Dívida de longo prazo
A dívida de longo prazo é uma dívida que vence em mais de um ano. A dívida de longo prazo pode ser vista de duas perspectivas: relatório de demonstrações financeiras do emissor e investimento financeiro. Nos relatórios das demonstrações financeiras, as empresas devem registrar a emissão de dívida de longo prazo e todas as suas obrigações de pagamento associadas em suas demonstrações financeiras. Por outro lado, investir em dívida de longo prazo inclui investir dinheiro em dívida com vencimentos superiores a um ano.
Principais Takeaways
- A dívida de longo prazo é uma dívida que vence em mais de um ano.
- A dívida de longo prazo geralmente é vista de maneira diferente da perspectiva do emissor e do investidor.
- Para um emissor, a dívida de longo prazo é um passivo que deve ser pago durante a vida de um instrumento de dívida.
- Os passivos de dívida de longo prazo são um componente essencial dos índices de solvência dos negócios, que são analisados pelas partes interessadas e pelas agências de classificação ao avaliar o risco de solvência.
Dívida de longo prazo
Entendendo a dívida de longo prazo
A dívida de longo prazo é uma dívida que vence em mais de um ano. As entidades optam por emitir dívida de longo prazo com várias considerações, concentrando-se principalmente no prazo de pagamento e juros a serem pagos. Os investidores investem em dívida de longo prazo para obter os benefícios dos pagamentos de juros e consideram o tempo até o vencimento como um risco de liquidez. No geral, as obrigações e avaliações da vida útil da dívida de longo prazo dependerão fortemente das alterações nas taxas de mercado e se uma emissão de dívida de longo prazo tem ou não termos de juros de taxa fixa ou flutuante.
Por que as empresas usam instrumentos de dívida de longo prazo
Uma empresa assume dívidas para obter capital imediato. Por exemplo, empreendimentos iniciantes exigem fundos substanciais para decolar e pagar despesas básicas como pesquisa, seguro, licenças, equipamentos, suprimentos e publicidade. Empresas maduras também usam dívidas para financiar suas operações regulares, bem como novos projetos intensivos em capital. No geral, todas as empresas precisam ter capital disponível e a dívida é uma fonte para obter fundos imediatos para financiar operações comerciais.
A emissão de dívida de longo prazo tem algumas vantagens sobre a dívida de curto prazo. Os juros de todos os tipos de obrigações de dívida, curta e longa, são considerados uma despesa comercial que pode ser deduzida antes do pagamento de impostos. A dívida de longo prazo geralmente requer uma taxa de juros ligeiramente mais alta que a dívida de curto prazo. No entanto, uma empresa tem mais tempo para pagar o principal com juros.
Contabilidade financeira para dívida de longo prazo
Uma empresa possui uma variedade de instrumentos de dívida que pode utilizar para obter capital. Linhas de crédito, empréstimos bancários e títulos com obrigações e vencimentos superiores a um ano são algumas das formas mais comuns de instrumentos de dívida de longo prazo utilizados por uma empresa. Todos os instrumentos de dívida fornecem à empresa algum capital que serve como ativo circulante. O pagamento da dívida é considerado um passivo no balanço.
As empresas usam cronogramas de amortização e outros mecanismos de rastreamento de despesas para contabilizar cada uma das obrigações de instrumentos de dívida que devem pagar ao longo do tempo com juros. Se uma empresa emite dívida com vencimento igual ou inferior a um ano, essa dívida é considerada dívida de curto prazo e um passivo de curto prazo que é totalmente contabilizado na seção de passivos de curto prazo do balanço.
Quando uma empresa emite dívida com prazo de vencimento superior a um ano, a contabilidade se torna mais complexa. Na emissão, uma empresa debita ativos e credita dívidas de longo prazo. Como uma empresa paga sua dívida de longo prazo, algumas de suas obrigações vencem dentro de um ano e outras vencem em mais de um ano. É necessário acompanhar de perto esses pagamentos de dívida para garantir que os passivos de dívida de curto prazo e de longo prazo em um único instrumento de dívida de longo prazo sejam separados e contabilizados adequadamente. Para contabilizar essas dívidas, as empresas simplesmente notam as obrigações de pagamento no prazo de um ano para um instrumento de dívida de longo prazo como passivos de curto prazo e os pagamentos restantes como passivos de longo prazo.
