Plano de Pensão
Um plano de aposentadoria é um plano de aposentadoria que exige que o empregador faça contribuições para um conjunto de fundos reservados para o benefício futuro de um trabalhador. O pool de fundos é investido em nome do empregado e os ganhos com esses investimentos geram renda ao trabalhador após a aposentadoria.
Além das contribuições exigidas pelo empregador, alguns planos de pensão possuem um componente de investimento voluntário. Um plano de pensão pode permitir que um trabalhador contribua com parte de sua renda atual dos salários para um plano de investimento para ajudar a financiar a aposentadoria. O empregador também pode corresponder a uma parte das contribuições anuais do trabalhador, até uma porcentagem específica ou valor em dólar.
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Principais tipos de plano de pensão
Existem dois tipos principais de planos de pensão: o benefício definido e o plano de contribuição definida.
Em um plano de benefício definido, o empregador garante que o empregado receba uma quantia definida de benefício após a aposentadoria, independentemente do desempenho do pool de investimentos subjacente. O empregador é responsável por um fluxo específico de pagamentos de aposentadoria ao aposentado (o valor em dólar é determinado por uma fórmula, geralmente com base nos ganhos e anos de serviço) e se os ativos no plano de aposentadoria não forem suficientes para pagar os benefícios, a empresa é responsável pelo restante do pagamento. Os planos de pensão americanos patrocinados por empregadores datam da década de 1870 (a American Express Company estabeleceu o primeiro plano de pensão em 1875) e no auge, na década de 1980, eles cobriam quase metade de todos os trabalhadores do setor privado. Cerca de 90% dos funcionários públicos, e aproximadamente 10% dos funcionários privados, nos EUA, são cobertos por um plano de benefício definido hoje, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.
Em um plano de contribuição definida, o empregador faz contribuições de plano específicas para o trabalhador, geralmente correspondendo em graus variados às contribuições feitas pelos funcionários. O benefício final recebido pelo funcionário depende do desempenho do investimento do plano: A responsabilidade da empresa de pagar um benefício específico termina quando as contribuições são feitas. Como isso é muito mais barato que a pensão tradicional, quando a empresa está interessada no que o fundo não pode gerar, um número crescente de empresas privadas está migrando para esse tipo de plano e encerrando planos de benefícios definidos. O plano de contribuição definida mais conhecido é o 401 (k), e o equivalente do plano para trabalhadores sem fins lucrativos, o 403 (b). (Para leitura relacionada, consulte "401 (k) vs. Plano de Pensões: Qual é a Diferença?")
Na linguagem comum, "plano de pensão" geralmente significa o plano de benefícios definidos mais tradicional, com um pagamento definido, financiado e controlado inteiramente pelo empregador.
Algumas empresas oferecem os dois tipos de planos. Eles até permitem que os funcionários rolem saldos 401 (k) em seus planos de benefícios definidos.
Há outra variação, o plano de pensão de pagamento conforme o uso. Estabelecidas pelo empregador, elas tendem a ser totalmente financiadas pelo funcionário, que pode optar por deduções salariais ou contribuições de montante fixo (que geralmente não são permitidas nos planos 401 (k)). Caso contrário, eles serão semelhantes aos planos 401 (k), exceto que geralmente não oferecem correspondência da empresa.
Plano de Pensões: Factoring na ERISA
A Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados de 1974 (ERISA) é uma lei federal projetada para proteger os ativos de aposentadoria de investidores, e a lei especificamente fornece diretrizes que os fiduciários do plano de aposentadoria devem seguir para proteger os ativos de funcionários do setor privado.
As empresas que fornecem planos de aposentadoria são chamadas de patrocinadores do plano (fiduciários), e a ERISA exige que cada empresa forneça um nível específico de informações do plano aos funcionários elegíveis. Os patrocinadores do plano fornecem detalhes sobre as opções de investimento e o valor em dólares das contribuições dos trabalhadores correspondentes à empresa, se aplicável. Os funcionários também precisam entender a aquisição, que se refere ao valor em dólares dos ativos de pensão pertencentes ao trabalhador; a aquisição é baseada no número de anos de serviço e em outros fatores.
Plano de Pensão: Vesting
A inscrição em um plano de benefício definido geralmente é automática dentro de um ano de emprego, embora a aquisição possa ser imediata ou se estender por sete anos. São fornecidos benefícios limitados e deixar a empresa antes da aposentadoria pode resultar na perda de alguns ou de todos os benefícios de pensão de um funcionário.
