valor intrínseco devido à sua substância e propriedades físicas.
- Commodities, imóveis, equipamentos e recursos naturais são todos os tipos de ativos reais.
- Ativos reais fornecem diversificação de portfólio, pois frequentemente se movem em direções opostas aos ativos financeiros, como ações ou títulos.
- Os ativos reais tendem a ser mais estáveis, mas menos líquidos que os ativos financeiros.
Vantagens e desvantagens dos ativos reais
Ativos reais tendem a ser mais estáveis que ativos financeiros. Inflação, mudanças nos valores da moeda e outros fatores macroeconômicos afetam menos os ativos reais do que os financeiros. Ativos reais são investimentos particularmente adequados durante períodos inflacionários devido à sua tendência a superar os ativos financeiros durante esses períodos.
Em um relatório de 2017, a empresa de gerenciamento de ativos Brookfield citou um valor global de ações de ativos reais totalizando US $ 5, 6 trilhões. Desse total, 57% eram de recursos naturais, 23% eram imobiliários e 20% eram de infraestrutura. No relatório de 2017 da empresa sobre ativos reais como mecanismo de diversificação, Brookfield observou que os ativos reais de longa duração tendem a aumentar em valor à medida que os custos de reposição e a eficiência operacional aumentam com o tempo. Além disso, constatou que o fluxo de caixa de ativos reais, como imóveis, serviços de energia e projetos de infraestrutura, pode fornecer fluxos de renda previsíveis e constantes para os investidores.
Os ativos reais, no entanto, têm liquidez menor do que os ativos financeiros, pois demoram mais para serem vendidos e têm taxas de transação mais altas em geral. Além disso, os ativos reais têm custos mais altos de transporte e armazenamento do que os ativos financeiros. Por exemplo, barras de ouro físicas geralmente precisam ser armazenadas em instalações de terceiros, que cobram taxas mensais de aluguel e seguro.
Prós
Diversificação de portfólio
Cobertura de inflação
Fluxo de renda
Contras
Iliquidez
Taxas de armazenamento, custos de transporte
Exemplo do mundo real de ativos reais versus ativos financeiros
Embora sejam agrupados como ativos tangíveis, os ativos reais são uma classe de ativos separada e distinta dos ativos financeiros. Diferentemente dos ativos reais, que têm valor intrínseco, os ativos financeiros derivam seu valor de uma reivindicação contratual sobre um ativo subjacente que pode ser real ou intangível.
Por exemplo, commodities e propriedades são ativos reais, mas futuros de commodities, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento imobiliário (REITs) constituem ativos financeiros cujo valor depende dos ativos reais subjacentes.
É nesses tipos de ativos que podem ocorrer sobreposição e confusão sobre a categorização de ativos. Os ETFs, por exemplo, podem investir em empresas envolvidas no uso, venda ou mineração de ativos reais, ou ETFs mais diretamente vinculados podem ter como objetivo acompanhar o movimento de preços de um ativo real específico ou uma cesta de ativos reais.
Os ETFs com suporte físico incluem alguns dos ETFs mais populares do mundo, com base em volumes, como o SPDR Gold Shares (GLD) da State Street e o iShares Silver Trust (SLV). Ambos investem em metais preciosos e procuram refletir o desempenho desses metais. Tecnicamente falando, porém, esses ETFs são ativos financeiros, enquanto o ouro real ou o ouro de prata que possuem são o ativo real.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.