Agregados monetários
Agregados monetários são categorias amplas que medem a oferta monetária em uma economia. Nos Estados Unidos, os rótulos são atribuídos a agregados monetários padronizados:
- M0 - Papel físico e moeda
- M1 - todos os M0 mais cheques de viagem e depósitos à vista
- M2 - M1, todas as quotas de mercado monetário e depósitos de poupança
Um agregado herdado conhecido como M3, que inclui depósitos a prazo acima de US $ 100.000 e fundos institucionais, não é rastreado pelo Federal Reserve desde 2006, mas ainda é calculado por analistas.
Agregados monetários explicados
A base monetária (MB ou M0) é um agregado monetário que não é amplamente observado e difere da oferta monetária, mas é, no entanto, muito importante. Inclui a oferta total de moeda em circulação, além da parcela armazenada das reservas bancárias comerciais dentro do banco central. Isso às vezes é conhecido como dinheiro de alta potência (HPM), pois pode ser multiplicado pelo processo de reserva bancária fracionária.
US $ 3, 4 trilhões
O tamanho da base monetária dos EUA (M0) no primeiro trimestre de 2019.
O Federal Reserve usa agregados monetários como uma métrica de como operações de mercado aberto, como negociar títulos do Tesouro ou alterar a taxa de desconto, afetam a economia. Investidores e economistas observam de perto os agregados porque oferecem uma descrição mais precisa do tamanho real da oferta de dinheiro de trabalho de um país. Ao revisar os relatórios semanais dos dados M1 e M2, os investidores podem medir a taxa de mudança e a velocidade monetária dos agregados monetários.
Principais Takeaways
- Um agregado monetário é uma maneira formal de contabilizar dinheiro, como dinheiro ou fundos do mercado monetário.
- Agregados monetários são usados para medir a oferta de moeda em uma economia nacional.
- A base monetária é um agregado que inclui a oferta total de moeda em circulação mais a parcela armazenada das reservas bancárias comerciais no banco central.
- O Federal Reserve usa agregados monetários como uma métrica de como as operações de mercado aberto afetam a economia.
O Impacto dos Agregados Monetários
O estudo de agregados monetários pode gerar informações substanciais sobre a estabilidade financeira e a saúde geral de um país. Por exemplo, agregados monetários que crescem muito rapidamente podem causar medo de inflação excessiva. Se houver uma quantidade maior de dinheiro em circulação do que o necessário para pagar a mesma quantidade de bens e serviços, é provável que os preços subam. Se ocorrer excesso de inflação, os grupos de bancos centrais podem ser forçados a aumentar as taxas de juros ou impedir o crescimento da oferta de moeda.
A quantidade de dinheiro que o Federal Reserve libera para a economia é uma indicação preferível da saúde econômica de uma nação.
Durante décadas, os agregados monetários foram essenciais para entender a economia de uma nação e foram fundamentais para estabelecer políticas de bancos centrais em geral. As últimas décadas revelaram que há menos conexão entre flutuações na oferta monetária e métricas significativas, como inflação, produto interno bruto (PIB) e desemprego. A quantidade de dinheiro que o Federal Reserve libera para a economia é um indicador claro da política monetária do banco central. Quando comparado ao crescimento do PIB, o M2 ainda é um indicador útil de inflação potencial.
Exemplo do mundo real
Segundo o The Economist, os cidadãos sudaneses estão exigindo a renúncia do presidente Omar al-Bashir em resposta ao aumento dos preços dos alimentos e a uma economia com inflação acima de 70%. Esses mesmos protestos também estão ocorrendo no Zimbábue, onde as notas de bônus do banco central, um tipo de agregado monetário, estão aumentando o medo de hiperinflação depois que o governo aumentou os preços dos combustíveis.
Na África, uma economia mais avançada, a inflação diminuiu ao longo dos anos. Na década de 1980, um quinto dos países ao sul do Saara sofreu uma inflação média anual de pelo menos 20%. Nesta década, apenas os dois sudaneses têm altas taxas de inflação.
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