Com planos de contribuição definida, suas contribuições individuais são 100% adquiridas assim que chegam à sua conta. Mas se o seu empregador corresponder a essas contribuições ou fornecer a você ações da empresa como parte do seu pacote de benefícios, ele poderá estabelecer um cronograma sob o qual uma certa porcentagem seja entregue a você a cada ano até que você esteja totalmente investido. Só porque as contribuições para a aposentadoria são totalmente adquiridas, não significa que você pode fazer saques.
Plano de Pensões: Eles são tributáveis?
A maioria dos planos de pensão patrocinados pelo empregador é qualificada, o que significa que atendem aos requisitos do Internal Revenue Code 401 (a) e da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria dos Empregados de 1974 (ERISA). Isso lhes dá seu status de vantagem fiscal. Os empregadores obtêm uma redução de imposto sobre as contribuições que fazem ao plano para seus funcionários. O mesmo acontece com os funcionários: as contribuições que eles fazem para o plano são "exageradas" em seus salários - isto é, são retiradas de sua renda bruta. Isso reduz efetivamente sua renda tributável e, por sua vez, a quantia que eles devem ao IRS em 15 de abril. Os fundos colocados em uma conta de aposentadoria crescem a uma taxa diferida, o que significa que nenhum imposto lhes é devido enquanto permanecerem no imposto. a conta. Ambos os tipos de planos permitem ao trabalhador diferir os impostos sobre os ganhos do plano de aposentadoria até o início das retiradas, e esse tratamento tributário permite ao funcionário reinvestir a receita de dividendos, juros e ganhos de capital, o que gera uma taxa de retorno muito maior antes da aposentadoria.
Ao se aposentar, quando você começa a receber fundos de um plano de pensão qualificado, pode ser necessário pagar impostos de renda federais e estaduais.
Se você não tiver investido no plano porque não contribuiu com nada ou se considera que não contribuiu com nada, seu empregador não reteve contribuições de seu salário ou você recebeu todas as suas contribuições (investimentos em contrato) isentas de impostos em anos anteriores, sua pensão é totalmente tributável.
Se você contribuiu com dinheiro após o pagamento do imposto, sua pensão ou anuidade são apenas parcialmente tributáveis. Você não deve imposto por parte do pagamento efetuado que representa a devolução do valor após impostos que você coloca no plano. As pensões qualificadas parcialmente tributáveis são tributadas pelo Método Simplificado.
As empresas podem mudar de plano?
Algumas empresas mantêm seus planos tradicionais de benefícios definidos, mas estão congelando seus benefícios, o que significa que, após um certo ponto, os trabalhadores não receberão mais pagamentos, não importando quanto tempo eles trabalhem para a empresa ou quão grande seu salário cresça.
Quando um provedor de plano de pensão decide implementar ou modificar o plano, os funcionários cobertos quase sempre recebem crédito por qualquer trabalho qualificado realizado antes da alteração. A extensão em que o trabalho passado é coberto varia de plano para plano. Quando aplicado dessa maneira, o provedor do plano deve cobrir esse custo retroativamente para cada funcionário de maneira justa e igual ao longo dos anos de serviço restantes.
Plano de Pensão vs. Fundos de Pensão
Quando um plano de benefício definido é constituído por contribuições conjuntas de empregadores, sindicatos ou outras organizações, é comumente referido como fundo de pensão. Dirigidos por um intermediário financeiro e gerenciados por gerentes profissionais de fundos em nome de uma empresa e de seus funcionários, os fundos de pensão controlam quantidades relativamente grandes de capital e representam os maiores investidores institucionais em muitos países; suas ações podem dominar os mercados de ações em que são investidos. Os fundos de pensão geralmente estão isentos do imposto sobre ganhos de capital. Os ganhos em suas carteiras de investimentos são diferidos ou isentos de impostos.
