Mesa de Negociação (NDD)
No Dealing Desk descreve uma plataforma de negociação oferecida por uma corretora forex que fornece acesso não filtrado às taxas de câmbio do mercado interbancário. Em contraste com os corretores Dealing Desk, ou criadores de mercado, que publicam taxas e preços semelhantes, mas não iguais às taxas do mercado interbancário, os corretores NDD oferecem o que é conhecido como execução de processamento direto (STP) de operações cambiais .
Principais Takeaways
- Os corretores NDD permitem que os clientes negociem diretamente com as taxas interbancárias.
- O acesso direto às taxas pode ajudar os comerciantes em alguns casos, mas prejudicá-los em outros.
- A negociação com um corretor NDD garante ao profissional que seu corretor não tem conflito de interesses com seus negócios.
Como funciona um corretor NDD (No Dealing Desk)
Os corretores de Forex que usam esse sistema trabalham diretamente com os provedores de liquidez do mercado. Ao negociar em uma mesa de negociação, em vez de negociar com um provedor de liquidez, um investidor está negociando com vários fornecedores para obter a oferta mais competitiva e solicitar preços. Um investidor que usa esse método tem acesso a taxas executáveis instantaneamente.
As implicações de lidar diretamente com o mercado interbancário são duas: o tamanho dos spreads da taxa de câmbio e a quantidade de custo adicional para negociar. Com um corretor de NDD, os traders são expostos diretamente ao spread exato disponível para clientes de varejo no mercado interbancário. Dependendo do par de moedas negociado e da comparação do corretor, as corretoras de NDD podem oferecer spreads mais amplos. Isso significa que o custo para negociar é maior (uma vez que os comerciantes do varejo precisam renunciar ao valor do spread a cada negociação de ida e volta).
Além disso, um corretor de NDD pode cobrar uma taxa de câmbio ou uma comissão, porque está repassando o spread diretamente para o cliente e, portanto, precisa cobrar taxas de outra maneira ou pode não ganhar dinheiro por seus serviços. Nessas duas formas, negociar com um corretor de NDD pode se tornar mais caro ao longo do tempo em comparação com os corretores da mesa de operações.
Corretores de criação de mercado
Um corretor NDD contrasta com os corretores formadores de mercado que tentam ficar entre os clientes e o mercado interbancário como um meio de tornar as negociações (teoricamente) mais rápidas e eficientes. Para fazer isso, eles aceitam o risco de prever mudanças no mercado suficientemente bem para se proteger contra o risco de mercado.
A intenção, por sua vez, é tornar as negociações convenientes e menos caras, para que os comerciantes do varejo queiram negociar com eles. Para fazer isso, eles não auxiliam o trader a trabalhar diretamente com o mercado interbancário, mas fazem um mercado ou, por outras palavras, oferecem operações, onde podem trazer o spread potencialmente o mesmo ou até mais próximo do que a taxa do mercado interbancário. Nesse comércio, o comerciante de varejo se beneficia pagando menos dinheiro. O corretor se beneficia porque consegue manter toda a propagação.
A desvantagem é que, para conseguir isso, os corretores de balcão fazem um mercado, muitas vezes assumindo o outro lado do negócio - colocando-os em conflito direto de interesse com seus clientes. Desde que eles sejam altamente hábeis em oferecer esses preços e não se desviem das taxas interbancárias, esse modelo de negócios beneficia tanto eles quanto seus clientes. Mas isso nem sempre é fácil, e alguns corretores de negociação tiveram que passar por regulamentação para executar mal seus modelos de negócios.
Ao usar uma mesa de negociação, um corretor forex registrado como Merchant Commission Merchant (FCM) e Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) pode ganhar dinheiro suficiente para compensar negócios e até oferecer spreads mais competitivos. Se for utilizado um sistema de não negociação, as posições são automaticamente compensadas e depois transmitidas diretamente ao interbancário, o que pode ou não beneficiar o revendedor.
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