Interesse aberto
Juros em aberto é o número total de contratos de derivativos pendentes, como opções ou futuros que não foram liquidados para um ativo. O interesse total aberto não conta e totaliza todos os contratos de compra e venda. Em vez disso, o interesse aberto fornece uma imagem mais precisa da atividade de negociação de opções e se o fluxo de dinheiro no mercado de futuros e opções está aumentando ou diminuindo.
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Juros em aberto explicados
Para entender o interesse aberto, precisamos primeiro explorar como as opções e os contratos futuros são criados. Se existe um contrato de opções, ele deve ter um comprador. Para todo comprador, deve haver um vendedor, pois você não pode comprar algo que não está disponível para venda.
O relacionamento entre o comprador e o vendedor cria um contrato, e um único contrato equivale a 100 ações do ativo subjacente. O contrato é considerado "aberto" até a contraparte o fechar. A soma dos contratos em aberto, onde há um comprador e um vendedor para cada um, resulta no interesse em aberto.
Se um comprador e um vendedor se reúnem e iniciam uma nova posição de um contrato, o interesse aberto aumenta em um contrato. Se um comprador e um vendedor abandonam uma posição de um contrato em uma negociação, o interesse em aberto diminui em um contrato. No entanto, se um comprador ou vendedor passa sua posição atual para um novo comprador ou vendedor, o interesse em aberto permanece inalterado.
Principais Takeaways
- Juros em aberto é o número total de contratos de derivativos pendentes, como opções ou futuros que não foram liquidados.
- O interesse em aberto é igual ao número total de contratos comprados ou vendidos, e não o total dos dois somados.
- O interesse aberto é comumente associado aos mercados de futuros e opções.
- O aumento do interesse em aberto representa dinheiro novo ou adicional que entra no mercado, enquanto a diminuição do interesse em aberto indica dinheiro saindo do mercado.
Alterações no interesse aberto
É importante observar que o interesse em aberto é igual ao número total de contratos, não ao total de cada transação por cada comprador e vendedor. Em outras palavras, o interesse aberto é o total de todas as compras ou todas as vendas, não as duas.
O número de juros em aberto só muda quando um novo comprador e vendedor entram no mercado, criando um novo contrato ou quando um comprador e um vendedor se encontram - fechando as duas posições. Por exemplo, se um comerciante tem dez contratos a descoberto (venda) e outro tem dez contratos a prazo (compra), e esses comerciantes compram e vendem dez contratos entre si, esses contratos são agora fechados e serão deduzidos do interesse aberto.
O interesse em aberto é comumente associado aos mercados de futuros e opções, onde o número de contratos existentes muda de um dia para o outro. Esses mercados diferem do mercado de ações, onde as ações em circulação das ações de uma empresa permanecem constantes após a conclusão da emissão.
Um equívoco comum de interesse aberto reside em sua suposta capacidade preditiva. Não é possível prever a ação do preço. O interesse aberto alto ou baixo reflete o interesse do investidor, mas isso não significa que suas opiniões estejam corretas ou que suas posições serão lucrativas.
Juros em aberto vs. volume de negociação
Às vezes, o interesse aberto é confundido com o volume negociado, mas os dois termos se referem a medidas diferentes. Em um dia em que um trader que já possui 10 contratos de opção vende esses 10 contratos para um novo trader que entra no mercado, a transferência de contratos não cria nenhuma alteração no número de juros em aberto para essa opção em particular.
Nenhum novo contrato de opção foi adicionado ao mercado porque um trader está transferindo sua posição para outro. No entanto, a venda dos 10 contratos de opção por um detentor da opção existente a um comprador da opção aumenta em 10 contratos o volume de negociação do dia.
A importância do interesse aberto
O interesse aberto é uma medida da atividade do mercado. Pouco ou nenhum interesse em aberto significa que não há posições de abertura ou quase todas as posições foram fechadas. Alto interesse aberto significa que existem muitos contratos ainda abertos, o que significa que os participantes do mercado estarão observando esse mercado de perto.
O juro aberto é uma medida do fluxo de dinheiro em um mercado de futuros ou opções. O aumento do interesse em aberto representa dinheiro novo ou adicional que entra no mercado, enquanto a diminuição do interesse em aberto indica dinheiro saindo do mercado.
Interesse aberto e força das tendências
O interesse aberto também é usado como um indicador da força da tendência. Como o aumento do interesse aberto representa dinheiro e juros adicionais entrando no mercado, geralmente é interpretado como uma indicação de que a tendência do mercado existente está ganhando impulso ou é provável que continue.
Por exemplo, se a tendência está subindo para o preço do ativo subjacente, como uma ação, o aumento do interesse em aberto tende a favorecer a continuação dessa tendência. O mesmo conceito se aplica às tendências de baixa. Quando o preço das ações está em declínio e os juros em aberto estão aumentando, os juros em aberto suportam quedas adicionais nos preços.
Muitos analistas técnicos acreditam que o conhecimento de interesse aberto pode fornecer informações úteis sobre o mercado. Por exemplo, se houver uma desaceleração do interesse aberto após uma mudança sustentada - para cima ou para baixo - no preço, isso pode estar prenunciando o fim dessa tendência.
Exemplo do mundo real de interesse aberto
Abaixo está uma tabela da atividade de negociação no mercado de opções para os negociadores, A, B, C, D e E. O interesse em aberto é calculado após a atividade de negociação de cada dia.
- 1º de janeiro: o interesse aberto aumenta em um, uma vez que apenas um contrato é criado, consistindo em compra e venda.
- 2 de janeiro: Cinco novos contratos de opções são criados; portanto, o interesse aberto aumenta para seis.
- 3 de janeiro: Os juros em aberto caem um, porque os negociadores A e D vendem um contrato para fechar suas posições. Conforme declarado anteriormente, o interesse em aberto não é o total das operações de compra e venda.
- 4 de janeiro: o interesse em aberto permanece às cinco, pois não há novos contratos criados. O investidor E comprou cinco contratos existentes de C.