Vantagens e desvantagens
Um fundo de pensão fornece um benefício fixo e predefinido para os funcionários após a aposentadoria, ajudando os funcionários a planejar seus gastos futuros. O empregador faz o maior número de contribuições e não pode reduzir retroativamente os benefícios dos fundos de pensão. Contribuições voluntárias de funcionários também podem ser permitidas. Como os benefícios não dependem do retorno dos ativos, eles permanecem estáveis em um clima econômico em mudança. As empresas podem contribuir com mais dinheiro para um fundo de pensão e deduzir mais de seus impostos do que com um plano de contribuição definida. Um fundo de pensão ajuda a subsidiar a aposentadoria antecipada por promover estratégias comerciais específicas. No entanto, um plano de pensão é mais complexo e caro para estabelecer e manter do que outros planos de aposentadoria. Os funcionários não têm controle sobre as decisões de investimento. Além disso, aplica-se um imposto especial de consumo se o requisito de contribuição mínima não for atendido ou se forem feitas contribuições em excesso ao plano.
O pagamento de um funcionário depende de seu salário e tempo de trabalho na empresa. Nenhum empréstimo ou retirada antecipada está disponível em um fundo de pensão. Distribuições em serviço não são permitidas a um participante antes dos 62 anos. A aposentadoria antecipada geralmente resulta em um pagamento mensal menor.
Anuidade mensal ou montante fixo?
Com um plano de benefício definido, você geralmente tem duas opções no que diz respeito à distribuição: pagamentos periódicos (geralmente mensais) pelo resto da vida ou uma distribuição de montante fixo. Alguns planos permitem que você faça as duas coisas, ou seja, retire parte do dinheiro em um montante fixo e use o restante para gerar pagamentos periódicos. De qualquer forma, provavelmente haverá um prazo para você decidir, e sua decisão será final.
Há várias coisas a considerar ao escolher entre uma anuidade mensal e um montante fixo.
- Anuidade: os pagamentos mensais de anuidade são normalmente oferecidos como uma única anuidade vitalícia para você pelo resto da vida - ou como uma anuidade conjunta e de sobrevivência para você e seu cônjuge. O último paga uma quantia menor a cada mês (normalmente 10% a menos), mas os pagamentos continuam após a sua morte até que o cônjuge sobrevivo faleça.
Algumas pessoas decidem receber a anuidade de uma única vida, optando por adquirir uma vida inteira ou outros tipos de apólice de seguro de vida para fornecer renda ao cônjuge sobrevivente. Quando o empregado morre, o pagamento da pensão para; no entanto, o cônjuge recebe um grande pagamento de benefícios por morte (isento de impostos) que pode ser investido e usado para substituir o pagamento de pensão tributável que cessou. Essa estratégia, que segue o nome de maximização da pensão, pode não ser uma má idéia se o custo do seguro for menor que a diferença entre a vida de solteiro e os pagamentos conjuntos e de sobreviventes. Em muitos casos, no entanto, o custo supera em muito o benefício.
Seu fundo de pensão pode ficar sem dinheiro? Teoricamente, sim. Porém, se o seu fundo de pensão não tiver dinheiro suficiente para pagar o que lhe deve, a Corporação de Garantia de Benefícios de Pensão (PBGC) poderá pagar uma parte da sua anuidade mensal, até um limite legalmente definido. Para 2019, o benefício anual máximo de PBGC para um aposentado de 65 anos é de US $ 67.295. Obviamente, os pagamentos PBGC podem não ser tanto quanto você receberia do seu plano de pensão original.
As anuidades geralmente são pagas a uma taxa fixa. Eles podem ou não incluir proteção contra inflação. Caso contrário, o valor que você recebe é definido a partir da aposentadoria. Isso pode reduzir o valor real de seus pagamentos a cada ano, dependendo de como está o custo de vida. E, como raramente está caindo, muitos aposentados preferem gastar seu dinheiro em um montante fixo.
- Montante fixo : se você tomar um montante fixo, evita o problema potencial (se improvável) de que seu plano de pensão vá à falência ou perca parte ou toda a sua pensão se a empresa pedir falência. Além disso, você pode investir o dinheiro, mantendo-o funcionando para você - e possivelmente obtendo uma melhor taxa de juros também. Se sobrar dinheiro quando você morrer, poderá repassá-lo como parte de sua propriedade.
O lado negativo: nenhuma renda vitalícia garantida, como acontece com uma anuidade. Cabe a você fazer o dinheiro durar. E, a menos que você rolar a quantia global em um IRA ou em outras contas protegidas por impostos, o valor total será imediatamente tributado e poderá levá-lo a um escalão mais alto.
