Dias de vendas pendentes - Definição de DSO
Dias de vendas pendentes (DSO) é uma medida do número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após a venda. O DSO é geralmente determinado mensalmente, trimestralmente ou anualmente e pode ser calculado dividindo o valor das contas a receber durante um determinado período pelo valor total das vendas a prazo durante o mesmo período e multiplicando o resultado pelo número de dias em o período medido.
Os dias de vendas pendentes são um elemento do ciclo de conversão de caixa e geralmente são chamados de dias a receber ou período médio de recebimento.
1:44Excelente dia de vendas
A fórmula para dias de vendas pendentes é
DSO = Contas a receberTotal de vendas a crédito × Número de dias \ begin {align}} & \ text {DSO} = \ frac {\ text {Contas a receber}} {\ text {Total de vendas a crédito}} \ times \ text {Number of Days } \\ \ end {aligned} DSO = Crédito total SalesAccounts Receivable × Número de dias
O que os dias de vendas pendentes lhe dizem?
Devido à alta importância do dinheiro na administração de uma empresa, é do interesse de uma empresa coletar seus recebíveis de contas pendentes o mais rápido possível. Embora muitas vezes as empresas possam esperar com relativa segurança que, de fato, receberão contas a receber pendentes, devido ao princípio do valor do dinheiro no tempo, o dinheiro que uma empresa gasta tempo esperando receber é dinheiro perdido. Ao transformar rapidamente as vendas em dinheiro, a empresa tem a chance de usar o dinheiro novamente mais rapidamente.
Um número alto de DSO mostra que uma empresa está vendendo seu produto a clientes a crédito e demorando mais para coletar dinheiro. Isso pode levar a problemas de fluxo de caixa devido à longa duração entre o momento da venda e o momento em que a empresa recebe o pagamento. Um baixo valor de DSO significa que a empresa leva menos dias para cobrar suas contas a receber. De fato, a capacidade de determinar o tempo médio em que os saldos pendentes de uma empresa são transportados em recebíveis pode, em alguns casos, dizer muito sobre a natureza do fluxo de caixa da empresa.
É importante lembrar que a fórmula para calcular o DSO é responsável apenas pelas vendas a crédito. Embora as vendas à vista possam ter um DSO de 0, elas não são levadas em consideração nos cálculos de DSO porque não representam um tempo entre uma venda e o recebimento do pagamento da empresa. Se fossem incluídos no cálculo, eles reduziriam o DSO, e as empresas com uma alta proporção de vendas à vista teriam DSOs mais baixos do que aquelas com uma alta proporção de vendas a crédito.
- Dias de vendas pendentes (DSO) é uma medida do número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após a venda.
- O DSO indica o número de vendas que uma empresa realizou durante um período específico, a rapidez com que os clientes estão pagando, se o departamento de cobrança da empresa está funcionando bem, se a empresa está mantendo a satisfação do cliente ou se está sendo concedido crédito a clientes que não estão digno de crédito.
- De um modo geral, um DSO com menos de 45 dias é considerado baixo; no entanto, o que qualifica como DSO alto ou baixo pode variar com frequência, dependendo do tipo e da estrutura da empresa.
Aplicações de DSO
Dias de vendas pendentes tem uma grande variedade de aplicações. Pode indicar a quantidade de vendas que uma empresa realizou durante um período de tempo específico; a rapidez com que os clientes estão pagando; se o departamento de cobrança da empresa estiver funcionando bem; se a empresa está mantendo a satisfação do cliente; ou se houver crédito a clientes que não são dignos de crédito.
Embora a análise de um valor individual de DSO para uma empresa possa fornecer uma boa referência para avaliar rapidamente o fluxo de caixa de uma empresa, as tendências no DSO são muito mais úteis que um valor individual do DSO. Se o DSO de uma empresa está aumentando, isso pode indicar algumas coisas. Pode ser que os clientes estejam demorando mais para pagar suas despesas, sugerindo que a satisfação do cliente está diminuindo, que os vendedores da empresa estejam oferecendo prazos de pagamento mais longos para aumentar as vendas ou que a empresa esteja permitindo que clientes com crédito insuficiente realizem compras a crédito.
Além disso, um aumento muito acentuado no DSO pode causar sérios problemas de fluxo de caixa à empresa. Se uma empresa está acostumada a pagar suas despesas a uma determinada taxa com base em pagamentos consistentes em suas contas a receber, um forte aumento no DSO pode atrapalhar esse fluxo e forçar a empresa a fazer mudanças drásticas.
Geralmente, ao analisar o fluxo de caixa de uma empresa, é útil rastrear o DSO da empresa ao longo do tempo para determinar se o DSO está tendendo em alguma direção específica ou se há algum padrão no histórico do fluxo de caixa da empresa. O DSO geralmente pode variar mensalmente, principalmente se a empresa for afetada pela sazonalidade. Se uma empresa tiver um DSO volátil, isso pode ser motivo de preocupação, mas se o DSO de uma empresa cair durante uma temporada específica a cada ano, esse é um motivo menor para se preocupar.
Exemplo de dias de vendas pendentes
Como um exemplo hipotético, suponha que, durante o mês de julho, a Empresa A tenha totalizado US $ 500.000 em vendas a crédito e US $ 350.000 em contas a receber. Como existem 31 dias em julho, o DSO da empresa A para julho pode ser calculado como:
$ 350.000 $ 500.000 × 31 = 0, 7 × 31 = 21, 7 dias \ frac {\ $ 350, 000} {\ $ 500, 000} \ times 31 = 0, 7 \ times 31 = 21, 7 \ text {days} $ 500, 000 $ 350, 000 × 31 = 0, 7 × 31 = 21, 7 dias
Com um DSO de 21, 7, a Companhia A tem uma recuperação média curta na conversão de recebíveis em dinheiro. De um modo geral, um DSO com menos de 45 dias é considerado baixo; no entanto, o que qualifica como DSO alto ou baixo pode variar com frequência, dependendo do tipo e da estrutura da empresa.
Limitações do DSO
Como qualquer métrica que tente avaliar a eficiência de um negócio, os dias de vendas pendentes vêm com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor considerar antes de usá-lo.
De maneira mais simples, ao usar o DSO para comparar os fluxos de caixa de várias empresas, deve-se comparar empresas do mesmo setor, idealmente quando elas também possuem modelos de negócios e números de receita semelhantes. Como mencionado acima, empresas de tamanho diferente geralmente têm estruturas de capital muito diferentes, o que pode influenciar bastante os cálculos de DSO, e o mesmo ocorre com empresas de diferentes setores.
O DSO não é particularmente útil na comparação de empresas com diferenças significativas na proporção de vendas que são de crédito, pois determinar o DSO de uma empresa com uma proporção baixa de vendas a crédito não indica muito sobre o fluxo de caixa dessa empresa. Comparar essas empresas com aquelas que têm uma alta proporção de vendas a crédito também geralmente não indica muita importância.
Além disso, o DSO não é um indicador perfeito da eficiência das contas a receber de uma empresa, pois os volumes de vendas flutuantes podem afetar o DSO, com qualquer aumento nas vendas frequentemente diminuindo o valor do DSO. O DDSO (Delinquent Days Sales Outstanding) é uma boa alternativa para avaliação de cobrança de crédito para uso em conjunto com o DSO. Como qualquer métrica que mede o desempenho de uma empresa, o DSO não deve ser considerado sozinho, mas também deve ser usado com outras métricas.
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