Arbitragem Forex
Arbitragem Forex é a estratégia de explorar a disparidade de preços nos mercados cambiais. Pode ser efetuada de várias maneiras, mas, embora seja realizada, a arbitragem procura comprar preços de moeda e vender preços de moeda que atualmente são divergentes, mas com extrema probabilidade de convergir rapidamente. A expectativa é que, à medida que os preços retornem à média, a arbitragem se torne mais lucrativa e possa ser fechada, às vezes até em milissegundos.
Principais Takeaways
- A arbitragem de Forex é uma estratégia de negociação que busca explorar a discrepância de preços.
- Os participantes do mercado envolvidos em arbitragem, coletivamente, ajudam o mercado a se tornar mais eficiente.
- Todos os tipos de arbitragem dependem de circunstâncias incomuns existentes temporariamente nos mercados.
Como funciona a arbitragem Forex
Como os mercados Forex são descentralizados, mesmo nesta era de negociação algorítmica automatizada, pode haver momentos em que uma moeda negociada em um local é de alguma forma cotada de forma diferente da mesma moeda em outro local de negociação. Um árbitro capaz de detectar a discrepância pode comprar o menor dos dois preços e vender o mais alto dos dois preços e provavelmente obter lucro com a divergência.
Por exemplo, suponha que o par EURJPY forex tenha sido cotado em 122.500 por um banco em Londres, mas em 122.540 por um banco em Tóquio. Um operador com acesso a ambas as cotações seria capaz de comprar o preço de Londres e vender o preço de Tóquio. Quando os preços convergiram mais tarde, digamos, 122.550, o trader fecharia os dois negócios. A posição de Tóquio perderia 1 pip, enquanto a posição de Londres ganharia 5, de modo que o trader teria ganho 4 pips a menos de custos de transação.
Esse exemplo pode parecer implicar que um lucro tão pequeno dificilmente valeria o esforço, mas muitas oportunidades de arbitragem no mercado cambial são exatamente neste minuto ou até mais. Como essas discrepâncias poderiam ser descobertas em muitos mercados muitas vezes ao dia, valeu a pena que empresas especializadas gastassem tempo e dinheiro para construir os sistemas necessários para capturar essas ineficiências. Esta é uma grande parte da razão pela qual os mercados cambiais são tão fortemente informatizados e automatizados hoje em dia.
A negociação algorítmica automatizada encurtou o prazo para negociações de arbitragem forex. Discrepâncias de preço que podem durar alguns segundos ou até minutos agora podem permanecer por apenas um segundo de período de tempo antes de atingir o equilíbrio. Desta forma, as estratégias de arbitragem tornaram os mercados cambiais mais eficientes do que nunca. No entanto, mercados voláteis e erros ou rigidez nas cotações de preços podem e ainda fornecem oportunidades de arbitragem.
Outras arbitragens cambiais incluem:
- A arbitragem cambial envolve a exploração das diferenças entre cotações, em vez de movimentos nas taxas de câmbio das moedas no par de moedas.
- Uma transação entre moedas é aquela que consiste em um par de moedas negociadas em forex que não inclui o dólar americano. As taxas de câmbio cruzadas comuns envolvem o iene japonês. A arbitragem procura explorar os preços entre os pares de moedas ou as taxas cruzadas de diferentes pares de moedas.
- Em arbitragens de taxa de juros cobertas, a prática de usar diferenciais de taxa de juros favoráveis para investir em uma moeda de maior rendimento e proteger o risco cambial por meio de um contrato de moeda a termo.
- Uma arbitragem de taxa de juros descoberta envolve a alteração de uma moeda doméstica que carrega uma taxa de juros mais baixa para uma moeda estrangeira que oferece uma taxa de juros mais alta sobre depósitos.
- A arbitragem no futuro à vista envolve a tomada de posições na mesma moeda nos mercados à vista e no mercado futuro. Por exemplo, um comerciante compraria moeda no mercado à vista e venderia a mesma moeda no mercado futuro se houver uma discrepância de preço benéfica.
Desafios de arbitragem de divisas
Algumas circunstâncias podem dificultar ou impedir a arbitragem. Um desconto ou prêmio pode resultar de diferenças de liquidez no mercado de moedas, o que não é uma anomalia de preço ou uma oportunidade de arbitragem, tornando mais difícil a execução de negociações para fechar uma posição. A arbitragem exige execução rápida, portanto, uma plataforma de negociação lenta ou atrasos na entrada de transações podem limitar as oportunidades. A sensibilidade ao tempo e os cálculos complexos de negociação exigem soluções de gerenciamento em tempo real para controlar as operações e o desempenho. Essa necessidade resultou no uso de software de negociação automatizado para analisar os mercados em busca de diferenças de preços para executar arbitragem cambial.
A arbitragem cambial geralmente exige empréstimos ou empréstimos a taxas quase sem risco, que geralmente estão disponíveis apenas em grandes instituições financeiras. O custo dos fundos pode limitar os operadores de bancos ou corretoras menores. Os spreads, assim como os custos indiretos de negociação e margem, são fatores de risco adicionais.
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