Transação Não Emissor
Uma transação de não emissor não é executada direta ou indiretamente em benefício do emissor. Transações de não emissor referem-se a qualquer disposição de um título que não confere um benefício ao emissor (empresa).
REPARTIDO A TRANSAÇÃO NÃO-EMISSORA
As transações isoladas de não emissor estão isentas dos requisitos de registro da SEC. Por exemplo, se Joe vender 100 ações da XYZ a seu irmão, essa transação de não emissor estará isenta dos requisitos de registro. No entanto, uma vez que Joe vende essas 100 ações para seu irmão, ele se torna oficialmente o que é conhecido como corretor-corretor não emissor. Os regulamentos são muito mais leves para corretores não emissores, mas também são muito limitados no que podem fazer enquanto permanecem legalmente corretores não emissores.
A Seção 2 (a) (7) da Lei Sarbanes-Oxley de 2002 define o termo “emissor” como “um emissor (conforme definido na seção 3 da Lei da Bolsa de Valores de 1934 (15 USC 78c)), cujos valores mobiliários são registradas sob a seção 12 dessa lei (15 USC 781), ou são necessárias para arquivar relatórios sob a seção 15 (d) (15 USC 78o (d)), ou que registra ou registrou uma declaração de registro que ainda não se tornou vigente nos termos da Lei de Valores Mobiliários de 1933 (15 USC 77a e segs.) e que não tenha sido retirada. ”Se um corretor não for um emissor conforme definido na Lei, não estará sujeito às disposições dos Sarbanes -Oxley Act que se aplica apenas a emissores.
Auditores e Corretores Não-Emissores
Os auditores de um corretor não-emissor devem estar registrados no Conselho de Supervisão Contábil da Empresa Pública (PCAOB) na data do relatório do auditor. Os auditores são incentivados a iniciar o processo de registro no PCAOB assim que possível. Os corretores não públicos são encorajados a entrar em contato com a Divisão de Comércio e Mercados da Comissão para discutir circunstâncias individuais, se necessário.
Os auditores de corretoras não emissoras devem continuar cumprindo a Regra da Lei do Exchange 17a-5 (f) (3), que declara que o auditor “deve ser independente de acordo com as disposições das §210.2-01 (b) e ( c) deste capítulo. ”No entanto, os auditores de corretoras não emissoras não estão sujeitos aos requisitos de rotação de parceiros ou de remuneração do §210.201 (c).
Tipos de transações de não emissor isentas
- Transações isoladas de não emissor: os estados definem o que "isolado" significa em uma base local, mas é especificamente não recorrente. Por exemplo: Um indivíduo trouxe certificados de ações PDQ para Idaho quando se mudou do Tennessee. As ações não estão registradas em Idaho, mas ele pode vendê-las ao seu vizinho e a transação é isenta porque o indivíduo não é o emissor e a transação é "isolada".
- Transações de não emitentes em valores mobiliários em circulação: isso costuma ser chamado de "isenção manual". Se o título negociado for de um emissor que está atualmente atualizado em todos os relatórios financeiros com a SEC, não está enfrentando dificuldades financeiras e não é um "pool cego" ou "corporação shell", a transação é isenta do registro. Os valores mobiliários envolvidos na transação devem estar nas mãos do público há pelo menos 90 dias.