Recuperação do mercado, mas a volatilidade permanece

Os principais índices de mercado estenderam seu comício de quinta-feira para sexta-feira, impulsionados pelas notícias divulgadas no relatório da folha de pagamento não-agrícola. O anúncio especificava que o desemprego havia caído, assim como os salários e o número de novos empregos criados, os dois últimos perdendo a previsão. Os dados combinados sugeriram aos traders que, talvez, o Fed entrará em mais cortes de taxas ainda este ano. O presidente do Fed, Jerome Powell, também não dissipou essa noção em seu discurso de hoje.

Enquanto isso, o CBOE Volatility Index (VIX) e os fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam os futuros futuros de 30 dias (VXX) e 90 dias (VXZ) no índice de volatilidade mostram uma tendência ascendente indeterminada. Esse sinal geralmente é seguido por movimentos descendentes de preço nas semanas e meses seguintes.

Investidores preocupados gostam do Walmart sobre a Amazon

A ação de montanha-russa mostrada pelo índice S&P 500 (SPX) demonstra que os investidores estão preocupados com a localização das ações em seguida. Isso provavelmente explica uma dinâmica interessante que se revela na ação comparativa de preços de ações da Amazon.com, Inc. (AMZN) e Walmart Inc. (WMT).

Desde o último anúncio de lucros, as ações da Amazon estão em declínio e as ações do Walmart estão em ascensão. Os investidores preocupados tendem a preferir ações defensivas, como empresas de consumo básico, em vez de ações em crescimento. Como o Walmart recuperou ainda mais alto do que o índice Nasdaq 100 (NDX) hoje, é evidente que as preocupações dos investidores permanecem à medida que a temporada de lucros se aproxima.

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Volatilidade e resistência não são gentis com o JPMorgan Chase

A ação de preço das ações do JPMorgan Chase & Co. (JPM) está na faixa lateral há mais de um ano. No entanto, nesse período, um padrão interessante ocorreu e parece pronto para repetir. A volatilidade dos preços aumentou (como mostrado no gráfico semanal do período abaixo) cada vez que o preço se aproximava de US $ 120 por ação.

Em cada uma das três ocasiões em que isso ocorreu, logo após o aumento, o preço das ações caiu significativamente mais baixo. Com os ganhos chegando nas próximas três semanas, o momento desse sinal pode ser uma questão para os investidores considerarem. Quando a volatilidade dos preços aparece imediatamente antes dos lucros, muitas vezes pode significar que os investidores institucionais podem estar vendendo suas ações.

A linha inferior

Os índices de ações dos EUA estenderam sua recuperação, apesar de os índices de volatilidade permanecerem em uma tendência ascendente. Essa indicação do nervosismo dos investidores se reflete na ação comparativa de preços entre o Walmart e a Amazon. Os investidores nervosos preferem naturalmente uma empresa como o Walmart ao invés da Amazon. Levando à temporada de ganhos, parece que o JPMorgan Chase pode estar mostrando um sinal de volatilidade que historicamente tem sido ruim para o preço de suas ações.

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