Em geral, no balanço patrimonial, quaisquer entradas de caixa relacionadas a um instrumento de dívida de longo prazo serão relatadas como um débito para ativos em dinheiro e um crédito para o instrumento de dívida. Quando uma empresa recebe o principal completo de um instrumento de dívida de longo prazo, ela é reportada como um débito em dinheiro e um crédito para um instrumento de dívida de longo prazo. À medida que uma empresa paga a dívida, suas obrigações de curto prazo serão notadas anualmente com um débito no passivo e um crédito no ativo. Após uma empresa ter pago todas as suas obrigações de instrumentos de dívida de longo prazo, o balanço refletirá o cancelamento do principal e das despesas de passivo pelo montante total de juros exigidos.
Eficiência da dívida nos negócios
Os pagamentos de juros sobre capital de dívida são transferidos para a demonstração do resultado na seção juros e impostos. Os juros são um terceiro componente de despesa que afeta o lucro líquido da empresa. É relatado na demonstração do resultado após contabilizar os custos diretos e indiretos. As despesas da dívida diferem das despesas de depreciação, que geralmente são programadas com consideração pelo princípio da correspondência. A terceira seção da demonstração do resultado, incluindo deduções de juros e impostos, pode ser uma visão importante para analisar a eficiência do capital de uma empresa. Os juros sobre dívida são uma despesa comercial que reduz a receita tributável líquida de uma empresa, mas também reduz a receita alcançada no resultado final e pode reduzir a capacidade da empresa de pagar suas responsabilidades em geral. A eficiência das despesas de capital da dívida na demonstração do resultado é frequentemente analisada comparando a margem de lucro bruto, a margem de lucro operacional e a margem de lucro líquido.
Além da análise de despesas da demonstração do resultado, a eficiência da despesa da dívida também é analisada pela observação de vários índices de solvência. Esses índices podem incluir o índice de dívida, dívida em ativos, dívida em patrimônio e muito mais. As empresas normalmente se esforçam para manter níveis médios de taxa de solvência iguais ou inferiores aos padrões da indústria. Altos índices de solvência podem significar que uma empresa está financiando muito de seus negócios com dívidas e, portanto, corre o risco de problemas de fluxo de caixa ou de insolvência.
A solvência do emissor é um fator importante na análise de riscos de inadimplência de longo prazo.
Investir em dívida de longo prazo
As empresas e os investidores têm várias considerações ao emitir e investir em dívida de longo prazo. Para os investidores, a dívida de longo prazo é classificada como simplesmente dívida que vence em mais de um ano. Há uma variedade de investimentos de longo prazo que um investidor pode escolher. Três dos mais básicos são títulos do Tesouro dos EUA, títulos municipais e títulos corporativos.
Tesouraria dos EUA
Os governos, incluindo o Tesouro dos EUA, emitem vários títulos de dívida de curto e longo prazo. O Tesouro dos EUA emite títulos do Tesouro de longo prazo com vencimentos de dois anos, três anos, cinco anos, sete anos, 10 anos, 20 anos e 30 anos.
Obrigações Municipais
Os títulos municipais são instrumentos de segurança da dívida emitidos por agências governamentais para financiar projetos de infraestrutura. Os títulos municipais são normalmente considerados um dos investimentos em títulos de menor risco do mercado de dívida, com risco apenas ligeiramente maior que o Tesouro. As agências governamentais podem emitir dívida de curto ou longo prazo para investimento público.
Títulos corporativos
Os títulos corporativos apresentam riscos de inadimplência mais altos que os títulos do Tesouro e os municípios. Como governos e municípios, as empresas recebem classificações de agências de classificação que fornecem transparência sobre seus riscos. As agências de classificação se concentram fortemente nos índices de solvência ao analisar e fornecer classificações de entidade. Os títulos corporativos são um tipo comum de investimento em dívida de longo prazo. As empresas podem emitir dívida com vencimentos variados. Todos os títulos corporativos com vencimentos superiores a um ano são considerados investimentos de dívida de longo prazo.
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