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Um forward definitivo, ou forward de moeda, é um contrato de moeda que trava na taxa de câmbio e em uma data de entrega além da data do valor à vista. É o tipo mais simples de contrato a termo de câmbio e protege um investidor, importador ou exportador de flutuações nas taxas de câmbio.
Entendendo os encaminhamentos definitivos
Um contrato a termo definitivo define os termos, taxa e data de entrega, da troca de uma moeda por outra. As empresas que compram, vendem ou tomam empréstimos de empresas estrangeiras podem usar contratos a termo definitivos para reduzir seu risco cambial, mantendo uma taxa que consideram favorável.
Por exemplo, uma empresa americana que compra materiais de um fornecedor francês pode ser obrigada a fornecer pagamento pela metade do valor total do pagamento em euros agora e a outra metade em seis meses. O primeiro pagamento pode ser pago com uma negociação à vista, mas, para reduzir o risco cambial da possível valorização do euro em relação ao dólar, a empresa americana pode travar a taxa de câmbio com uma compra direta de euros.
O preço de um forward definitivo é derivado da taxa spot mais ou menos os forward points calculados a partir do diferencial da taxa de juros. Um ponto a ser observado é que a taxa a termo não é uma previsão de onde a taxa à vista estará na data a prazo. Uma moeda que é mais cara de comprar para uma data a prazo do que para a data à vista é negociada com um prêmio a prazo, enquanto uma moeda mais barata é negociada com um desconto a prazo.
O mercado de câmbio à vista geralmente é liquidado em dois dias úteis, com exceção do USD / CAD, que é liquidado no dia útil seguinte. Qualquer contrato que tenha uma data de entrega maior que a data spot é denominado contrato a termo. A maioria dos contratos a termo de moeda dura menos de 12 meses, mas contratos mais longos são possíveis nos pares de moedas mais líquidos. Os contratos a termo de câmbio também podem ser usados para especular no mercado de moedas.
Principais Takeaways
- Um forward definitivo, ou forward de moeda, é um contrato de moeda que trava na taxa de câmbio e em uma data de entrega além da data do valor à vista.
- É o tipo mais simples de contrato a termo de câmbio e protege um investidor, importador ou exportador de flutuações nas taxas de câmbio.
- O preço de um forward definitivo é derivado da taxa spot mais ou menos os forward points calculados a partir do diferencial da taxa de juros.
Assentamento
Um adiantamento definitivo é um firme compromisso de receber a moeda comprada e fazer a entrega da moeda vendida. As contrapartes devem fornecer instruções mútuas sobre as contas específicas em que recebem as moedas.
Um atacante definitivo pode ser encerrado com a contratação de um novo contrato para fazer o oposto, o que pode resultar em ganho ou perda em relação ao negócio original, dependendo dos movimentos do mercado. Se o fechamento for feito com a mesma contraparte que o contrato original, os valores em moeda são geralmente compensados de acordo com um contrato da Associação Internacional de Negociantes de Swap. Isso reduz o risco de liquidação e a quantia necessária para trocar de mãos.
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