Método Dietz modificado
O Método Dietz Modificado é uma técnica matemática para avaliar o retorno de um portfólio com base em um cálculo ponderado de seu fluxo de caixa. O Método Dietz Modificado leva em consideração o momento dos fluxos de caixa e supõe que haja uma taxa de retorno constante durante um período de tempo especificado. O método Dietz modificado é mais preciso que o método simples Dietz, que pressupõe que todos os fluxos de caixa provêm do meio do período avaliado.
O Método Dietz Modificado é um cálculo de retorno comum usado no setor de gerenciamento de investimentos. Os observadores e investidores do setor estão cada vez mais buscando maior transparência sobre como os retornos do investimento são calculados e relatados. O Método Dietz Modificado é amplamente reconhecido como um bom passo em direção à melhoria dos relatórios de atribuição de portfólio de investimentos.
Método Dietz modificado explicado
O Método Dietz Modificado é uma análise ponderada em dólar do retorno de um portfólio. É uma maneira mais precisa de medir o retorno de um portfólio do que um método simples de retorno geométrico, mas pode ter problemas durante períodos de forte volatilidade ou se houver vários fluxos de caixa em um período específico.
O Método Dietz Modificado às vezes também é chamado de taxa interna de retorno modificada (MIRR), que é uma métrica de retorno popular usada nas decisões de orçamento de capital. Essa abordagem para o cálculo do retorno é semelhante ao método de retorno ponderado em dólares, mas tem a vantagem de não exigir que um solucionador encontre a taxa exata de retorno.
O método recebeu o nome de Peter O. Dietz, cuja idéia original era encontrar uma maneira mais rápida e menos intensiva em computador de calcular uma TIR. Que na época exigia uma abordagem iterativa com computadores lentos pelos padrões atuais.
Hoje, com o avanço da tecnologia, a maioria dos sistemas pode calcular um retorno ponderado no tempo real, calculando um retorno diário e vinculando geometricamente para obter um retorno mensal, trimestral, anual ou qualquer outro período. No entanto, o Método Dietz modificado permanece útil devido aos benefícios de cálculo de atribuição de desempenho indisponíveis nos métodos de cálculo ponderados pelo tempo.
Esse método para cálculo de retorno é uma assinatura do gerenciamento moderno de portfólio. É uma das metodologias de cálculo de retornos recomendadas pelo Investment Performance Council (IPC) como parte de seus Global Investment Performance Standards (GIPS). Os GIPS visam fornecer consistência à maneira como os retornos do portfólio são calculados internacionalmente.
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