Fluxo de Dinheiro: O Básico

Um foco sensato de qualquer estudante de análise técnica é estudar indicadores que permitam ao investidor fazer pontos mais precisos de entrada e saída em seu programa de negociação. Este artigo analisará mais de perto o fluxo de dinheiro. Marc Chaikin desenvolveu o fluxo de dinheiro, que usa preço e volume para registrar uma imagem mais completa da ação do preço de uma determinada questão.

O que é fluxo de dinheiro?

O fornecedor de software TradeStation 7 descreve o fluxo de dinheiro da seguinte maneira:

"[Fluxo de dinheiro é] um indicador que calcula um valor indexado com base no preço e volume para o número de barras especificado no Comprimento de entrada. São feitos cálculos para cada barra com um preço médio maior que a barra anterior e para cada barra com um valor preço médio inferior à barra anterior. Esses valores são indexados para calcular e plotar o fluxo de dinheiro. O uso do preço e do volume fornece uma perspectiva diferente do preço ou do volume sozinho. O indicador de fluxo de dinheiro tende a mostrar oscilações dramáticas e pode ser útil na identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda. "

Vamos dividir isso em um idioma que todos possamos entender. A primeira coisa é explicar a acumulação / distribuição, que é o indicador de momento que determina o fluxo de dinheiro. Chaikin entendeu que, se uma ação ficasse acima do ponto médio de uma determinada sessão, ela exibia acumulação naquele dia. Por outro lado, a distribuição é a ordem do dia se o estoque fechar abaixo do ponto médio.

Para o matemático em você, o cálculo para o ponto médio de uma questão é simplesmente a maior negociação do dia adicionada à menor negociação do dia, dividida por duas. Chaikin então usa preço e volume juntos para concluir o cálculo. Usando um período de negociação de 21 dias, ele adiciona o número de acumulação / distribuição por 21 dias e depois divide esse número pela soma do volume no mesmo período de 21 dias.

Gráfico criado com o TradeStation

Usando fluxo de dinheiro

O TradeStation 7 configura o indicador de fluxo de dinheiro de maneira um pouco diferente de alguns dos outros fabricantes de software no mercado; portanto, no seu computador, você pode ver algo diferente do que é mostrado no gráfico acima.

No gráfico da Ross Stores (Nasdaq: ROST), o fluxo de dinheiro é medido em um período de 14 dias. A exibição é formatada para mostrar melhor as situações de sobrecompra e sobrevenda desse problema. Os comerciantes iniciantes, assim como os veteranos, podem querer brincar com os períodos de tempo para ter uma visão melhor de tempos em tempos. Não pode doer e, às vezes, pode valer a pena. Não há nada errado em usar um período mais curto e ser um pouco agressivo de vez em quando.

No gráfico, estamos usando o formato 80/20 para mostrar as posições de sobrecompra (80) e de sobrevenda (20). Às vezes, você verá um formato 70/30.

Representado pela primeira área sombreada que ocorreu na ou na terceira semana de outubro de 2002, o fluxo de dinheiro subiu acima da linha 80 e, portanto, foi sobrecomprado: como você pode ver na parte de ação dos preços do gráfico, a Ross Stores chegou a US $ 45, 50 antes caindo para o nível de US $ 41, 75 em apenas alguns dias de negociação. A segunda posição de sobre-compra neste gráfico ocorre em 3 de janeiro de 2003 e, naquele momento, as ações subiram para o nível $ 48, 00 e, em seguida, durante um período de seis semanas, caíram para um nível de cerca de $ 33. Então, nesse nível de US $ 33, aproximadamente, uma leitura de sobrevenda é indicada por outra área sombreada.

Se analisarmos um pouco mais esse gráfico da Ross Stores, o período da posição de sobre-venda do final de fevereiro até o final do período desse gráfico é muito interessante. Se o investidor usasse o fluxo de dinheiro como o único indicador para determinar os pontos de entrada e saída e, portanto, comprasse Ross no último ponto de sobrevenda, ele ou ela, no final de julho, estaria buscando um lucro de pelo menos 30% em papel. O indicador não passou do nível 80 e, na maioria das vezes, pairou na faixa intermediária de 40 a 60 em nosso gráfico. Você também pode ver um padrão de altas e baixas mais altas na tendência de alta de quatro meses.

Algumas precauções

É importante que você leve em consideração outros indicadores que darão suporte aos pontos de entrada e saída e observe que os picos pontiagudos geralmente indicam que o fluxo de dinheiro está prestes a terminar. Além disso, as lacunas na ação do preço podem apresentar outro problema que você deve estar ciente: determinamos o fluxo de dinheiro calculando o ponto médio da ação do preço, mas, se ocorrerem grandes lacunas, o ponto médio estará ausente e os números do fluxo de dinheiro serão distorcidos.

A linha inferior

Este é um simples olhar para o que pode ser um indicador mais complicado. Embora o fluxo de dinheiro possa ser excelente para identificar posições de sobrecompra e sobrevenda, sua dependência da acumulação / distribuição pode distorcer seus números se o ponto médio estiver ausente. Lembre-se sempre de usar os sinais de outros indicadores para verificar seus pontos de entrada e saída.