Alavancagem operacional versus alavancagem financeira: qual a diferença?

Alavancagem operacional e alavancagem financeira são duas métricas diferentes usadas para determinar a saúde financeira de uma empresa.

Alavancagem operacional versus alavancagem financeira: uma visão geral

A alavancagem operacional é uma indicação de como os custos de uma empresa são estruturados e é usado para determinar o ponto de equilíbrio de uma empresa. O ponto de equilíbrio é onde a receita das vendas cobre os custos fixos e variáveis ​​da produção. Alavancagem financeira refere-se ao valor da dívida utilizada para financiar as operações de uma empresa.

Principais Takeaways

• A alavancagem operacional é uma indicação de como os custos de uma empresa são estruturados e é usado para determinar o ponto de equilíbrio de uma empresa.
• A alavancagem operacional pode ajudar as empresas a determinar seu ponto de equilíbrio para a lucratividade.
• Alavancagem financeira refere-se ao valor da dívida utilizada para financiar as operações de uma empresa.

Alavancagem operacional e custos fixos

A alavancagem operacional mede até que ponto uma empresa ou projeto específico exige algum agregado de custos fixos e variáveis. Custos fixos são os custos ou despesas que não flutuam, independentemente do número de vendas geradas por uma empresa.

Alguns exemplos de custos fixos incluem:

• salários
• aluguel
• Serviços de utilidade pública
• despesa de juros
• depreciação

Alavancagem operacional e custos variáveis

Os custos variáveis ​​são gastos que variam em relação direta à produção de uma empresa. Os custos variáveis ​​aumentam quando a produção aumenta e diminuem quando a produção diminui. Por exemplo, estoque e matérias-primas são custos variáveis, enquanto os salários do escritório corporativo seriam um custo fixo.

A alavancagem operacional pode ajudar as empresas a determinar qual é o seu ponto de equilíbrio para a lucratividade. Em outras palavras, o ponto em que o lucro gerado pelas vendas cobre os custos fixos e os custos variáveis.

Uma empresa com alta alavancagem operacional possui uma porcentagem maior de seus custos totais como custos fixos; as empresas com baixa alavancagem operacional apresentam uma porcentagem menor de seus custos totais como custos fixos.

Uma empresa de manufatura pode ter alta alavancagem operacional porque deve manter a planta e o equipamento necessários para as operações. Por outro lado, uma empresa de consultoria possui menos ativos fixos desses equipamentos e, portanto, teria baixa alavancagem operacional.

O uso de um nível mais alto de alavancagem operacional pode aumentar o risco de problemas de fluxo de caixa resultantes de erros nas previsões de vendas futuras.

Alavancagem financeira explicada

Alavancagem financeira é uma métrica que mostra quanto uma empresa usa dívida para financiar suas operações. Uma empresa com alto nível de alavancagem precisa de lucros e receita altos o suficiente para compensar a dívida adicional que eles mostram em seu balanço.

Os investidores observam a alavancagem de uma empresa porque é um indicador da solvência da empresa. Além disso, a dívida pode ajudar a aumentar os ganhos e os ganhos por ação. No entanto, há um custo associado à alavancagem na forma de despesa de juros. Quando as receitas e os lucros de uma empresa estão aumentando, a alavancagem funciona bem para uma empresa e para os investidores. No entanto, quando as receitas ou os lucros são pressionados ou caem, a dívida e as despesas com juros ainda devem ser pagas e podem se tornar problemáticas se não houver receita suficiente para atender às obrigações operacionais e da dívida.