Arquivamento S-3
Um arquivamento S-3 pode ser realizado por uma empresa qualificada que utiliza o formulário de registro SEC mais simplificado disponível para fazer uma oferta de valores mobiliários. Esse tipo de arquivamento só pode ser usado por empresas que atenderam aos requisitos de arquivamento regulatório oportunos.
BREAKING DOWN S-3 Arquivamento
Uma empresa faz um depósito S-3 para obter capital. Comparado com um arquivo S-1, um arquivo S-3 não exige que o emissor forneça informações tão extensas ao preencher um formulário S-3.
A oferta e o emissor para um depósito S-3 devem atender aos testes de elegibilidade prescritos pelo formulário antes de realizar uma oferta secundária.
Como os arquivamentos S-3 são usados nos registros de prateleira
Uma empresa pode registrar um formulário S-3 imediatamente se o objetivo for fazer a oferta no curto prazo. A empresa também pode prosseguir com um registro de prateleira para um depósito S-3, se pretender captar recursos posteriormente. Um registro de prateleira desse tipo geralmente dá à empresa até três anos para oferecer os valores mobiliários. É possível que uma empresa faça várias ofertas através de uma única declaração de registro de prateleira S-3.
Emissores experientes conhecidos que enviam registros S-3 podem se beneficiar de certos procedimentos de manuseio expedidos pela SEC. Por exemplo, registros de prateleira S-3 de emissores experientes conhecidos podem se tornar efetivos automaticamente quando arquivados. Uma empresa deve atender a certos critérios para ser designada como emissora experiente conhecida.
A empresa deve ter pelo menos US $ 750 milhões em títulos não conversíveis em ações que não sejam ações ordinárias emitidas em ofertas primárias por dinheiro. Se esse critério não for atendido, a empresa poderá ter emitido pelo menos US $ 1 bilhão em ofertas primárias em dinheiro nos três anos anteriores. A empresa deve atender a qualquer requisito dentro de 60 dias antes da apresentação da declaração de registro. Se a empresa não atender aos requisitos acima, poderá se qualificar como subsidiária integral de um emissor experiente e bem conhecido.
É possível que uma empresa perca seu bem conhecido status de emissor experiente após preencher uma declaração de registro. A empresa poderá usar a declaração de registro existente para sua oferta até apresentar seu relatório anual de 10K.
Depois que uma empresa faz um depósito S-3, pode haver um período de intervalo em que a SEC revisa o formulário antes de ser efetivado. Esse período pode ser reduzido para 10 dias ou menos para emissores experientes conhecidos. Os registros de prateleira para emissores experientes conhecidos podem não desencadear uma revisão da SEC.
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