Fluxo de Caixa Operacional (OCF)

O que é fluxo de caixa operacional (OCF)?

O fluxo de caixa operacional é uma medida da quantidade de caixa gerada pelas operações comerciais normais de uma empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e aumentar suas operações, ou pode exigir financiamento externo para expansão de capital. Os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) exigem que as empresas públicas calculem o fluxo de caixa operacional usando um método indireto, ajustando o lucro líquido à base de caixa usando alterações em contas que não sejam de caixa, como depreciação, contas a receber e alterações de estoque.

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Fluxo de Caixa Operacional

Noções básicas sobre fluxo de caixa operacional (OCF)

O fluxo de caixa operacional representa a versão em dinheiro da receita líquida de uma empresa. Como os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) exigem que o lucro líquido (NI) seja reportado usando o regime de competência, ele inclui vários itens que não são de caixa, como remuneração baseada em ações, amortização e despesas incorridas, mas não pagas. Além disso, o lucro líquido deve ser ajustado para quaisquer alterações nas contas de capital de giro no balanço da empresa. Os aumentos nas contas a receber representam receitas registradas para as quais o caixa ainda não foi recebido e esses aumentos devem ser subtraídos do lucro líquido. No entanto, os aumentos reportados no contas a pagar representam despesas acumuladas, mas não pagas, resultando em adição ao lucro líquido.

Principais Takeaways

• O fluxo de caixa operacional mede quanto dinheiro uma empresa gera.
• OCF é a parte financeira da receita líquida de uma empresa.
• O lucro líquido inclui itens que não são de caixa.

Os fluxos de caixa operacionais concentram-se nas entradas e saídas de caixa relacionadas às principais atividades de negócios de uma empresa, como venda e compra de estoques, prestação de serviços e pagamento de salários. Quaisquer transações de investimento e financiamento são excluídas dos fluxos de caixa operacionais e relatadas separadamente, como empréstimos, compra de equipamentos de capital e pagamento de dividendos. O fluxo de caixa operacional pode ser encontrado na demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa, que é dividida em fluxos de caixa de operações, investimentos e financiamentos.

Como calcular o fluxo de caixa operacional

Considere uma empresa de manufatura que registra um lucro líquido de US $ 100 milhões, enquanto seu fluxo de caixa operacional é de US $ 150 milhões. A diferença resulta de adicionar ao lucro líquido uma despesa de depreciação de US $ 150 milhões, subtrair aumentos nas contas a receber de US $ 50 milhões, adicionar reduções no estoque de US $ 50 milhões e subtrair reduções nas contas a pagar de US $ 100 milhões.

Importância do fluxo de caixa operacional

Os analistas financeiros às vezes preferem olhar para as métricas de fluxo de caixa porque eliminam certos efeitos contábeis e pensam-se em fornecer uma imagem mais clara da realidade atual das operações de negócios. Por exemplo, reservar uma grande venda fornece um grande impulso à receita, mas se a empresa estiver com dificuldades para coletar o dinheiro, não será um verdadeiro benefício econômico para a empresa. Por outro lado, uma empresa pode estar gerando um fluxo de caixa operacional alto, mas reportará um lucro líquido muito baixo se possuir muitos ativos fixos e usar cálculos de depreciação acelerada.

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