Valor nocional vs. valor de mercado: qual a diferença?

O valor nocional e o valor de mercado descrevem o valor de um título. O valor nocional refere-se ao valor total que um título controla teoricamente - é a soma de opções, forwards, futuros e moedas de câmbio. Valor de mercado é o preço de um título que pode ser comprado ou vendido no mercado.

O valor de mercado é frequentemente usado para se referir à capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto e é determinado pela multiplicação do número de ações em circulação pelo preço atual das ações.

Principais Takeaways

• Valor nocional é o valor total de uma posição, quanto valor uma posição controla ou o valor acordado em um contrato futuro.
• Valor de mercado é o preço acordado de um título, definido por compradores e vendedores no mercado.
• O valor nocional representa o valor total da posição, enquanto o valor de mercado é o preço pelo qual a posição pode ser comprada ou vendida, conforme definido pelo mercado.

Valor nocional

O valor nocional é o valor total do ativo subjacente de um título ao seu preço à vista. O valor nocional distingue entre a quantidade de dinheiro investida e a quantidade de dinheiro associada a toda a transação. O valor nocional é calculado multiplicando as unidades em um contrato pelo preço à vista.

Por exemplo, suponha que um investidor queira comprar um contrato futuro de ouro. O contrato futuro custa ao comprador 100 onças troy de ouro. Se os contratos futuros de ouro forem negociados a US $ 1.300, então um contrato futuro de ouro terá um valor nocional de US $ 130.000.

O valor nocional pode ser usado em futuros e ações. Mas é mais frequentemente visto e usado das cinco maneiras a seguir: por meio de swaps de taxa de juros, swaps de retorno total, opções de ações, câmbio de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Com swaps de taxa de juros, o valor nocional é usado para gerar a quantia de juros devidos. Com swaps de retorno total, o valor nocional é usado como parte de vários cálculos que determinam as taxas de swap. Com as opções de ações, o valor nocional refere-se ao valor que a opção controla. Com a troca de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira, o valor nocional é usado para avaliar as moedas.

O valor nocional representa o valor total da posição, enquanto o valor de mercado é o preço pelo qual a posição pode ser comprada ou vendida, conforme definido pelo mercado.

Valor de mercado

O valor de mercado é muito diferente do valor nocional. Valor de mercado é o preço de um título que os compradores e vendedores concordam no mercado. O valor de mercado do título é calculado determinando a oferta e a demanda do título. Diferentemente do valor nocional, que determina o valor total de um título com base em sua especificação de contrato, o valor de mercado é o preço de uma unidade do título.

Por exemplo, suponha que os futuros do índice S&P 500 sejam negociados a US $ 2.700. O valor de mercado de uma unidade do índice S&P 500 é de US $ 2.700. Por outro lado, o valor nocional de um contrato futuro do Índice S&P é de US $ 675.000 (US $ 2.700 * 250), porque um contrato futuro do Índice S&P aproveita 250 unidades do índice.

O valor de mercado de uma empresa é uma boa indicação da percepção dos investidores sobre suas perspectivas de negócios. A gama de valores de mercado no mercado é enorme, variando de menos de US $ 1 milhão para as menores empresas a centenas de bilhões para as maiores e mais bem-sucedidas empresas do mundo.

O valor de mercado pode variar bastante ao longo de períodos de tempo e é substancialmente influenciado pelo ciclo de negócios. Os valores de mercado podem despencar durante os mercados em baixa que acompanham as recessões, e geralmente aumentam durante os mercados em alta, que são uma característica da expansão econômica.