A ansiedade está aumentando quando a volatilidade se aproxima

A volatilidade está de volta, elevando sua cabeça maníaca como uma louca lanterna no final de outubro. É algumas semanas mais cedo, mas está aqui e está com raiva.

Vemos isso no VIX (Volatility Index), que atingiu um pico de quatro meses na segunda-feira antes de se estabelecer no final da tarde. Nós o vemos em nosso próprio Investopedia Anxiety Index, que rastreia 13 palavras-chave associadas a termos baseados no medo nos mercados, na economia e nos mercados de dívida e crédito. É como um garoto de 2 anos que largou a casquinha de sorvete, já que nossos leitores estão procurando definições, tutoriais e artigos sobre correções, liquidação e volatilidade. O tráfego para nossa definição de vendas a descoberto aumentou 500% e 200%, respectivamente, desde sexta-feira. Estamos um pouco assustados ... mas vamos ter uma perspectiva.

Estamos inundados de manchetes sobre ações vendidas ou prontas para vender devido a temores de taxas de juros mais altas, e isso pode ser verdade. Mas lembre-se destas coisas:

• As taxas de juros ainda são muito baixas por medidas históricas. Ficamos com a cabeça no ponche do Fed por tanto tempo que esquecemos como é o nível "normal" das taxas de juros em uma economia saudável. Olhe para o gráfico do St. Louis Fed da Federal Funds Rate desde 1954, e você ficará chocado com o quão baixas as taxas são em relação a outros períodos da história dos EUA, e nossa economia está forte como um touro no momento.
• Mesmo quando as taxas de juros aumentam, isso não significa automaticamente que as ações caem. Longe disso. O rendimento do Tesouro a 10 anos aumentou 1, 87%, de uma mínima histórica de 1, 36% para 3, 23% na semana passada. O que as ações fizeram desde os rendimentos de 10 anos atingiram mínimos em 8 de julho de 2016? Que bom que você perguntou:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Os mercados dos EUA estão mais altos até agora este ano, e poucas pessoas pensaram que seria esse o caso. Certamente, ainda temos 56 dias úteis de negociação no ano e muita coisa pode acontecer. Mas, mesmo que o S&P 500 caísse 10%, estaríamos apenas 3% mais baixos do que onde começamos o ano. Os mercados poderiam cair mais de 10%? Absolutamente. Irão eles? Se soubéssemos disso, estaríamos oferecendo um ETF curto agora.

Algumas coisas mudaram desde que o vento do verão soprava e nos fazia sentir tão bem.

• As ações de tecnologia perderam sua arrogância. O QQQ Tech ETF caiu cerca de 2% em relação às altas do final de agosto, principalmente pelo Facebook (FB) e Google (GOOGL), os suportes para livros do clube FAANG. Esses dois estão tendo alguns "problemas de privacidade" e estão tendo um tempo limite.
• Há uma divergência no S&P 500 entre as ações de grandes e pequenas capitalizações, em que os pequenos têm um desempenho abaixo dos grandes por uma margem bastante ampla, de acordo com a Bespoke Investments. As 150 ações inferiores por valor de mercado caíram 4, 25%, enquanto as 150 maiores caíram menos de 0, 5%. Ações menores impulsionaram o rali ao longo da primeira metade do ano, mas perderam a força. Quando grandes empresas como o Facebook e o Google caem, todo mundo sente isso devido ao seu peso.
• O crescimento dos lucros deveria ser grande: 19, 2%, em média, para as empresas S&P 500, o que seria o mais alto desde o primeiro trimestre de 2011, de acordo com a FactSet. Porém, três quartos das empresas que emitem orientação de lucro reduziram de fato no último trimestre do ano. Ou eles estão ensacando areia ou temem uma desaceleração devido a tarifas, salários mais altos ou taxas de juros mais altas.
• Os preços do petróleo estão subindo e não tivemos o duplo golpe do aumento do petróleo e das taxas de juros ao mesmo tempo há algum tempo.

Por que é importante: o medo é um instinto primitivo que, às vezes, nos leva a fazer coisas irracionais. Nosso instinto de "luta ou fuga" é irreprimível. Mas, como investidores e participantes do mercado, precisamos escondê-lo. A única maneira de fazer isso é ter um plano e uma estratégia reais de investimento que levem em conta nossa tolerância a riscos e nossas metas de longo prazo. Se você acha que pode cronometrar o fundo ou sabe quando as ações estourarão, provavelmente você não está lendo isso. Muitos de nós precisam de um plano disciplinado para lidar com a volatilidade do mercado em momentos como esses. Se você precisar de ajuda para criar um ou apenas desejar orientação extra de um profissional certificado, temos cerca de 40.000 que gostaríamos que você conhecesse.

O que vem a seguir: a temporada de ganhos está em andamento e ouviremos dos grandes bancos na sexta-feira. Eles nos falarão sobre a atividade de empréstimo, atividade comercial e o impacto real do aumento das taxas em seus negócios e no consumidor global. As ações financeiras adoram o ambiente de taxas crescentes; portanto, os negócios devem ser bons - mas preste atenção ao que eles dizem sobre nós, o consumidor. Estamos ansiosos ... sabemos. Respire fundo algumas vezes e examine atentamente sua alocação de ativos para garantir que você não fique exposto demais se nossa ansiedade tirar o melhor de nós.

#StaySmart

Caleb Silver - Editor-chefe