Definição de retorno médio
O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos gerados durante um período de tempo. Um retorno médio é calculado da mesma forma que uma média simples é calculada para qualquer conjunto de números. Os números são adicionados juntos em uma única soma e, em seguida, a soma é dividida pela contagem dos números no conjunto.
A fórmula para o retorno médio é
Retorno médio = Soma dos retornosNúmero de retornos \ text {Retorno médio} = \ dfrac {\ text {Soma dos retornos}} {\ text {Número de retornos}} Retorno médio = Número de retornos
Como calcular o retorno médio
Existem várias medidas de retorno e maneiras de calculá-las, mas, para o retorno médio aritmético, toma-se a soma dos retornos e a divide pelo número de figuras de retorno.
O que o retorno médio lhe diz?
O retorno médio informa ao investidor ou analista quais foram os retornos de uma ação ou título no passado ou quais são os retornos de um portfólio de empresas. Não é o mesmo que um retorno anualizado. O retorno médio ignora a composição.
Principais Takeaways
- O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos.
- Pode ajudar a medir o desempenho passado de uma segurança ou o desempenho de um portfólio.
- A média geométrica é sempre menor que o retorno médio.
Exemplo de como usar o retorno médio
Um exemplo de retorno médio é a média aritmética simples. Por exemplo, suponha que um investimento retorne o seguinte anualmente durante um período de cinco anos completos: 10%, 15%, 10%, 0% e 5%. Para calcular o retorno médio do investimento nesse período de cinco anos, os cinco retornos anuais são somados e depois divididos por 5. Isso produz um retorno médio anual de 8%.
Ou considere o Wal-Mart (NYSE: WMT). As ações do Wal-Mart retornaram 9, 1% em 2014, perderam 28, 6% em 2015, 12, 8% em 2016, 42, 9% em 2017 e 5, 7% em 2018. O retorno médio do Wal-Mart nesses cinco anos é de 6, 1%, ou 30, 5% dividido por 5 anos.
Cálculo de retornos do crescimento
A taxa de crescimento simples é uma função dos valores e saldos iniciais e finais. É calculado subtraindo o valor final do valor inicial e depois dividindo pelo valor inicial. A fórmula é a seguinte:
Taxa de crescimento = BV-EVBVwhere: BV = Valor inicialEV = Valor final \ begin {alinhado} & \ text {Taxa de crescimento} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BV} = \ text {Valor inicial} \\ & \ text {EV} = \ text {Valor final} \\ \ end {alinhado} Taxa de crescimento = BVBV-EV em que: BV = Valor InicialEV = Valor Final
Por exemplo, se você investir US $ 10.000 em uma empresa e o preço das ações aumentar de US $ 50 para US $ 100, o retorno pode ser calculado considerando a diferença entre US $ 100 e US $ 50 e depois dividindo por US $ 50. A resposta é 100%, o que significa que agora você tem US $ 20.000.
A diferença entre retorno médio e média geométrica
Ao analisar os retornos históricos médios, a média geométrica é um cálculo mais preciso. A média geométrica é sempre menor que o retorno médio. Um benefício do uso da média geométrica é que os valores reais investidos não precisam ser conhecidos. o cálculo concentra-se inteiramente nos números de retorno e apresenta uma comparação "maçãs com maçãs" ao analisar o desempenho de dois ou mais investimentos em períodos mais variados.
O retorno médio geométrico às vezes é chamado de taxa de retorno ponderada no tempo (TWRR) porque elimina os efeitos de distorção nas taxas de crescimento criadas por várias entradas e saídas de dinheiro em uma conta ao longo do tempo.
Como alternativa, a taxa de retorno ponderada em dinheiro (MWRR) incorpora o tamanho e o momento dos fluxos de caixa, por isso é uma medida eficaz para retornos em uma carteira que recebeu depósitos, reinvestimentos de dividendos, pagamentos de juros ou teve saques. O retorno ponderado em dinheiro é equivalente à taxa interna de retorno em que o valor presente líquido é igual a zero.
Limitações do uso de retorno médio
A média simples de retornos é um cálculo fácil, mas não é muito preciso. Para cálculos de retornos mais precisos, analistas e investidores também usam frequentemente a média geométrica ou o retorno ponderado em dinheiro.
Saiba mais sobre o retorno médio
Para informações relacionadas, leia mais sobre como calcular retornos de investimento.
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