Novo Paradigma
No mundo dos investimentos, um novo paradigma é um novo conceito, idéia ou maneira revolucionária de fazer as coisas que substitui as antigas crenças ou maneiras de fazer as coisas. Isso pode resultar de um evento político ou econômico, uma nova descoberta na academia, nova tecnologia ou inovação, um novo negócio ou líder de negócio ou outra ocorrência importante. Novas idéias ou conceitos de paradigmas são tão revolucionários que muitas pessoas acreditam que isso mudará a maneira como pensamos e agimos no futuro.
O novo paradigma baseia-se na idéia de uma mudança de paradigma na ciência, na qual a tecnologia ou novas descobertas mudam completamente a maneira como as pessoas pensam ou interagem com um assunto.
Principais Takeaways
- Um novo paradigma é uma nova maneira de pensar ou fazer coisas que substituem o antigo.
- Novos paradigmas no mundo das ações podem significar grande potencial de lucro, à medida que os investidores acumulam novas idéias revolucionárias.
- Os investidores em novas idéias de paradigma devem agir com cautela, pois os preços podem ficar muito inflacionados com base no hype. Quando a realidade se instala, o valor real da empresa ou empresas pode ser significativamente menor do que o preço máximo de suas ações.
Compreendendo um novo paradigma
Os investidores podem assistir a novos paradigmas se desdobrar diante de seus olhos, enquanto observam os estoques de empresas que estão na fronteira da inovação. Uma ação pode subir com base em sua maneira revolucionária de fazer as coisas.
Os investidores precisam estar cientes de que nem todos os novos paradigmas dão certo ou terminam bem. Enquanto empresas como a Amazon Inc. (AMZN) - que viam a demanda por compras pela Internet e as capitalizavam -, obtiveram grande sucesso, nem todas as empresas. O setor farmacêutico está cheio de empresas "à beira" de fazer grandes descobertas que podem mudar o mundo ou o sistema de saúde, mas muitos dos medicamentos ou tratamentos que estão fazendo nunca saem do estágio de desenvolvimento. Seus estoques podem (ou não) crescer mais com a demanda especulativa, apenas para voltar ao ponto em que foram iniciados ou mais baixos.
Os investidores que apostam nas empresas que realmente iniciam um novo paradigma, ou capitalizam em um novo paradigma, podem ganhar muito dinheiro a longo prazo, mas encontrar essas empresas nem sempre é fácil. Essas empresas geralmente são altamente especulativas, têm ganhos negativos e são mal compreendidas em seus estágios iniciais. Somente nas fases posteriores, depois que o preço das ações subiu significativamente, é que a maioria dos investidores se conscientiza e começa a pular. Isso pode criar muita volatilidade, dificultando a permanência dos investidores no estoque a longo prazo.
Entre 1997 e 2009, as ações da Amazon tiveram sete quedas de 60% ou mais, e as ações caíram 95% entre 2000 e 2001. Inicialmente, as ações caíram 46% após a oferta pública inicial (IPO), depois recuperaram de uma baixa de US $ 1, 31 e nunca mais viu esse preço. Alguns investidores iniciais podem ter lucrado bastante, mas provavelmente teriam ficado abalados com as muitas quedas graves muito antes de o preço das ações eclipsar US $ 2.000 em 2018.
Enquanto a Amazon prosperou saindo do crash da dotcom (2000 a 2002) - que se baseava no novo paradigma da internet - muitas das outras ações da "internet" não. Mais de 50% das empresas da dotcom faliram e a 48% que sobreviveram até 2004 o fizeram com preços significativamente mais baixos das ações.Levou muitos anos para que as empresas recuperassem os preços das ações ocorridas em 2000, e muitas ainda negociam muito abaixo desses níveis.O preço das ações da Amazon não subiu acima do seu ano 2000 alta até 2016.
Novos paradigmas são frequentemente seguidos por um acerto de contas, porque os investidores superestimam quanto vai mudar. Eles elevam as avaliações muito altas e os preços caem significativamente depois que a realidade se instala. Por fim, as empresas precisam produzir lucros para justificar os altos preços das ações. Se as empresas não puderem gerar lucros, por mais inovadoras que sejam sua idéia ou produto, os investidores acabarão ficando cautelosos e abandonando as ações.
A Harvard Business Review geralmente publica artigos que abordam mudanças de paradigma ou novos paradigmas nos mundos dos negócios e dos investimentos. Por exemplo, “você não precisa escolher entre rápido, barato ou bom. Em vez disso, mude o paradigma ”(abril de 2018) postula que, em vez de comprometer entre dois dos três valores acima, os líderes devem se concentrar em otimizar todos eles. Por serem criativos, usar dados e modelar o comportamento de inicialização, os autores do artigo argumentam que os líderes devem ser capazes de repensar a maneira como fazem as trocas. Novas formas de pensar, como essa, podem ajudar os investidores a enquadrar vários desafios, como quais ativos ou classes de ativos selecionar para um portfólio.
Exemplos do mundo real de novos paradigmas
O termo "novo paradigma" tornou-se uma frase amplamente usada nos anos 90, quando empresas de marketing e negócios começaram a usar o termo para quase qualquer novo produto ou campanha. Foi usado notavelmente durante os anos de boom das pontocom. Às vezes, parecia que tudo e qualquer coisa envolvida com a Internet era descrita como um "novo paradigma" ou uma "mudança de paradigma".
Os anos no final dos anos 90 foram caracterizados por estoques de alta tecnologia que eventualmente caíram. De 1995 a 2000, o índice NASDAQ, dominado pela tecnologia, passou de menos de 1.000 pontos para mais de 5.000 pontos. As empresas de tecnologia se tornaram um novo paradigma para investidores e analistas, pois seus produtos e modos de pensar tinham a capacidade de mudar fundamentalmente a maneira como as empresas operavam e cresciam. A internet certamente mudou as coisas, mas os investidores inicialmente avaliaram as empresas muito altas. Seu valor real, na época, era consideravelmente menor do que os preços de pico que os investidores levavam essas empresas.
A Grande Recessão também forneceu um novo paradigma para muitos investidores, à medida que a noção de torcer e apoiar investimentos mais sustentáveis chegava à ribalta. Tornou-se importante para alguns investidores e gerentes de ativos considerar fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) ao investir. Como ficou evidente com a bolha e a crise imobiliária, instrumentos financeiros complexos, como títulos lastreados em hipotecas sem ativos subjacentes sólidos, foram desastrosos.
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