Extrapatrimonial (OBS)
Itens extrapatrimoniais (OBS) são um termo para ativos ou passivos que não aparecem no balanço da empresa. Embora não registrados no balanço patrimonial, ainda são ativos e passivos da empresa. Itens extrapatrimoniais são tipicamente aqueles que não são de propriedade ou são uma obrigação direta da empresa. Por exemplo, quando os empréstimos são securitizados e vendidos como investimentos, a dívida garantida é frequentemente mantida fora dos livros do banco. Um arrendamento operacional é um dos itens não incluídos na balança mais comuns.
1:23Fora do balanço
Entendendo o extrapatrimonial
Itens extrapatrimoniais são uma preocupação importante para os investidores na avaliação da saúde financeira de uma empresa. Itens extrapatrimoniais costumam ser difíceis de identificar e rastrear nas demonstrações financeiras de uma empresa, porque geralmente aparecem apenas nas notas anexas. Além disso, é preocupante que alguns itens extrapatrimoniais tenham o potencial de se tornarem passivos ocultos. Por exemplo, obrigações de dívida colateralizada (CDO) podem se tornar ativos tóxicos, ativos que de repente se tornam quase completamente ilíquidos, antes que os investidores estejam cientes da exposição financeira da empresa.
Itens extrapatrimoniais não são inerentemente destinados a serem enganosos ou enganosos, embora possam ser mal utilizados por atores ruins para enganar. Certas empresas costumam manter itens substanciais fora do balanço patrimonial. Por exemplo, as empresas de gestão de investimentos são obrigadas a manter os investimentos e ativos dos clientes fora do balanço. Para a maioria das empresas, existem itens extrapatrimoniais em relação ao financiamento, permitindo que a empresa mantenha a conformidade com os covenants financeiros existentes. Itens extrapatrimoniais também são usados para compartilhar os riscos e benefícios de ativos e passivos com outras empresas, como no caso de projetos de joint venture (JV).
O escândalo da Enron foi um dos primeiros desenvolvimentos a chamar a atenção do público para o uso de entidades extrapatrimoniais. No caso da Enron, a empresa construiria um ativo como uma usina e reivindicaria imediatamente o lucro projetado em seus livros, mesmo que não tivesse um centavo disso. Se a receita da usina fosse menor que o valor projetado, em vez de sofrer a perda, a empresa transfereria esses ativos para uma corporação não registrada, onde a perda não seria relatada.
Principais Takeaways
- Itens extrapatrimoniais (OBS) são uma prática contábil pela qual uma empresa não inclui um passivo em seu balanço patrimonial.
- Embora não sejam registrados no próprio balanço patrimonial, esses itens são ativos e passivos da empresa.
- Itens extrapatrimoniais podem ser usados para manter baixos os índices de dívida / patrimônio (D / E) e de alavancagem, facilitando empréstimos mais baratos e impedindo a violação de covenants de títulos.
- A prática de financiamento extrapatrimonial está sob crescente escrutínio depois que vários escândalos contábeis revelaram o uso indevido da prática.
Tipos de itens extrapatrimoniais
Existem várias maneiras de estruturar itens extrapatrimoniais. A seguir, é apresentada uma pequena lista de alguns dos mais comuns:
Arrendamento operacional
Um arrendamento operacional de ORG é aquele em que o arrendador retém o ativo arrendado em seu balanço. A empresa que aluga o ativo contabiliza apenas os pagamentos mensais de aluguel e outras taxas associadas ao aluguel, em vez de listar o ativo e o passivo correspondente em seu próprio balanço patrimonial. No final do prazo do arrendamento, o arrendatário geralmente tem a oportunidade de comprar o ativo a um preço drasticamente reduzido.
Contratos de Leaseback
Sob um contrato de leaseback, uma empresa pode vender um ativo, como um pedaço de propriedade, para outra entidade. Eles podem então arrendar a mesma propriedade de volta do novo proprietário.