Se o seu plano de benefícios definidos é com um empregador do setor público, sua distribuição do montante fixo pode ser apenas igual às suas contribuições. Com um empregador do setor privado, o montante fixo geralmente é o valor presente da anuidade (ou, mais precisamente, o total de seus pagamentos de anuidade vitalícia esperados com desconto para o dólar de hoje) . Obviamente, você sempre pode usar uma distribuição de quantia fixa para comprar uma anuidade imediata por conta própria, o que poderia fornecer um fluxo de renda mensal, incluindo proteção contra inflação. Como comprador individual, no entanto, seu fluxo de renda provavelmente não será tão grande quanto seria com uma anuidade do seu fundo de pensão de benefício definido original.
Qual rende mais dinheiro?
Com apenas algumas suposições e uma pequena quantidade de matemática, você pode determinar qual opção gera o maior pagamento em dinheiro.
Você conhece o valor presente de um pagamento fixo, é claro. Mas, para descobrir qual é o melhor sentido financeiro, você precisa estimar o valor presente dos pagamentos de anuidades. Para descobrir o desconto ou a taxa de juros esperada futura para os pagamentos de anuidade, pense em como você pode investir o pagamento fixo e, em seguida, use essa taxa de juros para descontar os pagamentos de anuidade. Uma abordagem razoável para selecionar a 'taxa de desconto' seria assumir que o recebedor do montante fixo investe o pagamento em uma carteira diversificada de investimentos com 60% de investimentos em ações e 40% em títulos. Usando médias históricas de 9% para ações e 5% para títulos, a taxa de desconto seria de 7, 40%.
Imagine que Sarah tenha recebido US $ 80.000 hoje ou US $ 10.000 por ano pelos próximos 10 anos. Na superfície, a escolha parece clara: US $ 80.000 versus US $ 100.000 (US $ 10.000 x 10 anos): Pegue a anuidade.
Mas a escolha é impactada pelo retorno esperado (ou taxa de desconto) que Sarah espera receber nos US $ 80.000 nos próximos 10 anos. Usando a taxa de desconto de 7, 40%, calculada acima, os pagamentos de anuidades valem US $ 68.955, 33 quando descontados no presente, enquanto o pagamento fixo hoje é de US $ 80.000. Como US $ 80.000 é superior a US $ 68.955, 33, Sarah aceitaria o pagamento fixo.
Outros fatores decisivos
Existem outros fatores básicos que quase sempre devem ser levados em consideração em qualquer análise de maximização de pensão. Essas variáveis incluem:
- Sua idade: quem aceita uma quantia fixa aos 50 anos está obviamente assumindo um risco maior do que aquele que recebe uma oferta semelhante aos 67 anos. Clientes mais jovens enfrentam um nível mais alto de incerteza do que os mais velhos, tanto financeiramente quanto de outras formas.
- Sua saúde atual e longevidade projetada: se a história da sua família mostrar um padrão de predecessores morrendo de causas naturais no final dos anos 60 ou início dos 70, então um pagamento fixo pode ser o caminho a percorrer. Por outro lado, alguém que se projeta viver até os 90 anos de idade muitas vezes sai à frente com a aposentadoria. Lembre-se de que a maioria dos pagamentos de quantia fixa é calculada com base em expectativas de vida em gráficos, portanto, aqueles que vivem além da idade projetada têm, pelo menos matematicamente, probabilidade de vencer o pagamento de quantia fixa. Você também pode considerar se os benefícios do seguro de saúde estão vinculados aos pagamentos de pensão de alguma forma.
- Sua situação financeira atual: se você estiver em dificuldades financeiras, o pagamento de uma quantia global pode ser necessário. Seu suporte de imposto também pode ser uma consideração importante; se você estiver em um dos principais escalões de impostos marginais, a fatura do tio Sam em um pagamento fixo pode ser assassina. E se você está sobrecarregado com uma grande quantidade de obrigações com juros altos, pode ser mais sensato simplesmente aceitar o montante fixo para pagar todas as suas dívidas, em vez de continuar pagando juros por todas essas hipotecas, empréstimos para carros, cartões de crédito, empréstimos estudantis e outras responsabilidades do consumidor nos próximos anos. Um pagamento fixo também pode ser uma boa idéia para aqueles que pretendem continuar trabalhando em outra empresa e podem aplicar esse valor em seu novo plano, ou para aqueles que atrasaram sua Previdência Social para uma idade posterior e podem contar com uma maior nível de renda garantida a partir disso.