Como um arrendamento operacional, a empresa lista apenas as despesas de aluguel em seu balanço patrimonial, enquanto o próprio ativo é listado no balanço patrimonial da empresa proprietária.
Contas a receber
Contas a receber (AR) representa um passivo considerável para muitas empresas. Essa categoria de ativo é reservada para fundos que ainda não foram recebidos de clientes, portanto, a possibilidade de inadimplência é alta. Em vez de listar esse ativo carregado de risco em seu próprio balanço patrimonial, as empresas podem essencialmente vendê-lo a outra empresa, chamada fator, que adquire o risco associado ao ativo. O fator paga à empresa uma porcentagem do valor total de todos os RA antecipadamente e cuida da coleta. Após o pagamento dos clientes, o fator paga à empresa o saldo devedor menos uma taxa pelos serviços prestados. Dessa forma, uma empresa pode coletar o que é devido enquanto terceiriza o risco de inadimplência.
Como funciona o financiamento extrapatrimonial
Uma locação operacional, usada no financiamento extrapatrimonial (OBSF), é um bom exemplo de um item extrapatrimonial comum. Suponha que uma empresa tenha uma linha de crédito estabelecida com um banco cuja condição de covenant financeiro estipule que a empresa deve manter sua relação dívida / ativos abaixo de um nível especificado. Assumir dívidas adicionais para financiar a compra de novo hardware de computador violaria a linha de covenant de crédito, elevando a relação dívida / ativos acima do nível máximo especificado.
O OBSF é polêmico e atraiu um escrutínio regulatório mais próximo desde que foi exposto como uma estratégia-chave da infeliz gigante da energia Enron.
A empresa resolve seu problema de financiamento usando uma subsidiária ou entidade de propósito específico (SPE), que compra o hardware e o aluga à empresa por meio de um arrendamento operacional enquanto a propriedade legal é mantida pela entidade separada. A empresa deve registrar apenas as despesas de aluguel em suas demonstrações financeiras. Embora controle efetivamente o equipamento adquirido, a empresa não precisa reconhecer dívida adicional nem listar o equipamento como um ativo em seu balanço.
Requisitos de relatórios de financiamento fora do balanço
As empresas devem seguir os requisitos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) divulgando o financiamento extrapatrimonial (OBSF) nas notas de suas demonstrações financeiras. Os investidores podem estudar essas notas e usá-las para decifrar a profundidade de possíveis problemas financeiros, embora, como mostrou o caso da Enron, isso nem sempre seja tão direto quanto parece.
Em fevereiro de 2016, o Financial Accounting Standards Board (FASB), o emissor dos princípios contábeis geralmente aceitos, alterou as regras para a contabilidade de arrendamento mercantil. A empresa tomou medidas após estabelecer que empresas públicas nos Estados Unidos com arrendamentos operacionais transportassem mais de US $ 1 trilhão em financiamento extrapatrimonial (OBSF) para obrigações de arrendamento. De acordo com suas descobertas, cerca de 85% dos arrendamentos não foram relatados nos balanços patrimoniais, dificultando aos investidores determinar as atividades de arrendamento mercantil das empresas e a capacidade de pagar suas dívidas.
Esta prática de financiamento extrapatrimonial (OBSF) foi direcionada em 2019 quando a Atualização das normas contábeis 2016-02 ASC 842 entrou em vigor. Os ativos e passivos de direito de uso resultantes de arrendamentos devem agora ser registrados nos balanços patrimoniais. De acordo com o FASB: "Um locatário é obrigado a reconhecer ativos e passivos por arrendamentos com prazos de arrendamento superiores a 12 meses".
Agora, são necessárias divulgações aprimoradas nos relatórios qualitativos e quantitativos nas notas de rodapé das demonstrações financeiras. Além disso, o financiamento extrapatrimonial (OBSF) para transações de venda e leaseback não estará disponível.
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