- O retorno projetado na carteira do cliente a partir de um investimento fixo: se você se sentir confiante de que seu portfólio será capaz de gerar retornos de investimento que se aproximarão do valor total que poderia ter sido recebido da pensão, o montante fixo pode ser o caminho ir. Obviamente, você precisa usar um fator de pagamento razoável aqui, como 3%, e não se esqueça de levar em consideração o risco de saque em seus cálculos. As condições atuais do mercado e as taxas de juros também obviamente desempenharão um papel, e o portfólio usado deve estar dentro dos parâmetros de sua tolerância a riscos, horizonte de tempo e objetivos específicos de investimento.
- Segurança: se você tem uma tolerância de baixo risco, prefere a disciplina de renda reduzida ou simplesmente não se sente à vontade para gerenciar grandes somas de dinheiro, o pagamento da anuidade é provavelmente a melhor opção, porque é uma aposta mais segura. No caso de um plano da empresa falir, juntamente com a proteção do PBGC, os fundos de resseguro do estado costumam intervir para indenizar todos os clientes de uma transportadora insolvente em até duzentos ou trezentos mil dólares.
- O custo do seguro de vida: se você estiver com uma saúde relativamente boa, a compra de uma apólice de seguro de vida universal indexada competitiva pode efetivamente compensar a perda de renda futura de pensão e ainda deixar uma grande quantia para usar em outras coisas. Esse tipo de política também pode transportar passageiros com benefícios acelerados, que podem ajudar a cobrir os custos de doenças críticas, terminais ou crônicas ou de assistência domiciliar. No entanto, se você não tiver seguro médico, a pensão pode ser a rota mais segura.
- Proteção contra inflação: uma opção de pagamento de pensão que fornece um aumento no custo de vida a cada ano vale muito mais do que aquela que não oferece. O poder de compra de pensões sem esse recurso diminuirá constantemente com o tempo, portanto, aqueles que optarem por esse caminho precisam estar preparados para diminuir seu padrão de vida no futuro ou complementar sua renda de outras fontes.
- Considerações sobre o planejamento imobiliário: Se você deseja deixar um legado para crianças ou outros herdeiros, uma anuidade está fora. Os pagamentos desses planos sempre cessam com a morte do aposentado ou do cônjuge, se uma opção de benefício conjugal for eleita. Se o pagamento da pensão for claramente a melhor opção, uma parte dessa receita deve ser desviada para uma apólice de seguro de vida ou fornecer o corpo de uma conta fiduciária.
Planos de contribuição definida
Com um plano de contribuição definida, você tem várias opções na hora de fechar a porta do escritório.
- Deixar em: você pode simplesmente deixar o plano intacto e seu dinheiro onde está. De fato, você pode encontrar a empresa incentivando você a fazê-lo. Nesse caso, seus ativos continuarão a ser diferidos até que você os retire. De acordo com as regras mínimas de distribuição exigidas pelo IRS, você deve iniciar os saques assim que atingir 70 anos e meio. Pode haver exceções, no entanto, se você ainda estiver empregado pela empresa em alguma capacidade.
- Parcela: Se o seu plano permitir, você poderá criar um fluxo de renda, usando pagamentos parcelados ou uma anuidade de renda - uma espécie de pagamento de contracheque durante o resto da vida de aposentadoria. Se você anuitar, lembre-se de que as despesas envolvidas podem ser maiores do que com um IRA.
- Capotagem: você pode capotar seus fundos do 401 (k) para um IRA tradicional, onde seus ativos continuarão a crescer diferidos de impostos. Uma vantagem de fazer isso é que você provavelmente terá muito mais opções de investimento. Você pode converter parte ou todo o IRA tradicional em um Roth IRA. Você também pode rolar o seu 401 (k) diretamente para um Roth IRA. Em ambos os casos, embora você pague impostos sobre o valor convertido nesse ano, todos os saques subsequentes do Roth IRA serão isentos de impostos. Além disso, você não é obrigado a fazer saques do Roth IRA aos 70 anos ou mais, de fato, em qualquer outro momento da sua vida.
- Montante fixo: como em um plano de benefício definido, você pode levar seu dinheiro em um montante fixo. Você pode investir por conta própria ou pagar contas, depois de pagar impostos sobre a distribuição. Lembre-se de que uma distribuição de montante fixo pode colocar você em um escalão mais alto, dependendo do tamanho da distribuição.